E-BÜLTEN

E-bültenimize abone olarak
en son bilgilere ve haberlere ulaşabilirsiniz.

Ana SayfaHisse Öneri ListesiTofaş hisse raporu---

Tofaş hisse raporu

Tofaş hisse raporu
07 Şubat 2014 - 14:17 borsaningundemi.com

Şeker Yatırım'dan hazırlanan hisse raporunda Tofaş Fabrika için hedef fiyat açıklandı

Şeker Yatırım konu ile ilgili raporunda, Tofaş için 13,30 TL hedef fiyat ile 'AL' tavsiyesini koruduklarını belirtti.

Raporda şu değerlendirme yapıldı:
 "Otomotiv pazarı beklentisi: 660.000 adet (26,0% daralma)
Yatırım harcaması: 400 milyon Euro
Yurt içi pazar payı: yükseliş bekleniyor
Segment bazında yurt içi pazar: Hafif ticari araçların toplam içindeki payında yükseliş
 
Öne çıkanlar
 
Toplam 85,7 milyon TL tutarındaki vergi cezası 2013 yılı mali tablolarına alınmamıştı. 2014 yılında da alınmayacağı açıklandı.
 
Ölçülü dağıtım oranlarında kâr payı dağıtımı yapılmasını bekliyoruz
 
2014 yılı için beklentilerimizin Tofaş’ın beklentileri ile kıyaslandığında daha ılımlı olduğu anlaşılıyor. 2014 yılında toplam yurt içi otomobil pazarı için beklenimiz 740.000 adet olurken, Tofaş bunu 660.000 adet olarak açıklamış bulunuyor. Bunun yanında, Tofaş’ın ihraç beklentisi 153.000 adet olurken, biz ihraçların 2013 yılına kıyasla %10 artmasını bekliyoruz. Bu yüzden, Şirket’in ihraç satışlarının 2013 yılı için %75,5 oranında Avrupa pazarına yapıldığı bilgisine dayanarak, Avrupa pazarındaki toparlanmadan (hafif ticari araç tescilleri 2013 yılı Aralık ayında yıllık bazda %18,2 artış göstermiş iken 2013 yılının tamamında ise %0,2 düşmüştü, binek otomobil tescilleri ise 2013 yılı Aralık ayında %13,3 artış göstermiş iken 2013 yılının tamamında ise %1,7 düşüş göstermişti) Şirket’in ihraç satışlarının olumlu etkilenmesini bekliyoruz.

Bunun yanında, A.B.D. pazarına Doblo ihraçlarının 2014 yılının 4. çeyreğinde başlayacak olması da, bu satış artışını destekleyici olacaktır. Diğer yandan, 400 milyon Avro tutarındaki yatırım harcamasının büyük oranda kredi ile finanse edilecek olması da Şirket’in kurdaki hareketlerden etkilenebilir bir pozisyona girmesine neden olabilir. Bu gelişmeleri de dikkate aldığımızda, Şirket için “AL” tavsiyemizi ve 13,30 TL’lik hedef fiyatımızı koruyoruz."

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.

Son Değer: 200,70
En Yüksek: 201,00
En Düşük: 192,10
Değişim 5,08 %
FK: 8,34
PD / DD: 2,27
İşlem Hacmi 916.270.196
Toplam Adet: 4.647.505
Ağırlıklı Ort.: 197,05
YORUMLAR (0)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)