E-bültenimize abone olarak
en son bilgilere ve haberlere ulaşabilirsiniz.
Karşılık giderlerindeki artış karlılığı etkiledi...
Vakıfbank, yılın ilk çeyreğinde beklentilerle paralel 517 milyon TL konsolide olmayan net kar açıklamıştır. Açıklanan rakam çeyreksel yüzde 21 düşüşe, yıllık yüzde 19 artışa işaret etmektedir. Vakıfbank'ın çekirdek gelirleri, zayıf kredi büyümesinin etkisinde azalan komisyon gelirlerine rağmen, genişleyen kredi getirisi/mevduat maliyeti makası ve çeyreksel yatay kalan menkul kıymet getirilerinin olumlu etkisinde sadece yüzde 1 geri çekilmiştir. Bu çeyrek net faiz marjı yüzde 3,9 olarak yatay kalmıştır. Komisyon geri ödemelerinin azalması ve personel dışı giderlerdeki düşüşle faaliyet giderlerinde çeyreksel değişiklik görülmemiştir. Temettü gelirleri ve sermaye piyasası işlem karı karlılığa destek olmuştur. Karşılık giderleri ise yeni sorunlu kredi girişleri ve özel karşılık oranın 1,1 puan artışının etkisinde yükselmiştir. Sorunlu kredi tahsilatları nispeten zayıflamıştır; şöyle ki, tahsilatlar yeni sorunlu kredi girişlerinin yüzde 47'sini karşılamıştır (4Q15: yüzde 80).
İlk çeyrek sonuçları neticesinde 2016 yıl sonu karlılık büyüme beklentimizi yıllık yüzde 10, 2017 için ise yüzde 13 olarak koruyoruz. Buna bağlı olarak, hisse için yüzde 15,5 sermaye maliyeti, yüzde 5 uzun vadeli büyüme oranıyla Gordon Büyüme Modelini kullanarak hesapladığımız 12 aylık hedef fiyatımızı 5,49TL; tavsiyemizi ise "TUT" olarak koruyoruz. 2016 tahmini 0,6 fiyat/defter değeri ve 5,4 fiyat/kazanç oranı ile işlem gören Vakıfbank rakip bankalara göre sırasıyla yüzde 20 ve yüzde 22 iskontoludur. Şirketin 2016 tahmini sermaye getirisi yüzde 12 olup 3 yıllık bileşik kar büyüme beklentimiz ise yüzde 11'dir.
Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.
ne paralel mi dediniz. hemen vakıfbankı araştıralım ucuz görünüyor ;)
borsaningundemi.com’da yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan www.borsaningundemi.com ve yöneticileri hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Burada yer alan görüş ve düşüncelerin www.borsaningundemi.com ve yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur.
BİST isim ve logosu “koruma marka belgesi” altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST’e ait olup, tekrar yayınlanamaz.
borsaningundemi.com verilerin sekansı, doğruluğu ve tamliği konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıkar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerden oluşan herhangi bir zarardan borsaningundemi.com sorumlu degildir. BİST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve/veya kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BİST sorumlu değildir.
Finansal veriler aracılığıyla sağlanmaktadır. BİST hisse verileri 15 dakika gecikmelidir. Son güncelleme saati (18:38)