Yurtdışına paralel seyrin devamı bekleniyor

Global faiz hadlerindeki yükselişin ilk etapta göz ardı edildiği, devamında ise kısa yönlü açılan Amerikan doları pozisyonlarında kapanmaya zorladığı, kısmen volatilitenin artış gösterdiği bir haftayı geride bırakmaya hazırlanıyoruz. İlk tur finansal varlıklardaki satış baskısının yeniden dengelenme fazına geçme çabası ortamın da sakinlemesine katkı sağlıyor. Perşembe günü Fed Başkanı Powell tarafından gerçekleştirilen açıklamalar temelde yeni bir başlık barındırmıyor. Ağustos ayında Jackson Hole Sempozyumu’nda yapılan yönlendirmelerden ve Fed’in ana anlatım tarzından ayrı bir tema söz konusu değil. Ancak, yine de yatırımcılarda panik katsayısının arttığı böylesi ortamda faizleri artırmaktan uzak bir yerde durduklarını hatırlatması ve enflasyonun %2’nin üzerinde ve ortalamada kalıcı olmasına çabalayacaklarının altını çizmesini bugün olmasa da gelecek hafta işlemlerinde olumlu karşılayabileceğimizi değerlendiriyoruz.

Diğer yandan handikap olarak gördüğümüz durum ise seçilmiş Başkan Biden’ın paket açıklamasını takiben yeni bir fiyatlama başlığı bulmakta yaşayacağımız zorlanma olacak. Böylesi senaryoda kar realizasyonu isteği başta hisse senetleri olmak üzere diğer varlık gruplarına da sirayet edebilir. Şu an için yakından izlediğimiz ana başlık faizlerdeki seyir.

Türk lirası Amerikan doları karşısında günü %0.52 değer kazancı ile tamamlarken, emsallerine paralel bir performans ortaya koydu. BİST 100 endeksi kapanışı %-0.81 ile 1546 puan seviyesinden olurken, 10y tahvilde faizin son düzeyi %13.27’de yatay seyretti. Ülke risk primi 14 Ocak’ta 321bp oldu ve değişim göstermedi.

EMEA bölgesi endekslerinde gün sonu kapanışları bir kez daha politik çalkantı ile gündeme gelen İtalya varlıkları dışında değer kazançlarına işaret etti. Euro Stoxx 50 %0.69, FTSE 100 %0.84, DAX
%0.35 ve Rusya (RTS, USD) grubu %0.93 düzeyinde performans sergiledi. İtalya’da FTSE MIB endeksi kapanışı %-0.47 oldu.

Amerika kıtası işlemlerinde majör ABD endekslerinin performansları sınırlı değer kayıpları şeklinde olurken, GOÜ varlıkları ise olumlu ayrıştı. ABD varlıklarında işlem hacimleri son 1 aya kıyasla %15 civarında artarken, kapanışlar %0.1-0.3 aralığında kayıplarla takip edildi. Bovespa %1.27, Merval ise %0.24 ile kapanış gerçekleştirdi..

Asya’da yeni gün işlemleri negatif fiyatlamaya işaret ediyor. TSİ 08.35/ NKY 225 %-0.55, Hang Seng %-0.58, CSI 300 %-1.29 ve KOSPI %-1.62 ile fiyatlanmakta. USDCNH paritesi offshoreda 6.4673, PBOC tarafından fixing kur ayarlaması 6.4633 ile yuanda değer kazancını ifade etmekte.

BİST 100 işlemlerinde kar realizasyonu ihtimalini göz ardı etmeksizin genel olarak yüksek risk
iştahının korunmasını ve global piyasalara paralel seyrin devamını bekliyoruz. 1525-1480 seviyeleri
destek, 1570-1600 ise direnç olarak izlenebilir. Lira performansı, CDS ve özellikle son dönemde dikkat
çeken artan korelasyonla Avrupa hisselerindeki fiyatlama eğilimi BİST 100 fiyatlamasını etkileme
potansiyeline sahip.

USDTRY paritesi işlemlerinde azalan ülke risk primi ve atılan normalleşme adımlarının etkili olmasının
ardından ek negatif yeni bir başlık doğmadıkça Türk lirası lehine pozisyonlanmanın devam etmesini
ve global fonlama koşullarındaki seyrin belirleyici olacağını düşünüyoruz. Teknik açıdan 7.30-6.90
destek, 7.51-7.73 ise direnç olarak izlenebilir.

EURUSD paritesi fiyatlamalarında global Amerikan doları yaklaşımı ana etken konumunda kalmaya
devam ediyor. Şu aşamada bölgeye ait önemli bir akışın gözlenmemesi parite işlemlerinde tek
belirleyicinin global USD düşüncesi olmasına zemin hazırlıyor. Orta vadeli EUR yükselişi açısından
1.1880 bölgesi üzeri eğilimin sürdürülebilirliği önemli. Söz konusu seviye gerisine gelinmedikçe EUR
lehine ortamın korunacağını düşünüyoruz. 1.2140-1.2050 destek, 1.24 direnç seviyeleri olarak
izlenebilir.

Haftanın kapanışında kar satışı gelebilir

Günün önemli şirket haberleri 15/01/2021

Kar satışlarının etkisi sürebilir

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.