Telekom'un ikincil halka arzı Şubat'ta

Özelleştirme İdaresi Başkanlığı'nın (ÖİB) 2013 için öngördüğü "gelir odaklı satış" yaklaşımı çerçevesinde, satışa hazır varlıklardan Türk Telekom'un yüzde 6.68 hissesinin halka arzı Şubat ayında planlanıyor.
Reuters'a bilgi veren konu hakkında bilgi sahibi kaynaklar, ekonomi yönetiminin Kasım ayında gerçekleşen Halkbank halka arzında elde edilen gelir başarısının bir benzerini Türk Telekom'da hedeflediğini, sermaye piyasası işlemi olarak satışa en hazır varlık olan Türk Telekom'un olumlu piyasa şartlarını kaçırmayacak şekilde satışı için çalışmaların hızlandığını kaydettiler. İkincil halka arzın ardından Türk Telekom'daki yüzde 31.68 olan Hazine payı yüzde 25'e inecek. Şirketin yüzde 55 çoğunluk hissesi Dubai merkezli Oger Telecom'a ait; şirketin kalan yüzde 13.32'si ise 2008 yılında 1.87 milyar dolara halka arz edildi.
Halkbank'ın Kasım ayında gerçekleşen yüzde 23.92 kamu hissesinin ikincil halka arzı 4.51 milyar liralık (2.5 milyar dolar) büyüklüğü ile İMKB tarihinin en büyük halka arzı oldu. Sürece yakın bir kaynak, "Şu andaki projeksiyon, yüzde 6.68 hissenin halka arz yöntemiyle 2013'ün ilk çeyreğinde satışı yönünde. Azınlık hisse blok satışında en az iki yatırımcı bulunması gerektiği ve bu kadar düşük oranda satış için bu yöntem zor olacağı için blok satış ihtimali çok düşük" dedi.
Maliye Bakanı Mehmet Şimşek de Kasım ayında yaptığı açıklamada, Türk Telekom'da hisselerin geniş kesime arzını tercih edeceklerini söylemiş ve "Halkbank'ın halka arzı büyük olduğu için dikkat ederseniz 30,000 bireysel, yüzlerce kurumsal yatırımcıdan bahsediyoruz. Ama Türk Telekom'da nispeten daha küçük bir paydan bahsediyoruz. Orada günün şartlarına göre durum değerlendirilecektir" demişti.Ödenmiş sermayesi 3.5 milyar lira olan Türk Telekom'un piyasa değeri Cuma günkü kapanış fiyatlarıyla 23.9 milyar lira düzeyinde bulunuyor.
Sürece yakın bir başka kaynak da, "Barclays ve Garanti’nin danışman olarak atanmasının ardından çalışmalar hız kazandı. Bu tip satışların başarısında en önemli faktör zamanlama. Bu sebeple, eğer piyasada çok anormal bir bozulma yaşanmazsa, halka arz 2012 bilançosunun geleceği Şubat ortası civarında beklenebilir" dedi. Garanti Yatırım, Barclays Bank, Chadbourne & Parke, Çiğdemtekin Şahbaz Avukatlık Ortaklığı ve Atar & Vicdan Avukatlık Konsorsiyumu, Türk Telekom'un finansal danışmanlık ihalesini Ekim ayında kazanmıştı.
Zamanlama öngörüsünü değerlendiren bir aracı kurum stratejisti ise, "Satış,bilanço açıklanmadan önce gerçekleşirse; akıllara 'acaba 2012 rakamları beklentilerin altında mı kalacak?' sorusu gelebilir. Bir de Barclays'in Eylül ayında yükselttiği hedef fiyatı, danışman olmasından hemen sonra düşürdüğünü de akılda tutmak lazım. Diğer taraftan; dolaşıma sürülecek miktarın çok yüksek oranda olmayışı Piyasa performansı açısından yerinde bir karar" diye konuştu. Barclays 26 Eylül'de şirketin hedef fiyatını 7.20 TL'den 7.40 TL'ye yükselterek tavsiyesini endeks seviyesinde getiri olarak açıklamış; 18 Ekim'de ise tekrar 7.20'ye indirmişti.
Türk Telekom'un 14 Aralık kapanış fiyatı 6.82 seviyesinde bulunuyor. Hisse bu yıl en düşük 6.24, en yüksek 7.74’ten işlem gördü. Şirketin üçüncü çeyrek net kârı ise, net finansman giderlerindeki düşüşle piyasa beklentisinin altında yüzde 77 artarak 636 milyon liraya yükseldi. ÖİB portföyünde halen Türk Telekom'un yüzde 31.68 hissesi, yüzde 50.88'i halka açık Türk Hava Yolları'nın yüzde 49.12 hissesi ve yüzde 49'u halka açık Halkbank'ın yüzde 51 hissesi bulunuyor.
Ekonomi yönetiminin, enerji varlıkları hariç; kısa-orta vadede kapsam dahilindeki Milli Piyango özelleştirmesine hız vermesi, öncelik Ziraat Bankası'nda olacak şekilde kamu bankalarını özelleştirme kapsamına alması bekleniyor.
OGER TELECOM’A TEKLİF ZORUNLULUĞU YOK
Türk Telekom'un ana hissedarı Oger Telecom'a herhangi bir çağrı veya satış öncesi teklifte bulunulup bulunulmayacağı ile ilgili olarak da kaynak, "Onlara teklif zorunluluğu yok; sadece bildirim zorunluluğu var. Daha önce Oger kendisi bir talepte bulunmuştu; ancak daha önceki teklifinde fiyat, şartlar uygun değildi" dedi. Oger'in iki yıl önce piyasadan daha primli fiyattan yüzde 10'a kadar hisse daha alabileceği açıklanmış; Ulaştırma Bakanı Binali Yıldırım Eylül ayında Reuters'a, "Geçen sefer işlem yapılmadığı için talepleri karşılık bulmadı. Konjonktürün, piyasanın da müsait olması, Hisse fiyatının da istenen düzeyde olması lazım" demişti. Yıldırım, kendilerinin Oger'e bir teklif götürmesinin ise söz konusu olmadığını belirtmiş ve özelleştirme çalışmaları kapsamında Oger Telecom'un yeni hisse alımına yönelik herhangi bir teması olmadığını, ancak bu yönde talep gelmesi halinde değerlendirebileceklerini söylemişti. Oger Telecom, Türk Telekom'un yüzde 55 hissesini 2005 yılında 6.55 milyar dolara satın almıştı.

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.