Adnan Salih [email protected]

Ortalamalar yarışıyor

Bugün çok basit bir model ile BİST30 endeksi üzerinde çalışacağız.

Yatırım dünyasına adım atanların hemen hemen ilk öğrendikleri yöntemlerden biri ortalamalara bakmaktır.

Fiyatlar ortalamanın altında mı, üstünde mi, yukarı mı kesti, aşağı mı kesti? Hangi ortalama iyidir, hangisi kötüdür? 200 günlük ortalama mükemmel midir yoksa şehir efsanesi midir?

Model son derece basit olacak:

Veri seti 2002-bugün, günlük,

BİST30 günlük getirileri hesaplanacak,

Günlük mevduat getirisi %0,02 (yıllık %8 net) olacak,

BİST30 20-50-100-200 günlük ortalamalar hesaplanacak.

BİST eğer ortalamadan büyük ise BİST yatırımı yapacağız, değilse mevduatta kalacağız.

Model oluştururken dikkat etmemiz gereken en önemli konu sinyalin alındığı günün getirisini modele dahil etmemek. Bunu yaparsak getiriler anormal artacaktır.

Önce 200 günlük ortalama ile başlayalım. Eğer BİST30 200 günlük ortalaması üzerinde ise alacağız, yoksa TL mevduat yapacağız:

200 günlük ortalama yavaş, haliyle piyasadaki hareketlere ani değişikliklere tepki oldukça gecikmeli veriyor. 200 günlük ortalama ile çalışmak 2013 yılına kadar oldukça makul sonuçlar verirken 2013 sonrası değişen market dinamikleri 200 günlük ortalamayı gözden düşürüyor.

200 günlük ortalamaya 5/10 puan verdim.

100 günlük ortalamaya bakalım:

100 günlük ortalama 200 günlük ile çalışmaktan daha kötü. Özellikle 2013 sonrası sürekli kayıpta. Bu açıdan bakınca 100 günlük ortalama ile işlem yapmanın çok bir anlamı yok.

100 günlük ortalama notu 2/10.

Süreyi daha da kısaltalım ve 50 günlük ortalamayı inceleyelim:

50 günlük ortalama kesinlikle çok güçlü bir faktör ve BİST30 ile oldukça iyi çalışıyor.2013 yılı sonrası ise daha başarılı olduğunu söyleyebilirim. Modelin volatilitesi ve tepelerden gerileme istatistikleri oldukça kabul edilebilir seviyelerde.

Modelin notu 9/10.

Son olarak bugünün kazananına bakalım, 20 günlük ortalama:

20 günlük ortalamaya göre karar vermek BİST getirisini 3’e katladı. Bununla birlikte tepeden aşağı düşüşler can yakıcı boyutlarda. Yanlış zamanda modele başladığınız bir durumda %30’lara varan düşüşü yaşayabilirsiniz ve bu da 2-3 ay sürebilir. Profesyoneller dahi bu şekilde bir zarardan sonra doğrudan modeli terk ederler, kolay değildir.

20 günlük ortalama modeli notu 9/10.

Toplam getiriden fedakârlık ederek ama volatiliteyi azaltarak 20 + 50 gün ortalamalarına portföyün daima yarısını yatırırsak ne olur ona da bakalım:

20+50 modeline 10/10 verdim.

Mevduat grafiği ile ilgili de bir yorum yapmak istiyorum. Uzun yıllardır mevduat yatırımcısı hiçbir getiri elde etmedi. Enflasyonun sürekli altında kaldı. Bu durum emlak ilgisini patlattı. Son dönemlerde borsaya ve emeklilik fonlarına da ilgi mevcut.

Ortalamalar dosyasını buradan indirebilirsiniz:

https://goo.gl/Y0Be76

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.