E-BÜLTEN

E-bültenimize abone olarak
en son bilgilere ve haberlere ulaşabilirsiniz.

Ana SayfaGündemYÜZDE 60 GELİR POTANSİYELİ OLAN HİSSE---

YÜZDE 60 GELİR POTANSİYELİ OLAN HİSSE

YÜZDE 60 GELİR POTANSİYELİ OLAN HİSSE
17 Haziran 2008 - 12:18 borsaningundemi.com

Araştırma servislerinin radarına giren şirketin artan karı da hedef piyasa değerinin yükseltilmesinde etkili oldu

Oyak Menkul, Kardemir için endeksin üzerinde getiri tavsiyesini sürdürdü. Oyak Menkul (Endeksin Üzerinde Getiri; Hedef Piyasa Değeri: 537 milyon dolar; Artış Potansiyeli: %59) Kardemir 2008 ilk çeyrekte 22 milyon dolar net gelir elde etti. Şirket %29 ile güçlü FVAÖK marjını sürdürdü, bu da yıllık bazda satış fiyatlarındaki ortalama %36 artışla ham madde fiyat yükselişleri hakkındaki endişeleri azalttı. Böylece satış cirosu %41 artarak 190 milyon dolar olurken hacim 2008 ilk çeyrekte yaklaşık 261 bin ton oldu. Fiyat artışları ve hacimdeki hafif artışla birlikte ilk çeyrekte Kardemir’´in cirosu yıllık bazda %41 artışla 190 milyon dolara ulaştı. Gelir payları hacim paylarına paralel olarak değişti, katma değerli ürünler paylarını arttırırken demir çubukların payı azaldı. Şu da dikkate alınmalı ki şirketin yıllık 550 bin kapasiteli yeni maden eritme ocağı bu ay faaliyete geçtiğinde 2008 ikinci çeyrekte demir çubuk satışları toparlanacak. Kardemir’´in güçlü işletme performansı 2008 ilk çeyrekte de devam etti, ve şirket FVAÖK marjını %29’´da muhafaza etti. Her ne kadar katma değerli ürünlerin payında artış görsek de bu ürün gruplarında fiyat artışları sınırlı olduğundan karlılığa etkisi pek etkileyici değildi. Profil fiyatı ikinci çeyrekte bir bakıma %33 yükselerek yılın geri kalanında ham madde fiyatlarındaki artışa karşın marjlarını koruyabilmesi için Kardemir’´e başka bir cankurtaran sağladı. Kar hanesinde,69 milyon dolar kısa döviz pozisyonuna bağlı olarak 2008 ilk çeyrekte şirketin 10 milyon dolar net finansal gider kaydetmesiyle Kardemir’´in net gelir marjı %2.1 daraldı. Bunun sonucu olarak net gelir yıllık bazda %20 artarak 22 milyon dolar oldu. Cazip 2008 tahmini şirket değeri/FVAÖK 2.8x çarpanında işlem gören (uluslararası benzerlerinin ortalaması 6.3x) KRDMD hisseleri için Endeksin üzerinde getiri tavsiyemizi sürdürüyoruz. 537 milyon dolar hedef piyasa değerimiz %59 yukarı yönlü potansiyele işaret ediyor.

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.

ETİKETLER :
YORUMLAR (0)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)