İntıra Bey [email protected]

Borsada yaz ve kış!

Darbe girişimi üzerinden iki hafta geçti. Girişimin olduğu Cuma gününü takip eden hafta  ve sonraki hafta yaz ile kış gibi birbirinden farklı oldu. İlk hafta hisseler çakılırken ikinci hafta pozitif getiri kısmen de olsa yatırımcıları memnun etti.

Geçtiğimiz hafta XU050 hisselerinin sadece 3’ü geriledi, 47 tanesi yükseldi.  KOZAL negatif ayrışmaya devam etti. Düşen diğer iki hisse ise TCELL ve CCOLA oldu.

(ı) önceki hafta düşen bu hafta yükselen hisseler

(ıı) önceki hafta yükselen bu hafta yükselen hisseler

(ııı) önceki hafta yükselen bu hafta düşen hisseler

(ıv) önceki hafta düşen bu hafta düşen hisseler

XU050 endeksi  haftalık olarak yükselen hisseler – düşen hisseler (artan azalan endeksine benzer) endeksi bu hafta dipten yükselişe geçti:

BİST50 endeksi bu sene en yüksek %20,35 getiri üretmişti, Mayıs ayında 2016 getirisi %6,45’e kadar geriledikten sonra düzeltme sayılabilecek şekilde %9,30’a yükseldi, 17 Haziran’da yeni dip seviyesini %5,59 ile gördükten sonra XU050 2016 getirisi  %16,5’a kadar tırmandı. Hainlerin darbe giriişimi sonrası ise 2016 yılı getirisi neredeyse sıfıra indi. Geçtiğimiz hafta kapanışında ise 2016 yılı getirisi %5,89’a ulaştı.

Geçtiğimiz hafta en fazla TEKSTİL sektörü kazandırdı. TEKSTİL sektörünü KAĞIT ve KOBİ sektörleri takip etti. Değer yitiren sektör olmayan haftada en az değerlenen sektör SİGORTA oldu.

Takip ettiğimiz 428 hissenin 369 adedi pozitif getiri elde ederken spekülatif olarak nitelenen hisselerdeki getiriler dikkat çekiciydi:

BİST100 endeksine dahil hisselerden bir önceki haftanın en çok kazandıranlarının bu hafta ne yaptığına bakalım:

Bir önceki haftanın ortalama kaybı %6,36. Bu hafta bu grubun ortalama getirisi %4,49. Listede önceki hafta iyi olanların neredeyse tamamı bu hafta listenin son sıralarına yolculuk yaptı.

Önceki haftanın en çok kaybettirenleri bu hafta ne yapmış:

Önceki hafta %19,71 düşen kaybedenler grubu bu hafta %7,58 kazandırdı. İyi performans gösterenler sat – kötü performans gösterenler al portföyü bu hafta karlı kapandı.

2016 yılının en fazla kazandıran kaybettiren hisselerini TKFEN hariç yine spekülatif grup oluşturuyor.

Yılın kazananlar lideri OYLUM olarak devam ediyor, TSPOR ikinci, POLHO üçüncü sırada. ETILR, MENBA, AVHOL, ARBUL, TRNSK değerlerinin 2/3’ünü kaybetmiş durumda.

Bu sene zirve görüp daha sonra gerileyen hisseler:

KIPA, IPEKE, KOZAA, KOZAl, GOODY bu senenin zirvesinden en fazla geriye düşen hisseler.

Diplerine yakın hisseler:

Hisseler diplerden kurtulmuş görünüyorlar.

Zirve yapan kağıtlara bakalım:

Yeni zirve yapan hisse yok. PETKM, TRKCM zirvelerine çok yakın.

F/K oranlarına göre pahalı/ucuz hisseler:

Büyüklerden THYAO, HALKB, TUPRS, VAKBN ucuz listede yer bulmuş durumda.

Piyasa değeri / Defter Değerine göre pahalı şirketler:

LOGO lider. MGROS, TKNSA borç/özkaynak oranları çok yüksek. Bu listede EBITDA/EV değerleri %10 üzerinde olan şirketlerin uzun dönemli başarılı olması olasılığı yüksek.

PD/DD düşük şirketler:

Spor kulüpleri özellikle FENER, BJKAS, GSRAY negatif defter değerleri ile devam ediyorlar.  Spor kulüplerinde birşeyin değişmediği transfer haberlerinden de belli: Hesapsız harcama, pahalıya alıp ucuza satma devam ediyor. HALKB ve THYAO defter değerlerinin yarısında devam ediyorlar.

BİST100 şirketleri EV/EBITDA rasyosuna göre bakalım:

EV/EBITDA rasyosuna göre ucuz şirketler arasında TRGYO, KOZAL, VESTL, DOCO bulunuyor. Pahalılar arasında CRFSA, ECILC, AFYON, SAHOL dikkat çekici. Geçtiğimiz haftalarda EV/EBITDA ucuz görünen hisseler piyasa düzeldiğinde olumlu performans sergilemişti. Son satışlarla EV/EBITDA oranları cazip hale gelen şirketler arttı.

BİST100 en değerli şirket 32,4 milyar TL ile KCHOL, en düşük değerli şirket 165 milyon TL ile METRO.

BİST100 GÜNLÜK:

BİST100 2015 Şubat ayı tepelerinden gelen trend çizgisi 2 ve 3 noktalarında yükselişi durdurmuştu, bu sene Mart ayında 4 noktası geçilmiş ve endeks 87 bine kadar yükselmişti.

Mayıs ayında trend 5 noktasında kırıldıktan sonra endeks gerilemeye devam etmişti.

Mayıs-Haziran ayı alçalan trend etrafından gelişti, Temmuz ayında ise trend yukarı kırıldı ve endeks 83bine kadar yükseldi. Hain darbe girşimi ve SP’nin yangından mal kaçırırıcasına not indirimi sonrası ise trend kırıldı, endeks 70400’e kadar geriledi. Olaylatın üzerinden 2 hafta geçtikten sonra Endeks bir kez daha trende doğru hareketlendi.

RSI(14) 50ye yaklaştı, MACD sinyal pozitif ama kendisi henüz negatif bölgede.

Bu hafta Moody’s kararı bekleniyor. Beklenti herhangi bir değişiklik olmaması. Açıklama gelene kadar piyasanın yatay hareket etmesi en olası senaryo, eğer açıklama beklendiği gibi olursa etkileri önüzdeki haftaya yansır.

Endeks darbe girişimi ve SP sonrası DAX ve SP500e karşı ciddi gerilemişti geçtiğimiz hafta göreli kayıpların bir kısmı geri geldi:

XU100 9,12-11,12 F/K arasında hareket ediyor. Harmonik ortalama ise 10,12.

Geçtiğimiz hafta BİST100 F/K 9,09 , BİST30 F/K ise 9,20 oldu. BİST100 ortalamanın altında ve ortalamaya göre %9,91 ucuz. Geçtiğimiz hafta 2013 yılından bu yana ilk defa alt sınırın da altına gelmiştik, endeks o noktadan tepki verdi. Bu hafta alt sınırın çok az üzerindeyiz.

İyi ve karlı bir hafta olması dileğiyle…

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.