Tarım dışı istihdam beklentileri aşabilir

OPEC ülkeleri günlük üretim miktarını 1,2 milyon varil azaltarak 32,5 milyon varile indirirken (OPEC dışı 500 bin ilave kesinti oldu), Brent petrolde opsiyon piyasalarındaki volatiliteden yararlanarak türettiğimiz fiyat tahmininin (bkz tablo) bir miktar üzerinde seyir görülüyor. Petroldeki hızlı artış dünya genelinde enflasyon beklentilerini yukarıya çekerken ABD 10 yıl vadeli tahvil faizinin %2,4'e yükselmesine ve doların güçlenmesine neden oluyor. İvmelenen petrol fiyatları enerji üreticisi hisselerin yoğunlukta olduğu kur ve hisse senedi endekslerini pozitif etkilerken, petrol ithalatçısı ülkelerin kur ve hisse senetlerinde satış baskısı yaratıyor. Bu noktadan itibaren Brent petrolde 53 dolar direncinin geçilmesi dünya ekonomilerini yeni bir döneme hazırlayabilecekken, söz konusu yeni dönemde gelişmiş ülkelerde enflasyonist baskı ve faiz artırımları (genişleyici para politikalarının sona ermesi) süreci başlayabilir.

OPEC toplantısı öncesi opsiyon piyasalarından türetilen Brent petrol tahminimiz ve son fiyat...
% SON FİYAT OPSİYON TAHMİNİ Brent petrol 52,4 51.01

ABD Tarım dışı istihdam beklentilerin üzerinde gelebilir... Cuma günü 16:30'da yayımlanacak ABD Kasım ayı tarım dışı istihdam verisinde (beklenti 180 bin) son gelen ADP verisindeki ivmenin de etkisiyle beklentilerin üzerinde bir sonuç görülme olasılığı artıyor. Tarım dışı istihdam verisi tahmin modelimiz yeni veriler ışığında 180-200 bin aralığını gösterirken, tahminlerimiz doğrultusunda bir gerçekleşme dolar pozitif, GÖÜ hisse senetleri negatif etki yapabilir.

Güney Afrika'da kredi notu baskısı devam ediyor... Hafta içinde partideki görevine devam etmesi yönünde güven oyu alan G.Afrika Başkanı Zuma'nın siyasi riski önümüzdeki sene Aralık ayında parti başkanlığı seçimlerine kadar geçen sürede atlatmış olmasına rağmen ülkedeki yönetim sorunları devam ediyor. Piyasalarda S&P'nin Cuma günü yapacağı değerlendirmede G.Afrika'nın kredi notununu yatırım derecesinden spekülatif dereceye indireceği bbeklentisi G.Afrika randının dolar karşısında değer kaybını hızlandırıyor.

Çin imalat PMI verileri beklentileri aşıyor... Çin Kasım ayı imalat PMI verisi beklentilerin (51) üzerinde 51,7 olarak açıklanırken, hizmetler PMI verisinde önceki ayın (54,0) üzerinde 54,7 bir gerçekleşme görüyoruz. Çin'deki toparlanma, petrol fiyatlarındaki yükseliş ve ABD'nin genişleyici politikaları ile birleştirildiğinde 2017 yılı için 2016'ya göre yüksek bir dünya ekonomik büyümesi ve görece yüksek faiz ortamına işaret edebilir.

Bugün...18:00'de ABD imalat PMI endeksi (konsensus beklenti: 52,5) açıklanıyor. Chicago PMI endeksi ve bölge anketlerinde sonuçların iyileşmesi ve Çin PMI verilerinde toparlanma ABD'ye de yansıyabilir. Bu nedenle bugün yayımlanacak ABD PMI verisinde beklentilerin üzerinde bir sonuç gelebileceğini düşünüyoruz. Bu senaryoda dolar pozitif, gelişmiş ülke hisse senetleri pozitif, GÖÜ hisse senetleri nötr/hafif negatif bir sonuç görebiliriz.

AK Yatırım

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.