İntıra Bey [email protected]

Mükemmel fırtına başladı

Geçtiğimiz hafta perşembe günü yazımda fırtına öncesi sessizlik mi diyerek aşağıdaki resmi paylaşmıştım:

Birileri, akıllı, büyük yatırımcı veya spekülatör anormal boyutta SP500 vadeli kontratında düşüş pozisyonu alıyorlardı. Bu pozisyonların boşuna alınmış olma ihtimali yok, bu kadar yatırım yapılacak ve buharlaşacak olanak dışı.
Bu kadar pozisyon açılırken SP500 vadeli kontratları nasıl hareket etti ona bakalım:

Yükseldi!
Yatırımcılarda bir şey olmaz nasılsa yükselir anlayışı artık yerleşti. Merkez bankaları müdahale eder, düşürmez piyasayı destekler fikri iyice kök saldı.
Son 1 haftanın gelişmelerine bakarsak Trump ile gelen Trump ile gider diyebileceğimiz bir durum ortaya çıktı.
Trump bütün ekibini kovacak haberleri bu hafta başında basında yer aldı. Sonrasında FBI direktörü kovuldu ki bu Amerikan tarihinde çok sık rastlanan bir gelişme değil. FBI direktörü kovulduktan sonra e-postaları basına sızdırdı ve Trump ile ilgili olarak “soruşturma” impeachment açılması için düğmeye basıldı.
Trump seçildikten sonra 3 önemli Amerikan finansal varlığı ciddi hareket yaptı:
Amerikan bono faizleri yükseldi, bonolar değer yitirdi çünkü büyüme olacaktı.
Amerikan hisse senetleri tarihi zirvelere ulaştı çünkü büyüme olacaktı.
Dolar değerlendi çünkü büyüme olacaktı.
Son haftalarda Amerikan faizleri gerilemeye, bonolar değerlenmeye başladı. Bu büyüme hikayesinin bittiğinin ilk işareti oldu.
Bunun devamında dolar ciddi değer yitirmeye başladı.
Sırada SP500 endeksi var. Hisse senetleri en tepeden sadece 50 puan kadar aşağıda.
Bonolar ve dolar Trump seçimi öncesine doğru hareketler hızlandığında SP500 endeksinin liderliğinde diğer borsalarında buna katılması olasılığı çok yükseldi.
Hemen 3 Amerikan finansal menkul kıymetin grafiğini inceleyelim:

Bono fonu Trump sonrası %15lere kadar değer yitirdi, SP500 ise %15 kadar değerlendi. Dolar da çok olmamakla beraber ocak sonuna kadar güçlü idi.
Mükemmel fırtına yaz aylarını kışa çevirecek gibi görünüyor. Sahne hazırlandı, sorumlu belli: Trump. Dünkü yazıda paylaşmıştım, Gallup Trump’ın onaylayanlarını oranını %38 olarak veriyordu:

Hisse senetleri düşüşü hızlanırsa Trump’ı destekleyenlerin oranı şubatın bile altına gelecek bu da soruşturmanın kapısını aralayacak.
Hisse senetleri sadece hisse senetleri değil bazen politikayı da etkiliyor.
Bize etkisini nasıl görüyoruz? Hemen TL değer yitirmeye başladı. Borsada kayıplar görüyoruz ama sınırlı denebilecek ölçüde.
Dünya’dan bağımsız olduğumuz iddia edebiliriz ama gerçekçi değil. Soğuk rüzgarlar bize doğru hızla yaklaşıyor.
Mayıs sat kurtul diyorduk, ilk 3 hafta neredeyse bunu boşa çıkardılar ama yine tarih tekerrür etmeye mayıs zayıflığı borsalara gelmeye başladı.
Son olarak VIX – korkmayan korku endeksi ne oldu ona bakalım:

Bir haftada %50 yükseliş az buz değil. Geçtiğimiz hafta alınan düşüş pozisyonları şimdiden ciddi kara geçmeye başladı.
Bu fırtınanın hemen dinmesini beklemek biraz fazla iyimserlik olur.

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.