Temmuz ayında borsaları neler bekliyor?

BORSAGUNDEM.COM – DIŞ HABERLER SERVİSİ

Küresel borsalarda yılın ilk yarısı pandemi sonrasında kısıtlamaların azalmasıyla ve küresel şirket bilançolarında görülen toparlanmayla birlikte güçlü bir yükselişle geçti. Ancak Motley Fool’un haberine göre temmuz ayı borsaların bir miktar nefes alacağı bir dönem olacak. Küresel yatırımcıların dikkati ise korona virüs, enflasyon, istihdam ve ABD Merkez Bankası (FED) gündeminde.

Borsagundem.com'un derlediği bilgilere göre, Haziran ve temmuz aynı gündemle başlıyor gibi görünse de temmuz ayında borsalar için ayırt edici olabilecek birkaç önemli faktör borsalar tarafından takip edilecek. Yılın ikinci yarısına girerken yatırımcılar FED’in açıklamalarıyla birlikte daha hazırlıklı hale geldi. Bununla birlikte yeni ayda yatırımcıların merakla bekledikleri çeyrek bilançoları da borsalarda yön bulabilmek için önemli bir gösterge olacak.

Borsalar hala kötü haberleri bekliyor

Yatırımcılar ekonomik verileri oldukça dikkatli takip ediyor ve temmuz ayının ilk iki haftasında oldukça önemli veriler paylaşılacak. Ancak borsalar muhtemelen bu verilere beklenenden çok daha farklı bir biçimde cevap verecek.

Küresel endeksler geçtiğimiz ay FED toplantısının ardından geri çekilmişti. Toplantı sonrası yapılan açıklamalarda faiz oranlarının piyasaların beklediğinden daha erken artırılacağı açıkça belirtilmişti. İstihdam verileri de ekonomistlerin tahmininden daha hızlı düşüyor. Enflasyonsa ABD için FED’in yönetmesi gereken ciddi bir risk haline geldi.

Eğer yeni ekonomik veriler beklenenden daha büyük bir büyümeyi veya enflasyonu gösterirse Motley Fool’un haberine göre borsalar çalkantılı bir sürece girebilir. Faiz oranlarının yükselme olasılığı daha fazla artarsa sermaye özkaynak yatırımlarından ayrılamaya daha yatkın olabilir.

1 Temmuz (bugün) tarihinde ABD’de sanayi üretim verileri açıklanacak ve bu ekonomik verileri 2 Temmuz’da ABD İş Gücü İstatisik Bürosu’nun aylık istihdam raporu izleyecek. 13 Temmuz tarihinde ABD Tüketici Fiyat Endeksi rakamları açıklanacak. 16 Temmuz tarihinde ise yatırımcılar tüketici duyarlılığı ve perakende satışlarla ilgili önemli verileri takip edecek. Ekonomistler yaklaşık %4,3 oranında bir enflasyonla karşılaşmayı bekliyor. ABD’deki işsizlik ödeneklerinin süresinin dolmasıyla ve yaz tatili sürecinde seyahat harcamaları ve ekonomik faaliyetlerin artmasıyla yaz aylarında ABD’de istihdam rakamlarının birkaç milyon artması da beklentilerin arasında.

Eğer istihdam agresif beklentileri karşılamazsa Wall Street’in de kısa vadeli bir yükseliş göstermesi bekleniyor. Motley Fool yazarı Ryan Downie bu süreçte yatırımcıların dengeli portföylerini korumalarını öneriyor. Zira birkaç çeyrek daha sürecek belirsiz koşullar sırasında büyük bahislerin içerisinde olmak gereğinden fazla risk anlamına gelebilir.

Havayolları ve oteller zorlu bir sürece giriyor

Korona virüsün Delta varyantının yayılmasıyla geçtiğimiz ay Avrupa, Asya ve Avustralya’da kısıtlamalar bir kez daha artırıldı. Bu durum uluslararası yatırımları olan seyahat ve otelcilik şirketlerinin hisseleri için zorlu olabilir.

