S&P500 üzerine Fed gölgesi düştü

ABD hisse senedi endeksleri, Fed'in faiz oranlarıyla ilgili sıkılaştırıcı duruşunu sürdüreceğinin sinyalini vermesinin ardından Perşembe günü değer kaybetti.

Fed, beklendiği gibi, bu yıl önceki dört toplantısındaki artış hızından daha yavaş olarak faizi 50 baz puan artırdı. Başkan Jerome Powell, enflasyonun düştüğüne dair bazı işaretler olduğunu, ancak bu işaretlerin politika yapıcıları enflasyonun %2 hedefine doğru bir yönde ilerlediğine ikna etmek için yeterli olmadığını açıkladı.

Ayrıca Fed’in projeksiyonlarında, Fed yetkililerinin 2023’te faiz oranlarının %5,1’e erişeceği tahminlerine yer verildi, bu bir önceki öngörülere kıyasla daha yüksek bir oran. Öngörülere paralel olarak Powell, yakın zamanda faiz indirimlerine ara verme veya faiz indirme eğiliminde olmadıklarını belirtti.

Hatırlanacak olursa 13 Aralık’ta açıklanan ABD enflasyon verisi yıllık bazla %7,3 olan beklentilerin altında %7,1 olarak kaydedilmiş ve faiz artırımlarının yavaşlayacağı yönünde beklenti oluşturmuştu. Olumlu verilere rağmen henüz enflasyondaki düşüşe ikna olmamış gözüken Fed yetkililerinin şahin duruşunu sürdürmesi ABD endekslerinin %3’ün üzerinde değer kaybetmesine neden oldu.

Teknik açıdan 200 günlük üssel ortalaması üzerinde tutunamayan S&P500 endeksi değer kaybını sürdürerek 100 günlük ortalama desteğini aşağı kırdı. S&P500’de satış baskısının azalması için 3920 üzerinde kalıcılık sağlanması gerektiğini düşünüyoruz. Aksi halde hareketli ortalamaları altında fiyatlanan S&P500, Ekim ayından bu yana oluşturduğu yükselen trendi de aşağı kırmış olacağından 3780 desteğine doğru geri çekilebilir. Aralık vade S&P500 sözleşmesinde 3920 direncine doğru yükselişlerde, 3950 üzerinde zarar kes çalıştırmak kaydıyla, 3850 ve 3780 yatay trend destekleri hedefli kısa pozisyon alınabilir.

Uluslararası yatırımcılar, hisse endekslerinin yükselişlerinden ve düşüşlerinden yararlanabilmek için ABD Chicago Borsası’nda (CME) işlem gören "S&P500 Vadeli Sözleşmeleri"nde işlem yapıyorlar. S&P500 endeksinin düşeceğini düşünen yatırımcılar, Vadeli Sözleşmelerde “satım” yönlü işlem yaparken, endeksin yükseleceğini düşünen yatırımcılar Vadeli Sözleşmelerde “alım” yönlü işlem yaparak pozisyon açmaktadır.

Chicago Borsası’nda E-mini S&P500 sözleşmesi ve Micro E-mini S&P500 sözleşmelerinin ikisi de S&P500 endeksini dayanak varlık olarak kabul eder. Bu sözleşmelerin fiyatları birbirine çok yakınken, aralarındaki en önemli fark sözleşmede pozisyon almak için gerekli teminat büyüklüğü ve endeksin hareketinin kaç katı büyüklüğünde olduklarıdır. Micro E-mini S&P500 sözleşmesi S&P500 * 5 büyüklüğündeyken, E-mini S&P500 sözleşmesi, S&P500 * 50 büyüklüğündedir. Endeks*5 büyüklüğündeki Micro E-mini S&P500 sözleşmesinin başlangıç teminatı 1.166 $ iken, endeks * 50 büyüklüğündeki E-mini S&P500 sözleşmesinin teminatı 11.660 $’dır. 15 Aralık Saat 19:00’da E-mini S&P500 sözleşmesi ve micro E-mini S&P500 sözleşmesi 3900 $’dan işlem görmekteydi. Eğer yatırımcı S&P500 endeksinin 4000’e yükseleceğini düşünüyorsa, 1.166 $ teminat yatırarak 1 adet micro E-mini S&P500 sözleşmesi satın alabilir. Eğer yatırımcının tahmini tutar ve S&P500 endeksi 4000’e yükselirse, yatırımcı bugün 3900’den aldığı sözleşmeyi 4000’den satar ve 100 puan marj elde eder. Micro sözleşme endeks *5 büyüklüğünde olduğundan, yatırımcının karı 100*5=500 $ olacaktır. Görüldüğü üzere sözleşmede işlem yapmak için verilen teminat 1.166 $ iken, kazanç 500 $ (%42 kar) olacaktır. Bununla birlikte yatırımcının tahmini gerçekleşmez ve S&P500 endeksi 3800’e düşer ve yatırımcı sahip olduğu sözleşmeyi 3800’den satarsa, 500$ zarar ((3800– 3900)*5) etmiş olur.

Eğer isterseniz siz de PhillipCapital’de açacağınız hesap ile Chicago Borsası'nda Altın, Buğday, Petrol ve Endeks vadeli sözleşmelerinde işlem yapabilirsiniz.  İşlem yapabileceğiniz tüm ürünleri görmek için aşağıdaki linki inceleyebilirsiniz.

https://www.phillipcapital.com.tr/media/dosyalar/2022/03/14/futures-urun-ozellikleri.pdf

ABD’nin de içinde bulunduğu 15 ülkede 1 milyon 250 bin yatırımcıya hizmet veren bir dünya devinin uluslararası piyasa deneyiminden faydalanmak ve konuya ilişkin bilgi almak için;

0212-982 25 00 ve 0212-296 84 84

[email protected]

DÜNYA DEVİ PHILLIPCAPITAL'DE HESAP AÇMAK İÇİN TIKLAYIN

Ham petrolde düşüş sürecek mi?

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.