İntıra Bey [email protected]

Son 1 haftada öne çıkan şirketler

BORSADA GEÇTİĞİMİZ HAFTA

BİST100 endeksi 2017 yılında ya yukarı ya da yukarı yapmadan önce yatay hareket yapıyor. Bu hafta da TL olarak yatay bir haftayı geride bıraktık. Endeks 91438-88649 arasında hareket etti. Günlük yüksek düşük farkları ortalaması 1090 oldu.

TL bazında günlük getiriler uzun aradan sonra üç hafta üst üste haftanın 3 günü geriledi:

Dolar bazlı getiriler ise sadece 2 gün yükseldi:

Bu hafta XU050 hisselerinin 28’i geriledi, ALARK, ASELS, BIMAS, AFYON, MGROS pozitif ayrışırken OTKAR, PGSUS, DOHOL negatif ayrıştılar. Hisseler son iki haftada oldukça dar bir aralığa sıkıştılar:

(ı) önceki hafta düşen bu hafta yükselen hisseler

(ıı) önceki hafta yükselen bu hafta yükselen hisseler

(ııı) önceki hafta yükselen bu hafta düşen hisseler

(ıv) önceki hafta düşen bu hafta düşen hisseler

XU050 endeksi haftalık olarak yükselen hisseler – düşen hisseler (artan azalan endeksine benzer) endeksi bu hafta yükseldi, BİST50 2016 yılı başından bu yana getiri geçen hafta %25,84’e gerilemişti, bu hafta %28 seviyesinde. Endeks son 3 haftadır çok bir yere gidemiyor ve giderek sıkıştı:

BİST50 endeksi geçen sene en yüksek %22,13 getiri üretmişti, haziran ayında 2016 getirisi %5.59’a kadar geriledikten sonra darbe girişimi öncesinde %16,49’a yükseldi. Darbe girişimi sonrasında 2016 yılı getirisi neredeyse sıfıra indi. 2016 yılı kapanışı %9,47 oldu. Endeks 2016 yılında sürekli daha düşük getirili tepeler yaptı: 20,35-16.49-11,98-10,30-9,47. Aralık 16 / Ocak 17 yükselişleri ile trendi yukarı kırdı, 2016 başından bu yana getiri %27,73 oldu.

Son 1 haftalık performans FİNANSAL KİRALAMA şirketlerini öne çıkardı. Ekonomi tam gaz büyüdüğü / büyüyeceği beklendiği için finansal kiralama şirketlerine hücum olmuş olabilir. Bu listenin başında eski bir tanıdık Vakıf Finansal Kiralama var:

Takip ettiğimiz 418 hissenin 226 adedi bu hafta pozitif getiri elde ederken spekülatif hisseler HER ZAMANKİ GİBİ lider. BIST alışkanlıkları kolay kolay değişmiyor sadece hisselerin adları değişiyor. Bu hafta AVGYO öndeydi:

Bu haftanın ilk 5 getirisini elde eden hisselerin bu yılki performansı dudak uçuklatıyor:

AVTUR bu haftalarda yataya bağladı, listelerde pek görünmüyor:

BİST100 endeksine dahil hisselerden bir önceki haftanın en çok kazandıran/kaybettirenlerini ve bu haftanın kazanan kaybettirenlerinin durumuna bakalım:

Önceki haftanın kazandıranları bu hafta %1,69 yükseldi, METRO ilk sıradan son sıraya inerken YAZIC gücünü korudu:

Geçen haftanın zayıf hisseleri bu hafta kaybetti:

Bu haftanın kazanan/kaybedenleri:

2017 yılının en fazla kazandıran kaybettiren hisselerinin çoğunluğunu spekülatif grup oluşturuyor.

52 haftalık zirvesinden en fazla geriye düşen hisseler:

KIPA, GOODY, BAGFS, AKENR, GSRAY 52 haftalık zirvesinden en fazla geriye düşen hisseler.

52 haftalık diplerine yakın hisseler:

ZOREN, ISGYO, BRISA, TMSAN dip seviyesine yakın fiyatlarda işlem görüyor. 52 haftalık diplere yakın diyoruz ama hisseler diplerinden en az %4 daha yukarıdalar.

Bu hafta yeni 52 haftalık zirve yapan hisse sayısı fazla:

F/K oranlarına göre pahalı/ucuz hisseler:

Piyasa değeri / Defter Değerine göre pahalı şirketler:

MGROS ve CARFS bu hafta OTKAR’ı geçtiler. MGROS, IZMDC borç/öz kaynak oranları diğer hisselere göre yüksek. Bu listede EBITDA/EV değerleri %10 üzerinde olan şirketlerin uzun dönemde başarılı olması olasılığı yüksek.

PD/DD düşük şirketler:

PD/DD listesinden eksi defter değerli hisseler çıkarıldı. Bankalar uzun bir süre %50 defter değerinden işlem görmüşlerdi. GARAN defter değerine geldi diğer bankalar %70’lerde.

BİST100 şirketleri EV/EBITDA rasyosu sıralamasına bakalım:

EV/EBITDA rasyosuna göre ucuz şirketler arasında KOZAL, BIZIM, DOCO, EKGYO, TAVHL bulunuyor. Pahalılar arasında GOZDE, KARSN, AFYON, SAHOL dikkat çekici. EV/EBITDA oranları cazip şirketlerin sayısı fazla.

Sanayi endeksindeki hisselerin Borç/Öz kaynak oranı en yüksek/düşük 20 adet hisseye bakalım:

BİST100 en değerli şirket 38,7 milyar TL ile KCHOL, en düşük değerli şirket 278 milyon TL ile CEMTS.

BİST100 GÜNLÜK:

XU100 endeksi bu haftayı da 89000 üzerinde kapadı. Son 15 gün seans hareketleri bir dağıtım yapılmaya çalışıldığını gösteriyor. BİST 2017 yılının en fazla kazandıran borsalarından biri, DAX ve DJI endekslerinden %10 daha fazla getiri üretti:

Aylık grafikte BİST100 endeksinin önemli bir dirence geldiğini ve orada takıldığını görebiliyoruz. Bu direncin aşılması yukarı hareketi canlandırabilir. 2013 ve 2015 yıllarında fiyatlar dirence geldikten sonra ciddi bir düzeltme dönemine girmişti:

XU100 F/K uzun dönemde 9,06-11,06 F/K arasında hareket ediyor. Son 12 ay ortalaması 8,71. Uzun dönemli harmonik ortalama 10,06.

Geçtiğimiz hafta BİST100 F/K 9,43; BİST30 F/K ise 9,30 oldu.

TL 2017 Ocak ortalarından itibaren dolara karşı %4 değerlendi, benzer para birimlerine göre ise yatay diyebiliriz. TL’nin değer kaybı ve bu kaybın kalıcı olduğunun kabul ediliyor olması enflasyon üzerinde baskı oluşturmaya başladı. 3,55 görüldükten sonra kur tekrar 3,70 üzerine yerleşti. Buradan yeni bir yukarı hareket yeni zirve denenmesine yol açabilir. Avrupa ülkeleri ile durduk yere patlayan tartışma bu duruma yardımcı olmaz. Yatırımcılar yine de itidalli davranıp sabah açılışında dolara hücum etmediler belli ki bunun geçici olduğu düşünülüyor. Ben yaşananların yapısal sebeplerden kaynaklandığına ve geçici olmaktan ziyade kalıcı olduğuna inanıyorum.

Bol kazançlar.

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.