E-bültenimize abone olarak
en son bilgilere ve haberlere ulaşabilirsiniz.
Yataş Yatak ve Yorgan Sanayi (#YATAS) 2021 yılı Ocak-Eylül dönemi finansal sonuçlarını açıkladı. Şirketin 3. Çeyrek net karı 54 milyon TL oldu. Borsagundem.com tarafından derlenen kurum analizlerinde finansal sonuçların hisseye etkisi de inceleniyor.
Analiz şu şekilde:
Yataş 3Ç21’de, 53mnTL olan piyasa beklentisine paralel 54mnTL net kar açıkladı. Ancak FAVÖK, güçlü mevsimsellik etkisine rağmen piyasa beklentisinin %13 altında 102mnTL olarak açıklandı. FAVÖK marjı ise zayıf sayılabilecek %14 mertebesine geriledi. Şirket bu dönemde 41mnTL serbest nakit akışı elde etti ve net borç pozisyonu 291mnTL oldu. Şirketin yurt içindeki mağaza sayısı 32 adet yükseldi ve 560 adet mağaza sayısına ulaştı (Enza Home: 229 + Yataş Bedding: 268 + Divan Ev: 56). Yurt içindeki metrekare büyüklüğü ise 509.5bin oldu. Yurt dışındaki satış noktaları 9 adet arttı ve 109 adet satış noktasına ulaştı. Yurt dışındaki satış noktalarının toplam metrekare büyüklüğü ise 64.7bin oldu. Beklentilerden zayıf açıklanan finansal sonuçlara ek olarak, 2021 ve 2022 tahminlerimizde aşağı yönlü gerçekleştirdiğimiz revizyonlar ve risksiz faiz oranımızı 15%’den %16 seviyesine yükseltmemize istinaden, Yataş için “Endeks Üstü Getiri “ olan önerimizi “Endekse Paralel Getiri” ye revize ediyoruz ve on iki aylık hedef fiyatımızı 20.00TL’den 17.00TL’ye indiriyoruz. 2021 yılında Yataş’ın; 2.6mlr TL ciro, 400mnTL FAVÖK ve 210mnTL net kar açıklamasını bekliyoruz. 2021 beklentimize göre Yataş 6.6x FD/FAVÖK ve 9.9x F/K çarpanları ile işlem görüyor.
Ak Yatırım, Yataş için 20 TL hedef fiyatla "Endeksin Üzerinde Getiri" tavsiyesini korudu.
Analiz şu şekilde:
Yataş 3Ç21’de piyasa beklentisi olan 56 milyon TL ve bizim beklentimiz olan 54 milyon TL ile aynı 54 milyon TL net kar açıkladı. Ciro geçen yılın düşük baz etkisi ve devam eden güçlü taleple yapılan fiyat artışlarıyla yıllık bazda %41 arttı ve 727 milyon TL’ye yükseldi. FAVÖK marjı bizim (15%) ve piyasa beklentisi olan %16,6 seviyesinin altında %14 oldu. Artan hammadde fiyatları 3Ç21’de yıllık ve çeyreklik bazda FAVÖK marjının sırasıyla 7,5 puan ve 3,5 puan gerilemesine sebep oldu. Net borç çeyrek bazda düşen işletme sermayesinin ihtiyacı sebebiyle 291 milyon TL’ye geriledi (2Ç21’de 327 milyon TL idi). Şirketin beklentilere paralel gelen 3Ç21 sonuçlarına Piyasa tepkisinin nötr olmasını bekliyoruz. Yataş için hedef fiyatımız 20TL ile “Endeksin Üzerinde” tavsiyemizi koruyoruz.
Şirketlerin açıklanan 2021 yılı 3.çeyrek bilançolar
Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.
borsaningundemi.com’da yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan www.borsaningundemi.com ve yöneticileri hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Burada yer alan görüş ve düşüncelerin www.borsaningundemi.com ve yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur.
BİST isim ve logosu “koruma marka belgesi” altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST’e ait olup, tekrar yayınlanamaz.
borsaningundemi.com verilerin sekansı, doğruluğu ve tamliği konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıkar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerden oluşan herhangi bir zarardan borsaningundemi.com sorumlu degildir. BİST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve/veya kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BİST sorumlu değildir.
Finansal veriler aracılığıyla sağlanmaktadır. BİST hisse verileri 15 dakika gecikmelidir. Son güncelleme saati (17:03)