İntıra Bey [email protected]

En favori hisse

BORSADA GEÇTİĞİMİZ HAFTA

Borsa 2017 Ocak ayını oldukça yüksek bir getiri ile bitirmek üzere. Cuma kapanış itibarı ile getiri %7,28 oldu. Bu yükselişin arka planında TL değer yitirmesi ve bunun sürekli hale gelmesi, FITCH not indirimi beklentisi ve pek düşünülmeyen S&P görünüm değişikliği vardı. Tüm negatif gelişmelere inat borsa yükseldi ve yüksekte kalmayı başardı.

Cuma gecesi gelen FITCH not indirimi malumun ilanıdır, kısa vadede bir etkisi olmayabilir ama orta-uzun vadede etkisi tartışılmaz şekilde negatif olacaktır.

Haftalık 1466 puan aralığında hareket eden borsa günlük yüksek düşük farkları 1000 puan civarında gerçekleşti:

TL bazında günlük getiriler 2 gün yatay iki gün yükseliş 1 gün ise düşüş oldu:

Dolar bazlı getiriler uzun aradan sonra ilk defa haftalık dönemde eksiye döndü:

Bu hafta XU050 hisselerinin sadece 26’sı yükseldi, 24’ü düştü, TUPRS, KCHOL, TCELL pozitif ayrıştı:

(ı) önceki hafta düşen bu hafta yükselen hisseler

(ıı) önceki hafta yükselen bu hafta yükselen hisseler

(ııı) önceki hafta yükselen bu hafta düşen hisseler

(ıv) önceki hafta düşen bu hafta düşen hisseler

XU050 endeksi haftalık olarak yükselen hisseler – düşen hisseler (artan azalan endeksine benzer) endeksi bu hafta yataydı:

BİST50 endeksi geçen sene en yüksek %20,35 getiri üretmişti, haziran ayında 2016 getirisi %5.59’a kadar geriledikten sonra darbe girişimi öncesinde %16,49’a yükseldi. Darbe girişimi sonrasında 2016 yılı getirisi neredeyse sıfıra indi. 2016 yılı kapanışı %9,47 oldu. Endeks 2016 yılında sürekli daha düşük getirili tepeler yaptı: 20,35-16.49-11,98-10,30-9,47. Aralık 16 / Ocak 17 yükselişleri ile 2016 başından bu yana getiri %17,67 oldu. Tüm olumsuzluklara rağmen gücünü koruyan ve değerini artıran yatırımcısını sevindirdi.

Son 1 haftalık performansa baktığımızda İLETİŞİM ve KİMYA endeksleri iyi performans gösterdi. BANKA endeksi çok yükselmedi:

Takip ettiğimiz 418 hissenin 192 adedi bu hafta pozitif getiri elde ederken spekülatif hisseler HER ZAMANKİ GİBİ lider. BIST alışkanlıkları kolay kolay değişmiyor sadece hisselerin adları değişiyor. Bu hafta da İHLAS grubu öndeydi:

BİST100 endeksine dahil hisselerden bir önceki haftanın en çok kazandıranlarının bu hafta ne yaptığına bakalım:

Bir önceki haftanın ortalama getirisi %7. Bu hafta bu grup ortalama düşüş %0,57. PGSUS, BJKAS, VESTL, ODAS üst sıralardan son sıralara indiler.

Bir önceki haftanın en çok kaybettirenleri bu hafta ne yapmış:

Önceki hafta %2,04 gerileyen zayıf hisseler grubu bu hafta %0,67 düştü. İyi performans gösterenler sat – kötü performans gösterenler al portföyü bu hafta yatay kaldı.

Bu haftanın BİST100 kaybettiren – kazandıranları:

2017 yılının en fazla kazandıran kaybettiren hisselerinin çoğunluğunu spekülatif grup oluşturuyor.

Son ayların en favori hissesi AVTUR yeni yılda hızlı gitmeye devam ediyor. Özel haber, ihale, turizmde coşma vs. yok. Son 3 ay borsaya karşı performans anormal boyutlarda yüksek:

52 haftalık zirvesinden en fazla geriye düşen hisseler:

KIPA, GOODY, BAGFS, BIZIM 52 haftalık zirvesinden en fazla geriye düşen hisseler.

52 haftalık diplerine yakın hisseler:

ZOREN, ALBRK, BRIS, ULKER dip seviyesine yakın fiyatlarda işlem görüyorTüm hisseler diplerinden uzak. En yakın ZOREN.

Zirve yapan kağıtlara bakalım:

TRKCM, ISCTR, TUPRS, ARCLK zirvelerine yakın.

F/K oranlarına göre pahalı/ucuz hisseler:

HALKB, VAKBN, ISCTR, YKBNK ucuz listede yer bulmuş durumda. MGROS pahalılıkta zirvede.

Piyasa değeri / Defter Değerine göre pahalı şirketler:

OTKAR lider. MGROS, IZMDC borç/öz kaynak oranları diğer hisselere göre yüksek. Bu listede EBITDA/EV değerleri %10 üzerinde olan şirketlerin uzun dönemde başarılı olması olasılığı yüksek.

PD/DD düşük şirketler:

PD/DD listesinden eksi defter değerli hisseler çıkarıldı. Listede 5 banka var. Bankalar defter değerine geri gelebilirse endeks daha da fazla momentum kazanabilir.

BİST100 şirketleri EV/EBITDA rasyosu sıralamasına bakalım:

EV/EBITDA rasyosuna göre ucuz şirketler arasında TRGYO, KOZAL, BIZIM, DOCO, EKGYO bulunuyor. Pahalılar arasında GOZDE, KARSN, AFYON, SAHOL dikkat çekici. EV/EBITDA oranları cazip şirketlerin sayısı fazla.

Sanayi endeksindeki hisselerin Borç/Öz kaynak oranı en yüksek/düşük 20 adet hisseye bakalım:

BİST100 en değerli şirket 37,8 milyar TL ile KCHOL, en düşük değerli şirket 261 milyon TL ile GSDHO.

BİST100 GÜNLÜK:

Endeks 2017 yılında pozitif ayrışarak son 6 ay DJI ile olan nominal yükseliş farkını kapadı ve az da olsa öne geçti:

XU100 endeksi haftayı da 83000 üzerinde kapadı. Yeni alıcılar/momentum kovalayanlar gelirse daha gidebilir. Bu noktada ucuz olduğunu söylemek fazla iddialı olur. FITCH kararı ve referandum tarihinin belirlenecek olması alıcıları piyasadan uzak tutabilir

XU100 uzun dönemde 9,06-11,06 F/K arasında hareket ediyor(du). Son 12 ay ortalaması 8,94. Uzun dönemli harmonik ortalama 10,06.

Geçtiğimiz hafta BİST100 F/K 9,34; BİST30 F/K ise 9,10 oldu.

BİST100 FK ortalamasına iyice yaklaştı. Buradan yukarı daha fazla hareket etme ihtimali azaldı.

TL’de değer kaybı bu hafta yeniden başladı:

Borsa zirvede, TL dipte. Bu durumun daha ne kadar devam edeceği tartışılır. FITCH not indirimi ve beklenmeyen SP görünüm değişikliği TL’yi uzun süredir hedeflediği 4 üstüne atabilir.

Bol kazançlar

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.