Yurt içi piyasalarda risk primi etkileri

S&P 500 endeksi Ekim ayından bu yana ilk kez iki gün üst üste negatif bölgede kapanış gerçekleştirirken, genel risk algısındaki bozulmada pandemi kaynaklı haber akışındaki olumsuz yönlü artışın ve kamu kesiminin bu gelişmeler karşısında almak zorunda olduğu hayatı yavaşlatma kararlarının etkili olduğunu söylemek mümkün. Amerikan doları geride kalan gün işlemlerinde zayıf fiyatlanma pozisyonunu ağırlıklı olarak muhafaza ederken, DXY yakından izlediğimiz ve bir süredir analizlerimizde yer verdiğimiz iki kritik destek seviyesinden birincisi olan 92.20 bölgesinin aşağısında kapanış yapmakta başarısız oldu. Japon yeni USD ve EUR çaprazlarında son 1 ayın en yüksek seviyelerini test ederken, GBP 1.33 sınırından dönerek yukarı yönde hareket etme potansiyelinin şu an için sınırlandığı fikrinin belirmesine zemin hazırladı. Yeni günde ABD dolarına talep olduğu ve tahvil piyasasına girişlerin takip edildiği bir ortam söz konusu.

Türk lirası Amerikan doları karşısında %-0.05 performans sergileyerek günü tamamlarken, BİST 100 endeksi kapanışı %2.78 primlenme ile 1294 puan seviyesinden gerçekleşti. PPK toplantısı öncesindeki son işlem gününde 10Y vadeli tahvil faizinde %12.06 düzeyinden kapanış olurken, 5Y vadeli CDS ise düşüş eğilimini sürdürdü ve -18bp ile 392bp düzeyinden izlendi. Böylece 6 Mart tarihinden bu yana en düşük seviyedeki kapanış söz konusu oldu ve yerel varlıklardaki hızlı haber akışı sırasında paylaştığımız “ülke risk priminde azalış olmasını ve bunun da pandemi öncesi seviyelere doğru gerçekleşmesini bekleriz” şeklindeki düşüncemizi teyit etmiş oldu.

EMEA bölgesi endekslerinde gün sonu kapanışları pandemi vaka ve vefat sayılarındaki artış eğilimine rağmen ağırlıklı şekilde pozitif yönde gerçekleşti. Euro Stoxx 50 %0.39, FTSE 100 %0.31, DAX %0.52 ve Rusya (RTS, USD) grubu %1.45 ile takip edildi. İşlem hacimleri yakın dönem ortalamalarına kıyasla Rusya hariç kesimde ortalamada %20, Rusya’da ise %40 civarı düşüş gösterdi.

Amerika kıtası işlemlerinde Avrupa senasının aksine zayıflama eğiliminin etkili olduğu görüldü. Majör ABD endekslerinin tamamında değer kayıpları olurken (Dow Jones %-1.16, S&P 500 %-1.16, Nasdaq
%-0.82), kıtada yer alan gelişmekte olan ülke varlıkları da bu eksende hareket etti. Bovespa %-1.05, Merval ise %-1.19 düzeyinde performans sergiledi.

Asya’da yeni gün fiyatlamaları ABD seansındaki zayıf duruşun devamını işaret ediyor. TSİ 08.05/ NKY 225 %-0.84, Hang Seng %-0.57, CSI 300 %0.42 ve KOSPI %-0.50 düzeyinde performans sergilerken, USDCNH paritesi 6.5659 ile hafif alıcılı seyrediyor. PBOC tarafından fixing kur ayarlaması ise 6.5484 ile yuanda değer kazancını ifade etmekte.

BİST 100 işlemlerinde yakın zamanda gözlenen satış baskısının endeksin 200 günlük ortalama
etrafından destek bulması ve ekonomi yönetimindeki değişime dair haber akışının pozitif algılanması
ile farklı bir evrene geçtiği görülüyor. Teknik açıdan haftalık grafikte destek seviyesi olarak
1243-1215, direnç olarak ise 1300-1350 bölgelerini yakından izliyoruz. Lira performansı, CDS,
19 Kasım PPK beklentileri ve özellikle son dönemde dikkat çeken artan korelasyonla Avrupa
hisselerindeki fiyatlama eğilimi BİST 100 fiyatlamasını etkileme potansiyeline sahip.

USDTRY paritesi işlemlerinde Türk lirasına likiditesine yönelik alınan önlemlerin etkilerini, AOFM
seyrini ve yakın dönem haber akışıyla 19 Kasım PPK toplantısına yönelik süreci takip edeceğiz.
7.73 teknik seviyesi aşağısında haftalık kapanış yapan paritede “lokallerin de satış tarafına geçtiği”
senaryoda 7.54 ve 7.29 desteklerinin sırasıyla test edilmesini bekliyoruz. 7.83 kısa vade ilk önemli
direnç noktası.

EURUSD paritesi fiyatlamalarında global Amerikan doları yaklaşımı ana etken konumunda kalmaya
devam ederken bölgeye dair haber akışı da fiyatlamalara yön verir durumda. ABD başkanlık seçimleri
sonrasında global risk iştahındaki artışla EUR lehine sınırlı durumun oluşabileceğini değerlendiriyoruz.
Kısa vadeli EUR yükselişi açısından 1.1820 bölgesini yakından izleyeceğiz. 1.1910-1.1970 seviyeleri
yukarı yönde, 1.1720-1.1650 noktaları ise destek olarak takip edilebilir. Kısa vadede kalıcı 1.20 üzeri
eğilim beklentisinde değiliz.

Faiz kararı öncesinde dolar ve euro  

Piyasaların gözü kulağı Ağbal'lı ilk PPK'da

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.