Yüksek riskli kurumsal kazanç sezonu ABD’de başlıyor

Geçen hafta, Orta Doğu’daki jeopolitik gerginlikler tırmanır ve petrol fiyatları yükselirken borsalar gergindi. Ancak Cuma günü, şaşırtıcı derecede güçlü bir ABD istihdam raporunun teşvikiyle fırsat avcıları gölgelerinden çıktı ve iyimserlik dalgası her yeri sardı.

ABD’deki veriler ekonominin dayanıklılığını vurguluyor ve piyasaların yıl bitmeden önce FED’in iki kez 25 baz puanlık faiz indirimi yapma beklentisini arttırıyor. 3Ç24 verileri ABD’de bu hafta gelmeye başlıyor. Tüm gözler ekonominin güçlü performansına yetişip yetişemeyeceklerini görmek için şirket kazançlarına çevrilecek.

Yumuşak iniş yaklaşıyor. ABD piyasalarının olağanüstü dayanıklılığını inkar etmek mümkün değil. Yine de dikkatli olmak için birçok neden var: Orta Doğu’daki tırmanış, Ukrayna’daki savaş, olumsuz mevsimsellik, ABD seçimleri vb. Tüm bunlara rağmen, piyasalar tekrar tekrar söylemek zorunda oldukları ilk tezlerine tutunuyor gibi görünüyor: ‘yumuşak iniş, yumuşak iniş…’. Şimdilik, ISM hizmetleri ve üretim endeksleri gibi ABD’deki ekonomik faaliyetle ilgili son yayınlar bu senaryoyu destekliyor.

Ve aksi yönde bir şey söyleyecek olan aylık istihdam rakamları değil. 150 bin olarak beklenen tarım dışı istihdam Eylül ayında 254 bine yükseldi. İşsizlik oranı beklentilerin altında %4,1 olarak gerçekleşti (%4,2 bekleniyordu). Piyasa, uzun vadeli getirilerdeki düşüş ve S&P 500’deki yükselişin de kanıtladığı gibi, bu yazın zayıf rakamlarından sonra rahatlamış görünüyor. Şimdi geriye kalan tek şey, bu olumlu eğilimi doğrulamak için CPI’nin ve Fed’in gelecek haftaki tutanaklarının yayınlanmasını beklemek.

Petrol fiyatları, Orta Doğu’daki artan jeopolitik gerginliklerin etkisiyle geri dönüş yaptı. Piyasa, İsrail’in İran petrol tesislerine karşı bir karşı saldırı düzenlemesi olasılığı konusunda gergin. Önemli bir oyuncu olan İran, günlük yaklaşık 3 milyon varil petrol üretiyor. Ancak, küresel petrol piyasasının şu anda iyi stoklanmış olduğunu belirtmekte fayda var. Suudi Arabistan gibi ağır toplar, İran üretiminin düşmesi durumunda üretimi artırma kapasitesine sahip. Bazı OPEC+ üyeleri zaten aşırı üretim yapıyor ve kartel kotalarına uymakta zorlanıyor. Petrol fiyatları Cuma günü yükseldi ve Ortadoğu’da bölge çapında bir savaş tehdidinin artmasıyla bir yıldan uzun süredir gördüğü en büyük haftalık kazancı elde etti. Ancak ABD Başkanı Joe Biden’ın İsrail’i İran petrol tesislerini hedef almaktan caydırması nedeniyle kazançlar sınırlı kaldı. Brent ham petrol vadeli işlemleri %0,6 artışla varil başına 78,05 dolardan, ABD Batı Teksas petrol vadeli işlemleri % 0,9 artışla varil başına 74,38 dolardan kapandı. Sonuç olarak geçen hafta ham petrol fiyatları yaklaşık %10 arttı.

Artan riskten kaçınma ve güçlenen Amerikan doları, Pekin’in emlak sektörü de dahil olmak üzere ekonomisini destekleme duyurularından faydalanmaya devam eden temel metallerin ilerlemesini engellemiyor. Bu nedenle, endüstriyel metallerin fiyatları Londra’da genel olarak yükseliş eğiliminde: alüminyum 2.637 ABD dolarında, çinko 3.134 ABD dolarında zemin kazanıyor, bakır ise 9.866 ABD dolarında (spot fiyat) nefes alıyor. Altın 2.650 ABD dolarında sabitleniyor ve yükseliş potansiyelini tüketmiş gibi görünüyor, çünkü altın metal Orta Doğu’daki artan gerginliklerden faydalanamıyor.

Yüksek riskli kurumsal kazanç sezonu bu hafta ABD’de başlıyor. Boğa piyasası yatırımcıları, rekor seviyelere yakın olan ABD borsasında giderek artan değerlemeleri haklı çıkaracak sonuçları umuyor.

Cuma günü, işgücü piyasası verilerinin beklentilerin çok üzerinde gelmesinin ardından güçlü ABD ekonomik büyümesine yönelik dava desteklendi. S&P 500, yıl başından bu yana %20 arttı ve Orta Doğu’daki artan jeopolitik gerginliklerin teşvik ettiği son kargaşaya rağmen rekor seviyelere yakın duruyor. Ralli için önemli bir test, şirket sonuçlarının açıklanmasıyla gelecek.

Çarşamba günü, son Fed toplantısının tutanaklarını göreceğiz. Perşembe günü ABD tüketici fiyatları ve Cuma günü ABD üretici fiyatları ve Michigan Üniversitesi’nden ön tüketici güven endeksi yayınlanacak.

Altında yön aşağı

Goldman Sachs, Çin hisse senetleri için tavsiyesini yükseltti

İşte eylül ayında faiz indiren merkez bankaları

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.