İntıra Bey [email protected]

BİST100 yükselişte zorlanıyor

BİST100 endeksine 30 km yüksekten bakınca iki önemli trend göze çarpıyor:

(BİST100 aylık veri, log fiyat ekseni)

Mavi trend 2000 yılı tepelerinden, turuncu trend ise 2002 yılı diplerinden itibaren çoğu zaman destek olarak çalıştı. Mavi trend son yıllarda önem kazanırken turuncu trend en son 2009 yılında çalışmıştı.

Şimdi önemli bir fiyat noktasındayız, iki önemli trend çizgisi ve fiyat kesişti:

İki önemli trend şu anda direnç olarak çalışıyor 77-78bin aralığının önemini artırıyor.

Borsa önemli bir yol ayrımında tamam mı devam mı diyeceğiz.

Yükselişi değerlendirebileceğimiz başka bir gösterge BİST100 PD/DD oranı 1,25-2 arasında değişiyor, son satışlarla (ortalama-0,25) değerinin de altına geldi:

Daha önce alt sınıra gelindiğinde piyasa o bölgelerde çok kalmamış devamında ralli moduna geçmişti. Son dönemde bu değişti, 2015 son çeyrekten itibaren piyasa PD/DD alt sınırdan kurtulamıyor.

Piyasa F/K biraz daha olumlu:

F/K alt sınırdan tepki vermiş görünüyor bununla birlikte güçlü değil. Bir önceki düşük seviyeden başlayan yükseliş BİST100 endeksini ancak Nisan ortalarında ortalama değere yanaştırabildi.

İki temel göstergeden hareket ederek endeksin temel veriler açısından bakıldığında yukarı yönde zorlandığını görüyoruz.

Piyasa artık defter değerinin üstünü seçici olarak ödemek istiyor görüntüsünde:

PD/DD 2013 yılından bu yana sürekli geriliyor.

Hisse bazlı da durum çok farklı değil, sonuçta endeks hisselerin bileşiminden oluşuyor.

BİST Tüm endeksine dahil 295 hissenin 2016 tepe ve diplerinde RSI(14) değerlerini inceleyelim:

19/4 tarihinde 236 hisse RSI(14) değeri 55’ten büyük, buna karşılık 23/7 tarihinde durum tam tersi. Bugüne geldiğimizde 19/4 kadar aşırı alımda değiliz, ama yükseliş isteği de çok yüksek değil.

Uzun bir liste olmakla birlikte 295 hissenin en yüksek RSI(14) değerlerine göre azalan listesi:

Zayıf hisselere de bakalım:

TCMB de dahil atılan adımların etkileri iyice azaldı, yeni bir söyleme ihtiyaç var.

Piyasada sağlıklı yükseliş yeni zirveler şimdilik sadece olumlu bir temenniden ibaret görünüyor. Bu durumun değişmesi ve yükselişin ete kemiğe bürünmesi için kapsamlı bir iyileştirme gerekiyor.

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.