İntıra Bey [email protected]

Pahalı/ucuz hisseler

BORSADA GEÇTİĞİMİZ HAFTA

2017 ilk çeyrek bilanço karlarının beklentilerin üzerinde kar getirmesi borsayı çok olumlu etkiledi. EREGL bilançosunda ciddi kar gelmesi sanayi hisselerine ilgiyi artırdı. EREGL bilanço sonrası %12’ye yakın yükselirken bunun BİST100 endeksine katkısı toplam haftalık yükselişin ¼’ü kadar oldu. EREGL bu sene %36 yükseldi.

BİST100 endeksi tarihi zirvelerini geçtiği bir haftayı daha geride bıraktı:

TL bazında günlük getiriler haftanın sadece iki günü düştü:

Dolar bazlı getiriler haftanın 5 günü yükseldi:

Bu hafta XU050 hisselerinin 42’si yükseldi sadece 8’i geriledi. EREGL, ECILC, GOODY, TTKOM pozitif ayrışırken KOZAA, KOZAL, BJKAS, TATGD negatif ayrıştılar. Hisseler son iki haftada oldukça dar bir aralığa sıkışmıştı yukarı kırdı:

(ı) önceki hafta düşen bu hafta yükselen hisseler

(ıı) önceki hafta yükselen bu hafta yükselen hisseler

(ııı) önceki hafta yükselen bu hafta düşen hisseler

(ıv) önceki hafta düşen bu hafta düşen hisseler

XU050 endeksi haftalık olarak yükselen hisseler – düşen hisseler (artan azalan endeksine benzer) endeksi bu hafta yükseldi, BİST50 2017 yılı başından bu yana getiri bu hafta %20,48 seviyesinde:

BİST50 endeksi geçen sene en yüksek %22,13 getiri üretmişti, haziran ayında 2016 getirisi %5.59’a kadar geriledikten sonra darbe girişimi öncesinde %16,49’a yükseldi. Darbe girişimi sonrasında 2016 yılı getirisi neredeyse sıfıra indi. 2016 yılı kapanışı %9,47 oldu. Endeks 2016 yılında sürekli daha düşük getirili tepeler yaptı: 20,35-16.49-11,98-10,30-9,47. Aralık 16 / Ocak 17 yükselişleri ile trendi yukarı kırdı, 2017 başından bu yana getiri %23,61 oldu.

Son 1 haftalık performans TEMEL METAL endeksini öne çıkardı. CEMTS açık ara öndeydi

Takip ettiğimiz 417 hissenin 301 adedi bu hafta pozitif getiri elde ederken spekülatif hisseler HER ZAMANKİ GİBİ lider. BIST alışkanlıkları kolay kolay değişmiyor sadece hisselerin adları değişiyor. Bu hafta INFO öndeydi:

ULAŞ bu hafta listeye son sırada girdi. Bir hareket başlatıyor olabilir.

INFO, DGKLB uykuya yatmış hisselerdi, önceki hafta yüksek irtifada uçuşa geçmişlerdi bu hafta ise süzülmeye başladılar:

Üç hafta öncenin en iyi 5 hissesi şubat başlarından itibaren hızlanarak yükseliyordu, 5 yıllık performans grafiğini aşağıda gösterdim. Bu hisselerde geçmişte zaman zaman Eyfel Kulesi formasyonları gerçekleşmiş, KRONT brüt takasa alındıktan sonra gerilemişti, sonrasında yine yükselmeye başladı:

Beğenerek izlediğimiz (!) AVTUR tepede duruyor, alıcı gelmiyor olabilir bu da düşüşü sınırlıyor:

BİST100 endeksine dahil hisselerden bir önceki haftanın en çok kazandıran/kaybettirenlerini ve bu haftanın kazanan kaybettirenlerinin durumuna bakalım:

Önceki haftanın kazandıranları bu hafta %3,89 yükseldi PRKME, TKFEN, HALKB ilk sıralardan son sıralara geriledi:

Geçen haftanın zayıf hisseleri bu hafta %1 yükseldi:

Bu haftanın kazanan/kaybedenleri:

2017 yılının en fazla kazandıran kaybettiren hisselerinin çoğunluğunu spekülatif grup oluşturuyor.

