İntıra Bey [email protected]

Borsada yeni zirveler

BORSADA GEÇTİĞİMİZ HAFTA

2017 yılı borsa için iyi geçiyor. Nisan ayında hemen hemen her hafta yeni bir tarihi zirve geçildi. %25’lere varan BİST100 yükselişi geçtiğimiz hafta düzeltme sayılabilecek küçük bir geri çekilme yaşadı:

BİST100 endeksi tarihi zirvelerinin üstünü ziyaret ettiği önceki haftadan sonra geçtiğimiz hafta %0,38 oranında küçük bir düşüşle kapandı:

TL bazında günlük getiriler haftanın sadece iki günü yükseldi:

Dolar bazlı getiriler haftanın 2 günü yükseldi:

Bu hafta XU050 hisselerinin 22’si yükseldi 28’i geriledi. ASELS, PETKM, TKFEN, AKSEN pozitif ayrışırken TCELL, VESTL, KOZAL KOZAA negatif ayrıştılar:

(ı) önceki hafta düşen bu hafta yükselen hisseler

(ıı) önceki hafta yükselen bu hafta yükselen hisseler

(ııı) önceki hafta yükselen bu hafta düşen hisseler

(ıv) önceki hafta düşen bu hafta düşen hisseler

XU050 endeksi haftalık olarak yükselen hisseler – düşen hisseler (artan azalan endeksine benzer) endeksi bu hafta geriledi, BİST50 2017 yılı başından bu yana getiri bu hafta %22,45 seviyesinde:

BİST50 endeksi geçen sene en yüksek %22,13 getiri üretmişti, haziran ayında 2016 getirisi %5.59’a kadar geriledikten sonra darbe girişimi öncesinde %16,49’a yükseldi. Darbe girişimi sonrasında 2016 yılı getirisi neredeyse sıfıra indi. 2016 yılı kapanışı %9,47 oldu. Endeks 2016 yılında sürekli daha düşük getirili tepeler yaptı: 20,35-16.49-11,98-10,30-9,47. Aralık 16 / Ocak 17 yükselişleri ile trendi yukarı kırdı, 2017 başından bu yana getiri %22,45 oldu.

Son 1 haftalık performans TEKNOLOJİ endeksini öne çıkardı. KAREL açık ara öndeydi:

Takip ettiğimiz 417 hissenin 300 adedi bu hafta pozitif getiri elde ederken spekülatif hisseler HER ZAMANKİ GİBİ lider. BIST alışkanlıkları kolay kolay değişmiyor sadece hisselerin adları değişiyor. Bu hafta YESIL öndeydi:

ULAŞ bu hafta da isteye son sırada girdi. Bir hareket başlatılıyor olabilir.

Dört hafta öncenin en iyi 5 hissesi şubat başlarından itibaren hızlanarak yükseliyordu, 5 yıllık performans grafiğini aşağıda gösterdim. Bu hisselerde geçmişte zaman zaman Eyfel Kulesi formasyonları gerçekleşmiş, KRONT brüt takasa alındıktan sonra gerilemişti, sonrasında yine yükselmeye başladı:

Beğenerek izlediğimiz (!) AVTUR tepede duruyor, alıcı gelmiyor olabilir bu da düşüşü sınırlıyor:

BİST100 endeksine dahil hisselerden bir önceki haftanın en çok kazandıran/kaybettirenlerini ve bu haftanın kazanan kaybettirenlerinin durumuna bakalım:

Önceki haftanın kazandıranları bu hafta %0,51 yükseldi SISE, TTKOM, EREGL ilk sıralardan son sıralara geriledi:

Geçen haftanın zayıf hisseleri bu hafta %0,44 yükseldi:

Bu haftanın kazanan/kaybedenleri:

2017 yılının en fazla kazandıran kaybettiren hisselerinin çoğunluğunu spekülatif grup oluşturuyor.

52 haftalık zirvesinden en fazla geriye düşen hisseler:

BIZIM, BAGFS, AKENR, GSRAY 52 haftalık zirvesinden en fazla geriye düşen hisseler.

52 haftalık diplerine yakın hisseler:

DOAS, ZOREN, BRISA, ISGYO, CCOLA dip seviyesine yakın fiyatlarda işlem görüyor. 52 haftalık diplere yakın diyoruz ama hisseler diplerinden en az %5-10 daha yukarıdalar.

Bu hafta büyük hisseler yeni 52 haftalık zirve yaptı, önceki hafta KCHOL ve ARCLK zirvesinden sonra bu hafta TUPRS, TOASO ve FROTO yeni zirve yaptı:

F/K oranlarına göre pahalı/ucuz hisseler:

Piyasa değeri / Defter Değerine göre pahalı şirketler:

MGROS bu hafta da OTKAR’ı geçti. MGROS, IZMDC borç/öz kaynak oranları diğer hisselere göre yüksek. Bu listede EBITDA/EV değerleri %10 üzerinde olan şirketlerin uzun dönemde başarılı olması olasılığı yüksek.

PD/DD düşük şirketler:

PD/DD listesinden eksi defter değerli hisseler çıkarıldı. Bankalar uzun bir süre %50 defter değerinden işlem görmüşlerdi. GARAN defter değerine geldi diğer bankalar %70’lerde.

BİST100 şirketleri EV/EBITDA rasyosu sıralamasına bakalım:

EV/EBITDA rasyosuna göre ucuz şirketler arasında DOCO, VESTL, EKGYO, TAVHL bulunuyor. Pahalılar arasında GOZDE, PGSUS, AFYON, SAHOL dikkat çekici. EV/EBITDA oranları cazip şirketlerin sayısı fazla.

BİST100 en değerli şirket 42,3 milyar TL ile KCHOL, en düşük değerli şirket 269 milyon TL ile TSPOR:

BİST100 GÜNLÜK:

XU100 endeksi bu haftayı 94000 hemen altında kapadı. Endeks yurtdışı borsalar ile birlikte yükselişe devam ediyor:

Aylık grafikte BİST100 endeksi önemli bir direnci kırdı ve üzerinde kalmaya devam ediyor, 92000 artık önemli bir destek oldu:

BİST100 Aylık veri kullanılan dolar bazlı grafikte 2013 yılından beri düşüş trendinde olduğumuz açıkça görülüyor. 2002-7 kesintisiz yükselişi 2007-14 yılları arasında yataya dönmüştü. 2014-15 yılından itibaren ise trend geriliyor. Son hareket 2002-7 yükselişi %61,8 eviyesinden başladı ve %50’ye kadar ulaştı. Dolar bazlı grafikte düşen trend kırıldı, 2,5 cent önemli destek haline geldi:

XU100 F/K uzun dönemde 9,06-11,06 F/K arasında hareket ediyor. Son 12 ay ortalaması 8,55. Uzun dönemli harmonik ortalama 10,02.

Geçtiğimiz hafta BİST100 F/K 9,09; BİST30 F/K ise 9,24 oldu.

Mart ayında TL 3,55 görüldükten sonra kur 3,60-3,70 arasına yerleşmişti, bu hafta değerlenme devam ediyor. 3,50-55 civarında bir denge oluştu:

Bol kazançlar.

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.