İntıra Bey [email protected]

Zirve yapan hisseler

BORSADA GEÇTİĞİMİZ HAFTA

BİST100 Kasım ayına bir hayli kötü bir başlangıç yaptı, 5 işlem gününün 4’ünde gerileyen endeks toplamda %5,19 düştü.

Haftalık 4700 puan aralığında hareket eden BİST100 günlük yüksek-düşük farkları 1000 puan civarında gerçekleşti. Endeks en yüksek 78957 en düşük 74328 arasında kaldı. Endeks en kötü Kasım ayı başlangıcını gerçekleştirdi:

1993 yılından 2015 Kasım’ına kadar Kasım ilk haftalarında 10 hafta düşüş ile kapanmış,düşüş ile kapanan haftalardan sonraki haftaların ise 6’sında pozitif getiri elde edilmiş. Düşüşün devam ettiği 4 haftada ise kayıplar %3-6 arasında değişmiş. Bu hafta Amerika seçimleri var, iki aday da bize çok yarayacak gibi görünmüyor bu da yükseliş umudunu törpülüyor.

Önceki haftanın devamı olarak  bu hafta XU050 hisselerinin 50’si birden geriledi:

(ı) önceki hafta düşen bu hafta yükselen hisseler

(ıı) önceki hafta yükselen bu hafta yükselen hisseler

(ııı) önceki hafta yükselen bu hafta düşen hisseler

(ıv) önceki hafta düşen bu hafta düşen hisseler

XU050 endeksi  haftalık olarak yükselen hisseler – düşen hisseler (artan azalan endeksine benzer) endeksi bu hafta da geriledi:

BİST50 endeksi bu sene en yüksek %20,35 getiri üretmişti, Haziran ayında 2016 getirisi %5,59’a kadar geriledikten sonra darbe girişimi öncesinde %16,49’a yükseldi. Darbe girişimi sonrasında 2016 yılı getirisi neredeyse sıfıra indi. Geçtiğimiz hafta kapanışında ise 2016 yılı getirisi %3,86 oldu. Endeks 2016 yılında sürekli daha düşük getirili tepeler yapıyor: 20,35-16,49-11,98-10,30. Bu endeksin zayıfladığını güç kazanıp yükselebilmesi için %11,98’i geçmesi gerektiğini gösteriyor.

Son 1 haftalık performansa baktığımızda Finansal kiralama sektörü iyi getiri elde etti. Borsanın taşıyıcı gücü bankalar %6,22 değer yitirdi:

Takip ettiğimiz 418 hissenin 51 adedi pozitif getiri elde ederken spekülatif hisseler HER ZAMANKİ GİBİ yine öne çıktı.

BİST100 endeksine dahil hisselerden bir önceki haftanın en çok kazandıranlarının bu hafta ne yaptığına bakalım:

Bir önceki haftanın ortalama getirisi %4,68. Bu hafta bu grup ortalama kayıp %5,45. GSRAY, NETAS, KARSN listenin üst bölümünden son bölümüne indiler.

Bir önceki haftanın en çok kaybettirenleri bu hafta ne yapmış:

Önceki hafta %3,52 kaybettiren zayıf hisseler grubu bu hafta %5,81 geriledi. İyi performans gösterenler sat – kötü performans gösterenler al portföyü bu hafta zarar etti.

Bu haftanın BİST100 kaybettiren – kazandıranları:

2016 yılının en fazla kazandıran kaybettiren hisselerinin çoğunluğunu spekülatif grup oluşturuyor.

Yılın kazananlar lideri TCHOL yerini LİDFA’ya bıraktı, SEKUR 4. sırada. MENBA, AVHOL, TRNSK değerlerinin 2/3’ünü kaybetmiş durumda.

Bu sene zirve görüp daha sonra gerileyen hisseler:

KIPA, NTTUR, GOODY, CLEBI, SKBNK, EGEEN bu senenin zirvesinden en fazla geriye düşen hisseler.

Diplerine yakın hisseler:

BAGFS, EGEEN, GUBRF yeni dip yaptı, BIZIM, BRISA dip seviyesine yakın fiyatlarda işlem görüyor.

Zirve yapan kağıtlara bakalım:

Yeni zirve yapan hisse yok, ENKAI, ANACM, TRKCM, EKGYO zirvelerine yakın.

F/K oranlarına göre pahalı/ucuz hisseler:

HALKB, VAKBN, ISCTR, YKBNK ucuz listede yer bulmuş durumda. THYAO ise pahalılıkta zirvelerde.

Piyasa değeri / Defter Değerine göre pahalı şirketler:

CRFSA lider. MGROS, IZMDC borç/özkaynak oranları çok yüksek. Bu listede EBITDA/EV değerleri %10 üzerinde olan şirketlerin uzun dönemde başarılı olması olasılığı yüksek.

PD/DD düşük şirketler:

PD/DD listesinden eksi defter değerli hisseler çıkarıldı. Listede 5 banka var. Bankalar defter değerine geri gelebilirse endeks yükselebilir.

BİST100 şirketleri EV/EBITDA rasyosuna göre bakalım:

EV/EBITDA rasyosuna göre ucuz şirketler arasında TRGYO, KOZAL, TAVHL, DOCO bulunuyor. Pahalılar arasında GOZDE, KARSN, AFYON, SAHOL dikkat çekici. Geçtiğimiz haftalarda EV/EBITDA ucuz görünen hisseler piyasa düzeldiğinde olumlu performans sergilemişti. EV/EBITDA oranları cazip şirketlerin sayısı fazla.

BİST100 en değerli şirket 32,1 milyar TL ile GARAN, en düşük değerli şirket 250 milyon TL ile GSDHO.

BİST100 GÜNLÜK:

BİST100 son 1,5 yıldır 2015 Şubat ayı tepelerinden gelen alçalan trend ile mücadele ediyor ve bir türlü kalıcı olarak kıramıyor. Ekim sonu Kasım başı da aynı hikâyenin yeniden çevrimini izledik, endeks yine düşen trendi geçemedi:

Aylık grafikte RSI (14) 50’den geriliyor, MACD ise sıfırın hemen altında.

Endeks darbe girişimi ve SP sonrası DAX ve SP500e karşı ciddi gerilemişti, aradaki fark yabancı endekslerin gerilemesi ile kapanmaya başlamıştı bu hafta siyasi gelişmelerin de etkisi ile fark daha da açıldı:

XU100 9,10-11,10 F/K arasında hareket ediyor. Harmonik ortalama ise 10,10.

Geçtiğimiz hafta BİST100 F/K 8,64, BİST30 F/K ise 8,56 oldu. BİST100 ortalamaya göre %16,63 ucuz. Ağustos ayında 2013 yılından bu yana ilk defa alt sınırın da altına gelmiştik, endeks o noktadan tepki vermişti, 2016/9 bilançolarında banka karları patladığı için F/K tekrar alt sınırın altına gelmesine rağmen tepki vermek bir yana daha da aşağı gitmeye başladık. Bu pek hayra alamet olmasa gerek.

 TL’de cuma günü panik havası oluşmaya başladı, sığ sayılabilecek bir zaman diliminde kur 3,18’lere kadar yükseldi, bu da tüm varlık sınıflarında satışları derinleştirdi, 3,11 önemli destek oldu:

Bol kazançlar...

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.