52 haftalık zirvesinden en fazla geriye düşen hisseler:

BIZIM, BAGFS, AKENR, GSRAY 52 haftalık zirvesinden en fazla geriye düşen hisseler.

52 haftalık diplerine yakın hisseler:

DOAS, ZOREN, BRISA, ISGYO, TMSN dip seviyesine yakın fiyatlarda işlem görüyor. 52 haftalık diplere yakın diyoruz ama hisseler diplerinden en az %5-10 daha yukarıdalar.

Bu hafta büyük hisseler yeni 52 haftalık zirve yaptı, geçen hafta KCHOL ve ARCLK zirvesinden sonra bu hafta TUPRS, TOASO ve FROTO yeni zirve yaptı:

F/K oranlarına göre pahalı/ucuz hisseler:

Piyasa değeri / Defter Değerine göre pahalı şirketler:

MGROS bu hafta da OTKAR’ı geçti. MGROS, IZMDC borç/öz kaynak oranları diğer hisselere göre yüksek. Bu listede EBITDA/EV değerleri %10 üzerinde olan şirketlerin uzun dönemde başarılı olması olasılığı yüksek.

PD/DD düşük şirketler:

PD/DD listesinden eksi defter değerli hisseler çıkarıldı. Bankalar uzun bir süre %50 defter değerinden işlem görmüşlerdi. GARAN defter değerine geldi diğer bankalar %70’lerde.

BİST100 şirketleri EV/EBITDA rasyosu sıralamasına bakalım:

EV/EBITDA rasyosuna göre ucuz şirketler arasında DOCO, VESTL, DOHOL, TAVHL bulunuyor. Pahalılar arasında GOZDE, PGSUS, AFYON, SAHOL dikkat çekici. EV/EBITDA oranları cazip şirketlerin sayısı fazla.

BİST100 en değerli şirket 42,3 milyar TL ile KCHOL, en düşük değerli şirket 269 milyon TL ile TSPOR:

BİST100 GÜNLÜK:

XU100 endeksi bu haftayı 94000 ÜSTÜNDE kapadı. Endeks yurtdışı borsalar ile birlikte yükselişe devam ediyor:

Geçen hafta paylaştığımız aylık grafikte BİST100 endeksinin önemli bir dirence geldiğini ve orada vakit geçirdiğini göstermiştim. Bu direnç bu hafta aşıldı:

BİST100 Aylık veri kullanılan dolar bazlı grafikte 2013 yılından beri düşüş trendinde olduğumuz açıkça görülüyor. 2002-7 kesintisiz yükselişi 2007-14 yılları arasında yataya dönmüştü. 2014-15 yılından itibaren ise trend geriliyor. Son hareket 2002-7 yükselişi %61,8 eviyesinden başladı ve %50’ye kadar ulaştı. Geçtiğimiz hafta önemli bir direnç bölgesindeyiz, kırılırsa dolar bazında değerlenme artacaktır diye not düşmüştük, bu hafta direnç aşıldı dolar bazında ciddi yükseliş gördük:

XU100 F/K uzun dönemde 9,06-11,06 F/K arasında hareket ediyor. Son 12 ay ortalaması 8,51. Uzun dönemli harmonik ortalama 10,02.

Geçtiğimiz hafta BİST100 F/K 9,37; BİST30 F/K ise 9,51 oldu.

Mart ayında TL 3,55 görüldükten sonra kur 3,60-3,70 arasına yerleşmişti, bu hafta değerlenme devam ediyor. 3,55 civarında bir denge oluştu:

Bol kazançlar.

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.