İntıra Bey [email protected]

Son bir haftanın öne çıkan şirketleri

BORSADA GEÇTİĞİMİZ HAFTA

BİST100 endeksinde gelişmeler ne olursa olsun bu sıralar tek yön var o da yukarı. Bu hafta 90000 seviyesinin üstünü çok kısa süreli test eden endeks haftalık 3000 puan aralığında oynadı, günlük yüksek-düşük farkları ortalaması ise 900 puan oldu:

TL bazında günlük getiriler uzun aradan sonra iki hafta üst üste haftanın 3 günü geriledi:

Dolar bazlı getiriler ise sadece 1 gün yükseldi:

Bu hafta XU050 hisselerinin 22’si geriledi, TKFEN, ASELS, PETKM, ENKAI pozitif ayrışırken DOHOL, KOZAL, FENER, CCOLA negatif ayrıştılar. Hisseler son iki haftada oldukça dar bir aralığa sıkıştılar:

(ı) önceki hafta düşen bu hafta yükselen hisseler

(ıı) önceki hafta yükselen bu hafta yükselen hisseler

(ııı) önceki hafta yükselen bu hafta düşen hisseler

(ıv) önceki hafta düşen bu hafta düşen hisseler

XU050 endeksi haftalık olarak yükselen hisseler – düşen hisseler (artan azalan endeksine benzer) endeksi bu hafta yükseldi, BİST50 2016 yılı başından bu yana getiri geçen hafta %25,84’e gerilemişti, bu hafta %28 seviyesinde. Endeks geçen hafta biraz zorlanma görüntüsü vermişti görünen o ki düşüş geçici imiş:

BİST50 endeksi geçen sene en yüksek %22,13 getiri üretmişti, haziran ayında 2016 getirisi %5.59’a kadar geriledikten sonra darbe girişimi öncesinde %16,49’a yükseldi. Darbe girişimi sonrasında 2016 yılı getirisi neredeyse sıfıra indi. 2016 yılı kapanışı %9,47 oldu. Endeks 2016 yılında sürekli daha düşük getirili tepeler yaptı: 20,35-16.49-11,98-10,30-9,47. Aralık 16 / Ocak 17 yükselişleri ile trendi yukarı kırdı, 2016 başından bu yana getiri %28 oldu.

Son 1 haftalık performans TEKNOLOJİ şirketlerini öne çıkardı:

Takip ettiğimiz 418 hissenin 204 adedi bu hafta pozitif getiri elde ederken spekülatif hisseler HER ZAMANKİ GİBİ lider. BIST alışkanlıkları kolay kolay değişmiyor sadece hisselerin adları değişiyor. Bu hafta YESIL öndeydi:

Geçen hafta 90 derece yükselen KRONT 90 bu hafta yüksek kalmaya devam etti. BİST100’e göre 2017 performansı zirvede:

Şirketin düzeltilmiş rasyonlarına baktığımızda brüt kar marjının %83 olduğunu, FAVÖK marjının ise %52,67 olduğunu görüyoruz. Şirket neredeyse sıfır maliyetle ürün üretiyor. Bu kadar karlı bir şirketin nakit üretemiyor olması dikkat çekici, işletme sermayesi açığı çok fazla:

Yatırımcıların bir bildiği var demek gerekiyor.

BİST100 endeksine dahil hisselerden bir önceki haftanın en çok kazandıran/kaybettirenlerini ve bu haftanın kazanan kaybettirenlerinin durumuna bakalım:

Önceki haftanın kazandıranları bu hafta %2 yükseldi, NUGYO ve BJKAS ilk iki sıradan son 10’a geriledi:

Geçen haftanın zayıf hisseleri bu hafta çok az kazandırdı:

Bu haftanın kazanan/kaybedenleri:

2017 yılının en fazla kazandıran kaybettiren hisselerinin çoğunluğunu spekülatif grup oluşturuyor.

