İntıra Bey [email protected]

Uzun dönemde başarılı olması olasılığı yüksek şirketler

BORSADA GEÇTİĞİMİZ HAFTA

BİST100 geçtiğimiz haftanın ilk ve son günü %0,15 ve %0,52 gerilerken diğer 3 gün bu kayıpları fazlasıyla telafi ederek haftayı %1,66 getiri ile tamamladı:

Haftalık 2500 puan aralığında hareket eden BİST100 günlük yüksek-düşük farkları 600 puan civarında gerçekleşti.

Önceki haftanın tersine bu hafta XU050 hisselerinin 36’sı yükselirken 14 tanesi geriledi: PGSUS, ECILC, TRKCM pozitif ayrıştı, ULKER, EREGL, CCOLA negatif ayrıştı.

(ı) önceki hafta düşen bu hafta yükselen hisseler

(ıı) önceki hafta yükselen bu hafta yükselen hisseler

(ııı) önceki hafta yükselen bu hafta düşen hisseler

(ıv) önceki hafta düşen bu hafta düşen hisseler

XU050 endeksi  haftalık olarak yükselen hisseler – düşen hisseler (artan azalan endeksine benzer) endeksi bu hafta yükseldi:

BİST50 endeksi bu sene en yüksek %20,35 getiri üretmişti, Haziran ayında 2016 getirisi %5,59’a kadar geriledikten sonra darbe girişimi öncesinde %16,49’a yükseldi. Darbe girişimi sonrasında 2016 yılı getirisi neredeyse sıfıra indi. Geçtiğimiz hafta kapanışında ise 2016 yılı getirisi %10,30 oldu. Endeks 2016 yılında sürekli daha düşük getirili tepeler yapıyor: 20,35-16,49-11,98. Bu endeksin zayıfladığını güç kazanıp yükselebilmesi için %11,98’i geçmesi gerektiğini gösteriyor.

Son 1 haftalık performansa baktığımızda ULAŞTIRMA sektörü iyi getiri elde etti. Borsanın taşıyıcı gücü bankalar bu hafta iyi performans gösterdi.

Takip ettiğimiz 418 hissenin 250 adedi pozitif getiri elde ederken spekülatif hisseler HER ZAMANKİ GİBİ yine öne çıktı.

BİST100 endeksine dahil hisselerden bir önceki haftanın en çok kazandıranlarının bu hafta ne yaptığına bakalım:

Bir önceki haftanın ortalama getirisi %10,09. Bu hafta bu grup ortalama getiri %1,15. METRO, VKGYO, SAFGY, TMSN listenin üst bölümünden son bölümüne indiler.

Bir önceki haftanın en çok kaybettirenleri bu hafta ne yapmış:

Önceki hafta %4,13 kaybettiren zayıf hisseler grubu bu hafta %1,55 yükseldi. İyi performans gösterenler sat – kötü performans gösterenler al portföyü bu hafta kar etti.

Bu haftanın BİST100 kaybettiren – kazandıranları:

2016 yılının en fazla kazandıran kaybettiren hisselerinin çoğunluğunu spekülatif grup oluşturuyor.

Yılın kazananlar lideri TCHOL yerini LİDFA’ya bıraktı, SEKUR 4. sırada. MENBA, AVHOL, TRNSK değerlerinin 2/3’ünü kaybetmiş durumda.

Bu sene zirve görüp daha sonra gerileyen hisseler:

KIPA, NTTUR, GOODY, CLEBI, SKBNK bu senenin zirvesinden en fazla geriye düşen hisseler.

Diplerine yakın hisseler:

BAGFS, SKBNK, TCELL dip seviyesine yakın fiyatlarda işlem görüyor.

Zirve yapan kağıtlara bakalım:

ECILC yeni zirve yaptı, ENKAI, ALARK, IZMDC zirvelerine yakın.

F/K oranlarına göre pahalı/ucuz hisseler:

HALKB, VAKBN, ISCTR, YKBNK ucuz listede yer bulmuş durumda. THYAO ise pahalılıkta zirvelerde.

Piyasa değeri / Defter Değerine göre pahalı şirketler:

OTKAR lider. MGROS, OTKAR borç/özkaynak oranları çok yüksek. Bu listede EBITDA/EV değerleri %10 üzerinde olan şirketlerin uzun dönemde başarılı olması olasılığı yüksek.

PD/DD düşük şirketler:

PD/DD listesinden eksi defter değerli hisseler çıkarıldı. Listede 5 banka var. Bankalar defter değerine gelirse endeks güzel yükselebilir.

BİST100 şirketleri EV/EBITDA rasyosuna göre bakalım:

EV/EBITDA rasyosuna göre ucuz şirketler arasında TRGYO, KOZAL, TAVHL, DOCO bulunuyor. Pahalılar arasında GSDHO, GOZDE, KARSN,AFYON dikkat çekici. Geçtiğimiz haftalarda EV/EBITDA ucuz görünen hisseler piyasa düzeldiğinde olumlu performans sergilemişti. EV/EBITDA oranları cazip şirketlerin sayısı oldukça fazla.

BİST100 en değerli şirket 34,5 milyar TL ile GARAN, en düşük değerli şirket 243 milyon TL ile GSDHO.

BİST100 GÜNLÜK:

BİST100 son 1,5 yıldır 2015 Şubat ayı tepelerinden gelen alçalan trend ile mücadele ediyor ve bir türlü kalıcı olarak kıramıyor.

Bununla birlikte geçtiğimiz 3-4 haftada bankalara bir ilgi var ve bankalar yeniden AKBNK ve GARAN önderliğinde yükseliyorlar. Bankalar endeksin neredeyse yarısını temsil ettikleri için bankaların yükseliyor olması önemli. Aşağıda XBANK/XU100 grafiğini gösterdim, XU100 rölatif grafikte RSI ve MACD yükseliyorlar.

Aylık grafikte yine düşen trende geldik ve üstünde kapanış yapmayı hedefliyoruz, RSI (14) 50’den yükseliyor, MACD ise sıfırın hemen altında yatay.

Endeks darbe girişimi ve SP sonrası DAX ve SP500e karşı ciddi gerilemişti, aradaki fark yabancı endekslerin gerilemesi ile kapanmaya başlamıştı bu hafta da benzer trend devam etti:

XU100 9,10-11,10 F/K arasında hareket ediyor. Harmonik ortalama ise 10,10.

Geçtiğimiz hafta BİST100 F/K 9,26, BİST30 F/K ise 9,21 oldu. BİST100 ortalamaya göre %8,96 ucuz. Ağustos ayında 2013 yılından bu yana ilk defa alt sınırın da altına gelmiştik, endeks o noktadan tepki verdi. BIST100 F/K 9,10 önemli bir destek oldu.

TL 3 üzerinde kalıcı oldu ama önemli bir momentum göstermiyor spekülatif atak olmadığı sürece 3 üzerindeki fiyat piyasayı rahatsız etmiyor:

Bol kazançlar.

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.