Bu tür şirketler için asıl sorunsa pandeminin bir sonraki süreçte ne getireceğinin asla tahmin edilememesi. Aşılama oranlarındaki artış, bağışıklığın yükselmesi ve hükümetlerin krize verdikleri cevaplar Delta varyantının 2020 kriziyle karşılaştırıldığında ciddi bir sorun olmaktan çıkarabilir. Ancak Hindistan’da geçtiğimiz ay görülen tablo yetkilileri fazlasıyla etkilemiş gibi gözüküyor. Ortaya çıkan bu tehdit hızlı bir şekilde aşılsa bile Downie’ye göre bu ayın ilk birkaç haftasında ekonomide bazı hasarlar verebilir. Korona virüs kriziyle yakından bağlantılı olan hisse senetlerinin toparlanması da beklenildiği kadar çabuk olmayabilir.

Değerinin altındaki hisselere yatırım yapan yatırımcılar bir süredir havayolu şirketleri, kurvaziyer gemi şirketleri ve otel zincirlerine yatırım yapmayı değerlendiriyor. Delta varyantı süresince görülmesi muhtemel dip noktaları bu piyasaya giriş için uygun bir nokta olabilir. Ancak Downie bu hisselerin daha iyi bir performans göstermeden önce daha fazla düşmesi ihtimaline karşı şaşırılmaması gerektiğini de ekledi.

Bilanço sezonu yatırımcıları yanıltmamalı

S&P 500 Endeksi’nin ilk çeyrekteki bilanço rakamları tüm zamanların en yüksek seviyesindeydi. Hisse senetlerinin büyük çoğunluğunda getiriler ve kârlar analistlerin beklentilerini yerle bir etti. Satış rakamları on yıldan uzun süredir görülmemiş bir şekilde büyüdü. Bu durumun sebebi ekonomik temel verilerdeki güçten ancak aynı zamanda da teşvik paketlerinin ve düşük faiz oranlarının sağladığı destekten kaynaklanıyordu.

Downie ikinci çeyrek bilançolarında tablonun daha farklı olacağını ancak genel görünümün pozitif olmayı sürdüreceğini öngörüyor. Zira teşvik paketleri bu çeyrekte çok büyük bir rol oynamayacak ve istihdam rakamları da ikinci çeyrek boyunca zayıf gelmeye devam etti. Sonuç olarak perakende şirketler geçen çeyrekte aldıkları rüzgarı devam ettiremeyebilir. Sermaye piyasalarındaki düşük volatilite de geçen çeyrekteki dalgalı süreçten özellikle ticaret ve varlık yönetimi alanında önemli getiriler sağlayan büyük bankaların bilançolarını aşağı çekebilir. Yine de şirketlere yönelik çoğu gösterge S&P 500'de toparlanmayı ve finansal iyileşmeyi gösteren kurumsal bilançoları işaret ediyor.

Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Bank of America, Wells Fargo ve Citigroup gibi bankalar Temmuz ayı süresince genel ekonomik aktiviteye ilişkin görüşlerini ve kendi projeksiyonlarını paylaşacak. Bankaların bilanço paylaşımlarını FAANG hisseleri (Facebook, Amazon, Apple, Netflix ve Google’ın çatı şirketi Alphabet), Tesla ve Microsoft gibi teknoloji devlerinin bilanço paylaşımları takip edecek.

İkinci çeyrek bilançolarının analistlerin öngörülerini tatmin edebilmesi zor görülüyor. Özellikle de geçen yıl Haziran ayında gerçekleşen ilk yeniden açılma faaliyetleriyle rekabete edecek olan şirketler yıllık bazda daha yüksek beklentilerle karşı karşıya kalacaklar. Bununla birlikte Downie’ye göre geçtiğimiz çeyrekte şirketlerin hükümet teşviklerinden fayda sağladığını da unutmamak gerekiyor.

Borsa uzmanı ikinci çeyrek bilançolarında düşüş görülmesi halinde yatırımcılara başlıklardaki satır aralarını okumayı tavsiye ediyor. Zira bilançolardaki düşüş şirketlerin uzun vadeli performansları için kötü bir haber anlamına gelmeyebilir ve bilanço sonrası düşüşler bu şirketlerden hisse almak için iyi bir giriş noktası anlamına gelebilir.

Erken bilanço rapor eden şirketlerin sağlayacakları veriler piyasada yön bulmak için daha fazla bilgilendirici olabilir. Downie bu süreçte yatırımcılara hem yukarı hem de aşağı yönlü volatiliteye dayanıklı bir portföy oluşturmalarını tavsiye ediyor.

Borsalarda yükseliş için kilit dönem yaklaşıyor

Delta varyantı paniği ile borsalarda satış baskısı oluşuyor

Bitcoin madenci kıskacında

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.