İntıra Bey [email protected]

Borç/özkaynak oranları çok yüksek şirketler

BORSADA GEÇTİĞİMİZ HAFTA

BİST100 geçtiğimiz haftayı pozitif geçirdi, toplam kazanç %2,84 oldu. Günlük getiriler 2 ileri 1 geri şeklindeydi:

Geçtiğimiz hafta XU050 hisselerinin 42 tanesi yükseldi, 8’i geriledi. PGSUS, AKSEN, THYAO pozitif ayrışırken TUPRS, KOZAL, ENKAI, BIMAS negatif ayrıştı:

(ı) önceki hafta düşen bu hafta yükselen hisseler

(ıı) önceki hafta yükselen bu hafta yükselen hisseler

(ııı) önceki hafta yükselen bu hafta düşen hisseler

(ıv) önceki hafta düşen bu hafta düşen hisseler

XU050 endeksi  haftalık olarak yükselen hisseler – düşen hisseler (artan azalan endeksine benzer) endeksi bu hafta yükseldi:

BİST50 endeksi bu sene en yüksek %20,35 getiri üretmişti, Mayıs ayında 2016 getirisi %6,45’e kadar geriledikten sonra düzeltme sayılabilecek şekilde %9,30’a yükseldi, 17 Haziran’da yeni dip seviyesini %5,59 ile gördükten sonra XU050 2016 getirisi  %16,5’a kadar tırmandı. Hainlerin darbe girişimi sonrasında 2016 yılı getirisi neredeyse sıfıra indi. Geçtiğimiz hafta kapanışında ise 2016 yılı getirisi %9,94’e ulaştı ve yılın önceki diplerini geçti.

Geçtiğimiz hafta en fazla ULAŞTIRMA sektörü kazandırdı. ULAŞTIRMA sektörünü TURİZM, ELEKTRİK, GYO ve KAĞIT sektörleri takip etti. Haftanın en kötü sektörleri MADEN, TAAHHÜT, KIMYA,TEKSTİL, TİCARET oldu:

Takip ettiğimiz 428 hissenin 264 adedi pozitif getiri elde ederken spekülatif olarak nitelenen hisselerdeki getiriler her zamanki gibi dikkat çekiciydi:

BİST100 endeksine dahil hisselerden bir önceki haftanın en çok kazandıranlarının bu hafta ne yaptığına bakalım:

Bir önceki haftanın ortalama getirisi %7,43. Bu hafta bu grubun ortalama getirisi %2,17. DOHOL iki haftadır istikrarlı kazandırıyor. VESTL ve VESBE yükselişine geçtiğimiz hafta ara verdi, listenin en üstünden en altına doğru indiler. En çok irtifa kaybedenlerden biri de ENKAI oldu, BIMAS da geriledi

Bir önceki haftanın en çok kaybettirenleri bu hafta ne yapmış:

Önceki hafta %3,86 kaybettiren zayıf hisseler grubu bu hafta %3,06 geriledi. İyi performans gösterenler sat – kötü performans gösterenler al portföyü bu hafta az da olsa karlı kapandı.

Bu haftanın BİST100 kaybettiren – kazandıranları:

2016 yılının en fazla kazandıran kaybettiren hisselerinin çoğunluğunu spekülatif grup oluşturuyor.

Yılın kazananlar lideri OYLUM olarak devam ediyor, TSPOR ikinci, LIDFA üçüncü sırada. ETILR, MENBA, AVHOL, ARBUL, TRNSK değerlerinin 2/3’ünü kaybetmiş durumda.

Bu sene zirve görüp daha sonra gerileyen hisseler:

KIPA, IPEKE, KOZAA, KOZAL, GOODY bu senenin zirvesinden en fazla geriye düşen hisseler.

Diplerine yakın hisseler:

TUPRS dibe oturmuş durumda diğer hisseler diplerinden uzak.

Zirve yapan kağıtlara bakalım:

PETKM, ANACM, BRSAN bu hafta yeni zirve yaptı.

F/K oranlarına göre pahalı/ucuz hisseler:

Büyüklerden THYAO, HALKB, TUPRS, VAKBN ucuz listede yer bulmuş durumda.

Piyasa Değeri / Defter Değerine göre pahalı şirketler:

LOGO lider. MGROS, TKNSA borç/özkaynak oranları çok yüksek. Bu listede EBITDA/EV değerleri %10 üzerinde olan şirketlerin uzun dönemli başarılı olması olasılığı yüksek.

PD/DD düşük şirketler:

Spor kulüpleri negatif defter değerleri ile devam ediyorlar.  Spor kulüplerinde birşeyin değişmediği transfer haberlerinden de belli: Hesapsız harcama, pahalıya alıp ucuza satma devam ediyor. Son olarak FENERBAHÇE’de kontratı devam eden antrenörün olası tazminat cezası ile görevine son verilmesi de hesapsızlığın güncel örneğini oluşturdu. THYAO defter değerlerinin yarısında devam ediyor, HALKB ise listeden çıktı.

BİST100 şirketleri EV/EBITDA rasyosuna göre bakalım:

EV/EBITDA rasyosuna göre ucuz şirketler arasında TRGYO, KOZAL, TAVHL, DOCO bulunuyor. Pahalılar arasında CRFSA, ECILC, AFYON,SAHOL dikkat çekici. Geçtiğimiz haftalarda EV/EBITDA ucuz görünen hisseler piyasa düzeldiğinde olumlu performans sergilemişti. Son satışlarla EV/EBITDA oranları cazip hale gelen şirketler arttı.

BİST100 en değerli şirket 33,9 milyar TL ile KCHOL, en düşük değerli şirket  180 milyon TL ile METRO.

BİST100 GÜNLÜK:

BİST100 son 1.5 yıldır 2015 Şubat ayı tepelerinden gelen trend ve ona paralel dipleri belirleyen trend arasında hareket ediyor. Fiyatlar trendin yukarı kırıldığı dönemler kalıcı olmuyor ve çoğu zaman alt desteğe geriliyor. Son gerilemede ise fiyatlar kanalın alt bandına kadar savrulmadı ve güçlü kaldı. Kanal üst bandının (77-78bin) destek olarak çalışması fiyatları gaha yukarı seviyelere taşıyabilir.

Haftalık grafikte RSI(14) 50ye yaklaştı, MACD sinyal pozitif ve sıfır civarında dolaşıyor

Endeks darbe girişimi ve SP sonrası DAX ve SP500e karşı ciddi gerilemişti, aradaki fark geçtiğimiz hafta kapanmaya başladı:

XU100 9,12-11,12 F/K arasında hareket ediyor. Harmonik ortalama ise 10,12.

Geçtiğimiz hafta BİST100 F/K 9,31, BİST30 F/K ise 9,20 oldu. BİST100 ortalamanın altında ve ortalamaya göre %8,47 ucuz. İki hafta önce 2013 yılından bu yana ilk defa alt sınırın da altına gelmiştik, endeks o noktadan tepki verdi. Bu hafta da alt sınırın üzerindeyiz.

Bu hafta 19 Ağustos tarihinde FITCH değerlendirmesi açıklanacak. Endeksin MOODY’s açıklaması haftasına benzer şekilde yatay hareket etmesi olasılığı yüksek görünüyor.

İyi ve karlı bir hafta olması dileğiyle.

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.