Turkcell hisse raporu

Turkcell'in 2014/6 dönem sonuçlarını değerlendiren İş Yatırım, hisse hedef fiyatını 14,47 TL olarak açıklarken, 2. çeyrek sonuçlarına göre operasyonel karlılığa dikkat çekti. İş Yatırım tarafından yapılan değerlendirmede şu görüşlere yer verildi:

''Turkcell  Hedef Fiyat (TL) : 14.47 - Piyasa Deg.(TL) : 28,93

TCELL 2Ç14 sonuçları  
   
Turkcell 2014 yılı 2. çeyreğinde bizim beklentimiz olan 546 milyon TL ve piyasa beklentisi olan 534 milyon TL’nin altında 492 milyon TL net kar elde etti. Şirketin net karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %11 gerilerken, çeyreksel bazda %37 arttı. Net finansal gelirlerdeki düşüş ve tek seferlik giderler şirketin net karındaki düşüşün ana nedeni. Beklentilerden sapma nedeni ise şirketin bu çeyrekte 119 milyon TL seviyesinde tek seferlik gider kaydetmesi.

Tek seferlik giderleri hariç tutarak baktığımızda şirketin net karındaki artış %7 seviyesinde olacaktı. Konsolide gelirler %2 yükseldi ve 2.23 milyon TL olarak gerçekleşti. Turkcell Türkiye’nin gelirleri arabağlantı ücretlerindeki indirim nedeniyle %1 gerilerken, Superonline’ın gelirleri %39 yükseldi. Astelit’in gelirleri de de dolar bazında %26 düştü. Turkcell’in bu çeyrekte abone kaybı yavaşladı ve Turkcell 157 bin abone kaybetti. İlk çeyrekte şirketin abone kayıpları 389 bin adetti. ARPU ise arabağlantı ücretlerindeki indirimin olumsuz etkisiyle yıllık bazda %1 geriledi.
   
Konsolide FAVÖK yıllık bazda %4, çeyreksel bazda ise %2 artarak 907 milyon TL oldu ve beklentilerin bir miktar üzerinde gerçekleşti. FAVÖK marjı %31 olurken, ilk çeyrekte %31,1, bir önceki yılın aynı çeyreğinde ise %30,4 seviyesinde idi. Turkcell Türkiye’nin FAVÖK marjı %30,9 olurken, Superonline’ın marjı 2 puanlık düşüşle %24,4, Astelit’in marjı da 3 puanlık düşüşle %28,9 oldu.
   
Turkcell’in sonuçları net kar olarak beklentilerin altında kalsa da, operasyonel olarak beklentilerin bir miktar üzerinde gerçekleşti. Sonuçların hisse üzerinde bir etki yaratmasını beklemiyoruz. Şirket 2014 yılı için beklentilerini aynı seviyede tuttu. Bu da yılın ikinci yarısı için daha hızlı bir büyüme anlamına geliyor."

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.