Adnan Salih [email protected]

Sistem geliştirme - Kümülatif momentum

Bu hafta TL dolar karşısında bir hayli değer kaybetti. Hafta bu şekilde bittiğinde tüm dönemlerin en düşük haftalık kapanışı gerçekleşmiş olacak.

TL’deki değer kaybı bir süredir rahatsız edici olmaya başlamıştı ama borsaya bir şekilde etkisi sınırlı kalıyordu.

Borsa “dolar” bazında ucuzladığı için cazip olduğu her yerde konuşuluyor. Dolar bazında cazip bir yatırım aracına nasıl yatırım yaparsınız?

Elinizdeki doları satıp açık pozisyon alarak o enstrümanı satın alırsınız. Bu borsa ise borsada uzun dolarda kısa pozisyon almışsınız demektir. TL’ye güven gelmeden bu işleme girecek yatırımcı sayısı ne kadardır bilemem ama biz Türk yatırımcılar dolarımız olsa zaten bozup günlük ihtiyaçlarımızı karşılayacağız.

Bugün daha önce ele aldığımız kümülatif momentum işlem stratejisini yenileyerek tekrar inceleyeceğiz.

Kümülatif momentum hisselerin 75 günlük değerlenme eğilimlerinin ortalamasından oluşuyor. Grafikte inceleyelim:

Gösterge belirli bir aralıkta oluştuğu ve ortalamaya dönüş eğiliminde olduğu için işlem yapmaya uygun görünüyordu.

Sistemi tasarlarken öncelikle ucuz olduğunda alalım, ortalamaya gelince satalım, fazla yükselirse kısa alalım sonra yine ortalamada kapatalım düşüncesinde idim. Sonra ilave olarak kısa geri dönüşler içinde ikinci uzun pozisyonları ilave ettim.

Bugünkü pozisyon riski daha fazla sevebilecek yatırımcılara hitap edecek şekilde:

Ana pozisyonlarda ucuz olduğunda uzun, pahalı olduğunda kısa %50 daha fazla pozisyon (kaldıraçlı) alacağız.

İkincil pozisyonda ise pozisyon büyüklüğü %50 olacak, kalanı nakitte tuttuğumuz varsayımı ile hareket edeceğim.

İşlemlere giriş çıkış parametrelerimiz:

longlevel=-0.15/100;

shortlevel=0.25/100;

tradeclose=0.011/100;

%ikinci pozisyonlar için kriterler

secondpos=0.015/100;

longSecondClose=0.20/100;

buffer=0.015/100;

Sistemi bu şekilde çalıştırdığımızda sonuçlara bakalım hemen:

Portföy Toplam Kar (Yüzde): 568.73

BİST Toplam Kar (Yüzde): 9.51

Portföy Yıllık Ortalama Kar (Yüzde): 35.90

BİST Yıllık Ortalama Kar (Yüzde): 1.48

Portföy Sharpe Rasyosu: 1.20

BİST Sharpe Rasyosu: 0.18

Portföy Peak to Valley (Yüzde): -31.88  Kaybın geri alınması ne kadar sürdü: 137 gün

Grafik:

Sistemi ortalama yerine medyan ile çalıştırsak başarı arta mı bakalım:

Portföy Toplam Kar (Yüzde): 300.64

BİST Toplam Kar (Yüzde): 9.51

Portföy Yıllık Ortalama Kar (Yüzde): 25.11

BİST Yıllık Ortalama Kar (Yüzde): 1.48

Portföy Sharpe Rasyosu: 0.87

BİST Sharpe Rasyosu: 0.18

Portföy Peak to Valley (Yüzde): -52.55  Kaybın geri alınması ne kadar sürdü: 233 gün

Medyan getiri ve Sharpe rasyosunu oldukça düşürdü. Karlı olmasına rağmen tercih etmek doğru olmaz.

Kaldıraç olmadan çalıştığımızda sonuçlar:

Portföy Toplam Kar (Yüzde): 377.25

BİST Toplam Kar (Yüzde): 9.51

Portföy Yıllık Ortalama Kar (Yüzde): 28.70

BİST Yıllık Ortalama Kar (Yüzde): 1.48

Portföy Sharpe Rasyosu: 1.16

BİST Sharpe Rasyosu: 0.18

Portföy Peak to Valley (Yüzde): -25.69  Kaybın geri alınması ne kadar sürdü: 139 gün

Risk göstergeleri kaldıraçlı olduğunda çok fazla değişmedi. Bu da kaldıraçlı sistemin tercih edilebileceğini gösteriyor.

Son pozisyon ikincil uzun ve hala portföyde taşınıyor. Hisseler değer yitirmeye devam ederse 1-2 güne stop loss olabilir. Bu durumda da yataya geçecek.

İyi hafta sonları.

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.