Son ayların en favori hissesi AVTUR yeni yıldaki hızlı gidişi dur durak bilmiyor. Pahalıdan alacak yatırımcı bulunamamış olabilir. Özel haber, ihale, turizmde coşma vs. yok. Son 3 ay borsaya karşı performans anormal boyutlarda yüksek, fiyat kısa sürede üçe katlandı:

Geçen senenin en sevilen hisselerinden TEMAPOL’de de fiyat kısa sürede üçe katlanmıştı, bu senenin en fazla kaybedeni. B ile işaretlenen yerde kar arttı haberi var A ile işaretlenen yerde ise zarar azaldı haberi. Daha da gidecek dendiği anda 15 TL’den 5 TL’ye hareket başladı:

52 haftalık zirvesinden en fazla geriye düşen hisseler:

KIPA, GOODY, BAGFS, AKENR, GSRAY 52 haftalık zirvesinden en fazla geriye düşen hisseler.

52 haftalık diplerine yakın hisseler:

ZOREN, ALBRK, BRISA, TTKOM, BIMAS, TMSAN dip seviyesine yakın fiyatlarda işlem görüyor. 52 haftalık diplere yakın diyoruz ama hisseler diplerinden en az %6 daha yukarıdalar.

Bu hafta yeni 52 haftalık zirve yapan hisse sayısı fazla:

F/K oranlarına göre pahalı/ucuz hisseler:

Piyasa değeri / Defter Değerine göre pahalı şirketler:

OTKAR lider. MGROS, IZMDC borç/öz kaynak oranları diğer hisselere göre yüksek. Bu listede EBITDA/EV değerleri %10 üzerinde olan şirketlerin uzun dönemde başarılı olması olasılığı yüksek.

PD/DD düşük şirketler:

PD/DD listesinden eksi defter değerli hisseler çıkarıldı. Bankalar uzun bir süre %50 defter değerinden işlem görmüşlerdi. GARAN defter değerine geldi diğer bankalar %70’lerde.

BİST100 şirketleri EV/EBITDA rasyosu sıralamasına bakalım:

EV/EBITDA rasyosuna göre ucuz şirketler arasında KOZAL, BIZIM, DOCO, EKGYO, TAVHL bulunuyor. Pahalılar arasında GOZDE, KARSN, AFYON, SAHOL dikkat çekici. EV/EBITDA oranları cazip şirketlerin sayısı fazla.

Sanayi endeksindeki hisselerin Borç/Öz kaynak oranı en yüksek/düşük 20 adet hisseye bakalım:

BİST100 en değerli şirket 38,5 milyar TL ile KCHOL, en düşük değerli şirket 285 milyon TL ile GSDHO.

BİST100 GÜNLÜK:

XU100 endeksi haftayı 89000 üzerinde kapadı. Son 15 gün seans hareketleri bir dağıtım yapılmaya çalışıldığını gösteriyor. BİST 2017 yılının en fazla kazandıran borsalarından biri:

Haftalık grafikte fiyatların 52 haftalık ortalamasının bir hayli üstüne çıktığını gözlemliyoruz, geçtiğimiz hafta 100 olan RSI (5) gerilemeye başladı:

XU100 F/K uzun dönemde 9,06-11,06 F/K arasında hareket ediyor. Son 12 ay ortalaması 8,93. Uzun dönemli harmonik ortalama 10,06.

Geçtiğimiz hafta BİST100 F/K 9,49; BİST30 F/K ise 9,36 oldu.

TL 2017 Ocak ortalarından itibaren dolara karşı %4 değerlendi, benzer para birimlerine göre ise yatay diyebiliriz. TL’nin değer kaybı ve bu kaybın kalıcı olduğunun kabul ediliyor olması enflasyon üzerinde baskı oluşturmaya başladı. Önceki hafta 3,55 görüldükten sonra hafta sonu kur tekrar 3,70 üzerine attı. Buradan yeni bir yukarı hareket yeni zirve denenmesine yol açabilir.

Bol kazançlar.

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.