E-BÜLTEN

E-bültenimize abone olarak
en son bilgilere ve haberlere ulaşabilirsiniz.

Ana SayfaHisse Öneri ListesiTERA MENKUL BAGFAŞ HEDEF FİYATINI 13.4 TL YE YÜKSELTTİ---

TERA MENKUL BAGFAŞ HEDEF FİYATINI 13.4 TL YE YÜKSELTTİ

TERA MENKUL BAGFAŞ HEDEF FİYATINI 13.4 TL YE YÜKSELTTİ
19 Mart 2010 - 13:12 borsaningundemi.com

Tera Menkul Degerler ( www.teramenkul.com ) konu ile ilgili raporunda, Bagfas hedef fiyatini 84 TL'den 134.4 TL'ye yükseltirken, 'NÖTR' önerisini yineledi belirtti.

Raporda su degerlendirme yapildi: "BAGFS için hisse basina hedef degerimizi TL84’den (Ekim’09) TL134.4’e yükseltiyoruz. Yeni fiyat hedefimiz %10 oraninda yükselis potansiyeline isaret etmektedir. Sinirli yükselis potansiyeli nedeniyle BAGFS için “NÖTR” olan önerimizi yineliyoruz. Degerlememizde daha önce %15 oraninda agirliga sahip çarpan yönteminin agirligini %40’a yükseltirken INA (Indirgenmis nakit akimi) metodunun agirligini ise %85’den %60’a indirdik. Haziran-Ekim’09 döneminde uzunca bir süre yata seyreden gübre fiyatlari talebin güçlenmeye ve tarihi stok seviyelerinin düsmeye baslamasiyla birlikte Kasim’09’dan itibaren yükselis trendine girmistir. Bahar sezonu öncesinde de 2010 baslarinda fiyatlardaki artis ivmesi hiz kazanmistir. Gübre sektörü dünyadaki ekonomik krizden en kötü etkilenen sektörlerin basinda gelmekteydi. Dünyanin önde gelen gübre sirketleri son yillarda yasanan talep artisinin devamini öngördüklerinden dolayi stok seviyelerini yükseltmisler, dolayisiyla krizi ortamina tarihlerinin en yüksek stok seviyeleriyle yakalanmislardi. Yüksek stok seviyeleri de gübre fiyatlarini oldukça uzun bir süre baski altinda tutmustu. Bu yildan itibaren sektörün kriz ortamindan kurtularak yavas yavas uzun vadeli temel dinamiklerine dönmesi beklenmektedir (Sektörün temel dinamikleri için lütfen gübre sirketleri ile ilgili yayinlamis oldugumuz daha önceki raporlarimiza bakiniz). BAGFS 2009 yilinda $3.3mn zarar etti (2008’de $64mn net kar). Sirketin ertelenmis talep nedeniyle satislarinda meydana gelen %57 oranindaki bir artisa ragmen ortalama gübre satis fiyatindaki keskin düsüs nedeniyle net satislari da dolar bazinda %43 gerilemistir. Bunlarin sonucu olarak da FAVÖK marji 2009 yilinda eksiye dönmüstür."

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.

ETİKETLER :
YORUMLAR (0)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)