İntıra Bey [email protected]

Yüzde 3 yükselen zayıf hisseler

BORSADA GEÇTİĞİMİZ HAFTA

2017 yılına kötü başlangıç yapan BİST100 ayın ikinci ve üçüncü haftalarında yükselmeye devam etti.

TL’nin değer yitirmesinin durmuş olması ile Ocak ayının üçüncü haftası da pozitif geçti, borsa hem TL hem dolar bazında kazandırdı.

TL bazında yükseliş %1,89; dolar bazında yükseliş ise %1,41 oldu. Haftalık 2000 puan aralığında hareket eden BİST100 günlük yüksek-düşük farkları 1000 puan civarında gerçekleşti. Endeks en yüksek 83318 en düşük 81345 arasında kaldı:

Bu hafta XU050 hisselerinin sadece 39’u yükseldi, 11’i geriledi: PGSUS pozitif ayrıştı:

(ı) önceki hafta düşen bu hafta yükselen hisseler

(ıı) önceki hafta yükselen bu hafta yükselen hisseler

(ııı) önceki hafta yükselen bu hafta düşen hisseler

(ıv) önceki hafta düşen bu hafta düşen hisseler

XU050 endeksi haftalık olarak yükselen hisseler – düşen hisseler (artan azalan endeksine benzer) endeksi bu hafta yükseldi:

BİST50 endeksi geçen sene en yüksek %20,35 getiri üretmişti, haziran ayında 2016 getirisi %5.59’a kadar geriledikten sonra darbe girişimi öncesinde %16,49’a yükseldi. Darbe girişimi sonrasında 2016 yılı getirisi neredeyse sıfıra indi. 2016 yılı kapanışı %9,47 oldu. Endeks 2016 yılında sürekli daha düşük getirili tepeler yaptı: 20,35-16.49-11,98-10,30-9,47. Geçtiğimiz hafta bu tepe aşıldı, 2016 başından bu yana getiri %16,51 oldu. Tüm olumsuzluklara rağmen gücünü koruyan ve değerini artıran yatırımcısını sevindirdi.

Son 1 haftalık performansa baktığımızda TURİZM, SPOR ve ULAŞTIRMA endeksleri iyi performans gösterdi. BANKA endeksi çok yükselmedi:

Takip ettiğimiz 418 hissenin 274 adedi bu hafta pozitif getiri elde ederken spekülatif hisseler HER ZAMANKİ GİBİ yine öndeydi. BİST alışkanlıkları kolay kolay değişmiyor sadece hisselerin adları değişiyor.

BİST100 endeksine dahil hisselerden bir önceki haftanın en çok kazandıranlarının bu hafta ne yaptığına bakalım:

Bir önceki haftanın ortalama getirisi %10. Bu hafta bu grup ortalama getirisi %0,15. TMSN, EREGL, SISE listenin üst bölümünden son bölümüne indiler.

Bir önceki haftanın en çok kaybettirenleri bu hafta ne yapmış:

Önceki hafta %0,22 gerileyen zayıf hisseler grubu bu hafta %3 yükseldi. İyi performans gösterenler sat – kötü performans gösterenler al portföyü bu hafta kar etti.

Bu haftanın BİST100 kaybettiren – kazandıranları:

2017 yılının en fazla kazandıran kaybettiren hisselerinin çoğunluğunu spekülatif grup oluşturuyor.

Son ayların en favori hissesi AVTUR yeni yılda çok hızlı, herhangi özel bir sebep yok:

52 haftalık zirvesinden en fazla geriye düşen hisseler:

KIPA, GOODY, BAGFS, THYAO 52 haftalık zirvesinden en fazla geriye düşen hisseler.

52 haftalık diplerine yakın hisseler:

ZOREN, ALBRK, BRIS, ULKER dip seviyesine yakın fiyatlarda işlem görüyor.

Zirve yapan kağıtlara bakalım:

CIMSA, TUPRS, OTKAR zirvelerine yakın.

F/K oranlarına göre pahalı/ucuz hisseler:

HALKB, VAKBN, ISCTR, YKBNK ucuz listede yer bulmuş durumda. MGROS pahalılıkta zirvede.

Piyasa değeri / Defter Değerine göre pahalı şirketler:

OTKAR lider. MGROS, IZMDC borç/öz kaynak oranları diğer hisselere göre yüksek. Bu listede EBITDA/EV değerleri %10 üzerinde olan şirketlerin uzun dönemde başarılı olması olasılığı yüksek.

PD/DD düşük şirketler:

PD/DD listesinden eksi defter değerli hisseler çıkarıldı. Listede 5 banka var. Bankalar defter değerine geri gelebilirse endeks daha da fazla momentum kazanabilir.

BİST100 şirketleri EV/EBITDA rasyosu sıralamasına bakalım:

EV/EBITDA rasyosuna göre ucuz şirketler arasında TRGYO, KOZAL, BIZIM, DOCO, EKGYO bulunuyor. Pahalılar arasında GOZDE, KARSN, AFYON, SAHOL dikkat çekici. EV/EBITDA oranları cazip şirketlerin sayısı fazla.

Sanayi endeksindeki hisselerin Borç/Öz kaynak oranı en yüksek/düşük 20 adet hisseye bakalım:

BİST100 en değerli şirket 36 milyar TL ile KCHOL, en düşük değerli şirket 260 milyon TL ile CEMTAS.

BİST100 GÜNLÜK:

Endeks 2017 yılında pozitif ayrışıyor:

XU100 endeksi haftayı 83000 üzerinde kapadı. Yeni alıcılar/momentum kovalayanlar gelirse daha gidebilir. Bu noktada ucuz olduğunu söylemek fazla iddialı olur.

XU100 uzun dönemde 9,06-11,06 F/K arasında hareket ediyor(du). Son 12 ay ortalaması 8,94. Uzun dönemli harmonik ortalama 10,06.

Geçtiğimiz hafta BİST100 F/K 9,23; BİST30 F/K ise 8,97 oldu.

BİST100 FK ortalamasına iyice yaklaştı. Buradan daha fazla hareket etme ihtimali ise azaldı.

TL’de değer kaybı bu hafta biraz durdu, en azından yeni zirve görmedik:

Bol kazançlar.

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.