İntıra Bey [email protected]

BİST100'ün mücadelesi

BORSADA GEÇTİĞİMİZ HAFTA

Son haftalarda BİST100 volatilitesi bir hayli düşük gerçekleşiyor. 5-16 Eylül arasında endeks 2200 puan aralığında hareket yaptı, toplam kayp %1,12 olarak gerçekleşti.

Eylül ayı getirileri de haftalık getiriler gibi oldukça dar bir bantta hareket ediyor:

Bu hafta kritik BOJ ve FED toplantıları var. BOJ konusuna geçtiğimiz hafta değinmiştik, piyasaların sevmeyeceği açıklamalar gelebilir FED ise her zamanki gibi: Faiz artışı olacak dedikten 5 dakika sonra faiz artışı olmayacak demeye devam ediyorlar.

Geçtiğimiz tek günlük haftada XU050 hisselerinin 40’ı düştü, 10’u yükseldi. Pozitif olarak BJKAS ve KOZAL dikkat çekerken otomotiv, demir-çelik ve beyaz eşya hisseleri negatif ayrıştı. Bayram öncesi haftada hisselerin 31’i yükselmiş 19’u gerilemişti.

(ı) önceki hafta düşen bu hafta yükselen hisseler

(ıı) önceki hafta yükselen bu hafta yükselen hisseler

(ııı) önceki hafta yükselen bu hafta düşen hisseler

(ıv) önceki hafta düşen bu hafta düşen hisseler

XU050 endeksi  haftalık olarak yükselen hisseler – düşen hisseler (artan azalan endeksine benzer) endeksi bu hafta da gerilemeye devam etti:

BİST50 endeksi bu sene en yüksek %20,35 getiri üretmişti, Haziran ayında 2016 getirisi %5,59’a kadar geriledikten sonra darbe girişimi öncesinde %16,49’a yükseldi. Darbe girişimi sonrasında 2016 yılı getirisi neredeyse sıfıra indi. Geçtiğimiz hafta kapanışında ise 2016 yılı getirisi %6,73’e geriledi.

Son 1 ayın getirilerinde büyük sektörlerin hiçbiri yok. En fazla kazandıran sektör MADEN olurken MADEN’i SPOR, YATIRIM ORTAKLIKLARI TURİZM ve ELEKTRİK takip etti. MADEN grubunda KOZA hisseleri kayyuma devredilmesi ve özelleştirilecek haberleri sonrası yükselmeye devam ediyor. Son 1 ayda %70-80 arası getiri oluştu. Bu hisselerin spekülatif doğası yine hareketleri domine etti.

Takip ettiğimiz 419 hissenin 113 adedi pozitif getiri elde ederken spekülatif hisseler yine lider:

BİST100 endeksine dahil hisselerden bir önceki haftanın en çok kazandıranlarının bu hafta ne yaptığına bakalım:

Bir önceki haftanın ortalama getirisi %11,26. Bu hafta bu grup ortalama getiri %2,17. IPEKE, KOZAA ve KOZAL listenin liderliğini bırakmıyorlar TTRAK, DOHOL, HURGZ ve ALKIM listenin en üstünden en altına doğru indiler. En çok irtifa kaybeden DOHOL oldu. Listenin ilk 3 hissessini dışarıda bırakırsak ortalama kayıp %1,91 oldu.

Bir önceki haftanın en çok kaybettirenleri bu hafta ne yapmış:

Önceki hafta %5,06 kaybettiren zayıf hisseler grubu bu hafta %0,45 geriledi. İyi performans gösterenler sat – kötü performans gösterenler al portföyü bu hafta zarar etti.

Bu haftanın BİST100 kaybettiren – kazandıranları:

2016 yılının en fazla kazandıran kaybettiren hisselerinin çoğunluğunu spekülatif grup oluşturuyor.

Yılın kazananlar lideri OYLUM olarak devam ediyor, TCHOL ikinci, DYOBY üçüncü sırada. MENBA, AVHOL, TRNSK değerlerinin 2/3’ünü kaybetmiş durumda.

Bu sene zirve görüp daha sonra gerileyen hisseler:

KIPA, CRFSA, GOODY, TAVHL bu senenin zirvesinden en fazla geriye düşen hisseler.

Diplerine yakın hisseler:

TUPRS, yeni dip seviyesi civarında işlem görüyor.

Zirve yapan kağıtlara bakalım:

KOZAA, PETKM, BRSAN zirvelerine çok yakın.

F/K oranlarına göre pahalı/ucuz hisseler:

HALKB, VAKBN, ISCTR, YKBNK ucuz listede yer bulmuş durumda. THYAO ise pahalılıkta zirveye yaklaşıyor.

Piyasa değeri / Defter Değerine göre pahalı şirketler:

OTKAR lider. MGROS, TKNSA borç/özkaynak oranları çok yüksek. Bu listede EBITDA/EV değerleri %10 üzerinde olan şirketlerin uzun dönemde başarılı olması olasılığı yüksek.

PD/DD düşük şirketler:

PD/DD listesinden eksi defter değerli hisseler çıkarıldı. Listenin %25’i bankalardan oluşuyor.

BİST100 şirketleri EV/EBITDA rasyosuna göre bakalım:

EV/EBITDA rasyosuna göre ucuz şirketler arasında ALGYO, TRGYO, KOZAL, TAVHL, DOCO bulunuyor. Pahalılar arasında GSDHO, GOZDE, KARSN,SAHOL dikkat çekici. Geçtiğimiz haftalarda EV/EBITDA ucuz görünen hisseler piyasa düzeldiğinde olumlu performans sergilemişti. EV/EBITDA oranları cazip şirketlerin sayısı oldukça fazla.

BİST100 en değerli şirket 33,8 milyar TL ile GARAN, en düşük değerli şirket  183 milyon TL ile METRO.

BİST100 GÜNLÜK:

BİST100 son 1,5 yıldır 2015 Şubat ayı tepelerinden gelen alçalan trend ile mücadele ediyor ve bir türlü kalıcı olarak kıramıyor. Ağustos ayında iki defa (79300, 79041) ile alçalan trende çok yaklaştık, ayın zirvesinden 5000 puan savrulduktan sonra kapanış 76884 ile direncin uzağında gerçekleşti . Eylül ayında da durum çok farklı değil.

Haftalık grafikte heyecanlı bir şey yok RSI(14) 50 civarında ve yatay, MACD ise sıfırın hemen altında yatay.

Endeks darbe girişimi ve SP sonrası DAX ve SP500e karşı ciddi gerilemişti, aradaki fark yabancı endekslerin gerilemesi ile kapanıyor:

XU100 9,10-11,10 F/K arasında hareket ediyor. Harmonik ortalama ise 10,10.

Geçtiğimiz hafta BİST100 F/K 9,15, BİST30 F/K ise 9,18 oldu. BİST100 ortalamaya göre %9,98 ucuz. Ağustos ayında 2013 yılından bu yana ilk defa alt sınırın da altına gelmiştik, endeks o noktadan tepki verdi. Bu hafta da alt sınırın çok az üzerindeyiz.

İyi ve karlı bir hafta olması dileğiyle…

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.