S&P500'de yeni yükseliş dalgası

ABD temerrüde düşmeden “borç tavanı” sorununun çözüleceğine dair duyulan inancın etkisiyle global piyasalarda olumlu bir hava hakim. Müzakereler henüz anlaşma ile sonuçlanmadı ancak taraflardan gelen açıklamalar yakın zamanda anlaşmanın sağlanacağı yönünde. ABD Başkanı Biden yarın başlayacak G-7 zirvesine katılmak için Japonya’da. Ancak zirve biter bitmez, müzakerelere devam etmek için ülkesine geri dönecek. Olayın önemi nedeni ile daha önceden planlanmış Avustralya ve Papua Yeni Gine ziyaretlerini iptal edildi.

Borç limiti sorununda çözüme ulaşılamazsa iki hafta sonra ABD temerrüt sorunuyla karşı karşıya kalacak. Ne cumhuriyetçiler ne de iktidardaki demokratlar böyle bir sonuca imza atmak istemeyecektir. Benzer durum 2011 yılında yaşanmış ve taraflar son güne kadar anlaşamayınca ABD’nin kredi notunun tarihinde ilk kez bir basamak aşağı indirilmesi ile sonuçlanmıştı. Tekrar ifade etmek gerekirse Borç Limiti sorunu henüz çözümlenmedi ama piyasanın bu sorunun çözüleceğine dair inancı tam.

Eğer bu konuda şüphe olsaydı altın, yani yatırımcıların güvenli limanı, düşmek bir yana tarihi zirvelerine doğru yükselirdi. Spot piyasada altın, birkaç günü istisna tutarsak, son 10 gündür değer kaybetti. Mayıs ayının başında 2070$’ı zorlayan spot altın ons fiyatı 1970$ da dalgalanıyor. Yaklaşık %5’lik bir değer kaybı var. ABD’nin temerrüde düşeceğine dair bir endişe olsaydı şu an Altın 2070$ zirvesini geçmiş yeni zirvelere doğru yol alıyordu.

Japonya Nikkei endeksi bugün 2021’den bugüne görülen en yüksek seviyelerde işlem görüyor. Benzer şekilde Almanya Dax endeksi de 2021 yılındaki rekor seviyesine yaklaştı. Benzer cümleyi Eurostoxx endeksi için de kurabiliriz. Bu pozitif hava devam edebilirse, yatırımcıların risk iştahı artar ve global hisse endekslerindeki pozitif hava devam eder.

Dün açıklanan işsizlik başvuruları verileriyse istihdam piyasasının güçlü kalmaya devam ettiğini işaret etti. Güçlü istihdam piyasası faiz artırımlarının sürmesi açısından Fed'in elini güçlendirdiğinden, hisse senedi endeksleri açısından olumsuz bir gelişme ancak geçen haftaki enflasyon verilerinin enflasyondaki yavaşlamanın sürdüğünü göstermesi nedeniyle fiyatlamalar üzerinde etkili olmuş gözükmüyor. ABD hisse endeksleri Perşembe günü de pozitif seyrini sürdürdü.

S&P500 endeksi haziran vadeli kontratı 4200 direncini aşmayı deniyor. Son haftalarda önemini kanıtlayan 4200 yatay direnci üzerindeki kapanışların 4320'ye doğru yeni bir yükseliş hareketi başlatabileceğini düşünüyoruz. Sözleşme 4200 direnci üzerinde kalıcı olabilirse, 4150 altında zarar kes çalıştırmak kaydıyla 4260 ve 4320 dirençleri hedefli uzun pozisyon alınabilir.

Uluslararası yatırımcılar, hisse endekslerinin yükselişlerinden ve düşüşlerinden yararlanabilmek için ABD Chicago Borsası’nda (CME) işlem gören "S&P500 Vadeli Sözleşmeleri"nde işlem yapıyorlar. S&P500 endeksinin düşeceğini düşünen yatırımcılar, Vadeli Sözleşmelerde “satım” yönlü işlem yaparken, endeksin yükseleceğini düşünen yatırımcılar Vadeli Sözleşmelerde “alım” yönlü işlem yaparak pozisyon açmaktadır.

Chicago Borsası’nda E-mini S&P500 sözleşmesi ve Micro E-mini S&P500 sözleşmelerinin ikisi de S&P500 endeksini dayanak varlık olarak kabul eder. Bu sözleşmelerin fiyatları birbirine çok yakınken, aralarındaki en önemli fark sözleşmede pozisyon almak için gerekli teminat büyüklüğü ve endeksin hareketinin kaç katı büyüklüğünde olduklarıdır. Micro E-mini S&P500 sözleşmesi S&P500 * 5 büyüklüğündeyken, E-mini S&P500 sözleşmesi, S&P500 * 50 büyüklüğündedir. Endeks*5 büyüklüğündeki Micro E-mini S&P500 sözleşmesinin başlangıç teminatı 1.232 $ iken, endeks * 50 büyüklüğündeki E-mini S&P500 sözleşmesinin teminatı 12.320 $’dır. 18 Mayıs Saat 19:00’da E-mini S&P500 sözleşmesi ve mikro E-mini S&P500 sözleşmesi 4200’den işlem görmekteydi. Eğer yatırımcı S&P500 endeksinin 4300’e yükseleceğini düşünüyorsa, 1.232 $ teminat yatırarak 1 adet mikro E-mini S&P500 sözleşmesi satın alabilir. Eğer yatırımcının tahmini tutar ve S&P500 endeksi 4300’e yükselirse, yatırımcı bugün 4200’den aldığı sözleşmeyi 4300’den satar ve 100 puan marj elde eder. Micro sözleşme endeks *5 büyüklüğünde olduğundan, yatırımcının karı 100*5=500 $ olacaktır. Görüldüğü üzere sözleşmede işlem yapmak için verilen teminat 1.232 $ iken, kazanç 500 $ (%40 kar) olacaktır. Bununla birlikte yatırımcının tahmini gerçekleşmez ve S&P500 endeksi 4100’e düşer ve yatırımcı sahip olduğu sözleşmeyi 4100’den satarsa, 500$ zarar ((4100– 4200)*5) etmiş olur.

Eğer isterseniz siz de PhillipCapital’de açacağınız hesap ile Chicago Borsası'nda Altın, Buğday, Petrol ve Endeks vadeli sözleşmelerinde işlem yapabilirsiniz.  İşlem yapabileceğiniz tüm ürünleri görmek için aşağıdaki linki inceleyebilirsiniz.

https://www.phillipcapital.com.tr/media/dosyalar/2022/03/14/futures-urun-ozellikleri.pdf

ABD’nin de içinde bulunduğu 15 ülkede 1 milyon 250 bin yatırımcıya hizmet veren bir dünya devinin uluslararası piyasa deneyiminden faydalanmak ve konuya ilişkin bilgi almak için;

0212-982 25 00 ve 0212-296 84 84

[email protected]

DÜNYA DEVİ PHILLIPCAPITAL'DE HESAP AÇMAK İÇİN TIKLAYIN

Ham petrolde yeni bir düşüş dalgası mı geliyor?

Altında yükseliş sürer mi?

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.