Adnan Salih [email protected]

Kümülatif momentum

Gösterge çalışmalarımızda kümülatif RSI, kümülatif ortalama stratejilerine göz atmıştık. Bugün daha önce de ele aldığımız kümülatif momentum stratejisine tekrar göz atacağız.

Toplulaştırılmış göstergeleri önemsememin sebebi piyasada oluşan ekstrem durumların tespitinde oldukça faydalı olmaları. Ekstrem noktalarda alınacak işlemlerin de kar etme olasılığı diğer zamanlarda alınan pozisyonlara göre daha yüksek olabiliyor.

Aşırı yüksek likidite ortamında yaşadığımız için halihazırda piyasaların belirli bir aralık dışına çıkmasına alıcılar pek müsaade etmiyorlar. Pozitif ayrışamayan bizim gibi borsalarında ise üst limit biraz daha sınırlı oluyor.

Üst ve alt limit sınırlı olunca birleştirilmiş göstergeler ve yeni yorumlar da işimize yarayabiliyor.

Birleştirilmiş ortalama göstergesi Kasım sonu aralık başında pozisyon aldırmış, aralık ayı 3'üncü haftası pozisyondan çıkarmıştı. RSI göstergesi ise kısa pozisyona geçmişti.

Kümülatif momentumun belirli bir aralıkta hareket ettiğini biliyoruz. Tekrar hatırlayalım:

Kümülatif momentum bu sene 3 defa aşırı noktalara ulaştı: Şubat dip, Nisan tepe, Temmuz dip. Temmuz dibinden sonra endeks yeterince güçlenemeden geri geldi. Bu hareket 2015 Aralık ayındaki harekete benzedi, bu tarihten sonra endeks tatmin edici bir dip yapana kadar düştü ve Şubat ayında süper güçlü bir geri dönüş yaptıktan sonra Nisan ayında 2016 zirvesi görüldü. Yeni yıla girerken endeksin güçlü olmadığını ve bir süre daha dip arayışında olacağımızı göstergeye bakarak söyleyebiliriz.

Göstergenin 2016 yılı görünümüne göz atalım:

Momentum göstergesine dayalı geliştirdiğim stratejide ana dönüşlerde 1 uzun/kısa pozitif geri dönüşlerde ise ½ pozisyon alınıyordu. Sistemi incelediğimde 2'nci pozisyonların yarar getirmekle birlikte volatiliteyi de artırdığı tespit ettim. Sistemden 2'nci uzun pozisyonları çıkardığımızda 2016 yıl getirileri çeyreklik olarak aynı grafikte aşağıdaki gibi göründü:

Sistem 2016 yılında ilk 3 çeyrekte oldukça başarılı, fakat son çeyrekte geride kalıyor. Piyasa yeterince güçlenemeden geri döndüğü için sistem son çeyrekte çok başarılı değil.

Değiştirilmiş ve sadeleştirilmiş stratejinin geçmiş performansı:

Yatırım başlangıç tarihi: 6-9-2010

Yatırım bitiş tarihi: 2-12-2016

Portföy Toplam Kar (Yüzde): 227.59

BİST Toplam Kar (Yüzde): 16.34

Portföy Yıllık Ortalama Kar (Yüzde): 20.86

BİST Yıllık Ortalama Kar (Yüzde): 2.45

Portföy Sharpe Rasyosu: 1.14

BİST Sharpe Rasyosu: 0.22

Portföy Peak to Valley (Yüzde): -21.25 Kaybın geri alınması ne kadar sürdü: 360 gün

2016 Getiri: 0.41 2016 En iyi: 0.47

Grafik:

Sistemi 2x kaldıraç ile çalıştırdığımızda getiriler ve sistem bilgileri:

Yatırım başlangıç tarihi: 6-9-2010

Yatırım bitiş tarihi: 2-12-2016

Portföy Toplam Kar (Yüzde): 777.32

BİST Toplam Kar (Yüzde): 16.34

Portföy Yıllık Ortalama Kar (Yüzde): 41.45

BİST Yıllık Ortalama Kar (Yüzde): 2.45

Portföy Sharpe Rasyosu: 1.14

BİST Sharpe Rasyosu: 0.22

Portföy Peak to Valley (Yüzde): -42.50 Kaybın geri alınması ne kadar sürdü: 360 gün

2016 Getiri: 0.94 2016 En iyi: 1.11

Sonuç olarak RSI kısa pozisyonda ortalama pozisyonsuz kümülatif momentum stratejisi de pozisyonsuz devam ediyorlar. Borsa bir uç noktada değil buradan işlem açmak (yukarı yönlü) riski olası getiriye karşılık çok yüksek.

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.