S&P500 Endeksi’nde yükseliş sürecek mi?

Geçen hafta gerçekleşen Fed para politikası toplantısında faiz artırımına gidilmemesine rağmen, sonrasında gerçekleşen basın toplantısında Fed Başkanı Jerome Powell’ın faiz artırımlarının devam edebileceğinin sinyalini vermesinin etkisiyle ABD hisse endekslerinde kar satışlarının yaşandığını gördük. Geçen hafta Cuma gününden bu yana kar satışlarının etkisiyle %2 civarında geri çekilen ABD hisse endeksleri denge bulmayı deniyor. Fed Başkanı Jerome Powell’ın bu hafta Çarşamba ve Perşembe kongre önünde yaptığı sunumlarda şahin bir tavır takınması da Çarşamba günü endekslerde kar satışlarının sürmesine neden olurken, Hisse endeksleri Perşembe günü destek bulmayı denediği görülüyor.

Para politikası sonrasındaki şahin tavrını kongre önündeki sunumlarında da koruyan Powell, yıl sonuna kadar 2 kez daha 25 baz puanlık faiz artırımı yapılabileceğinin sinyalini verdi. Yine de diğer Fed yetkililerinden gelen güvercin açıklamalar, Powell’ın duruşunu yumuşatmış gözüküyor. Örneğin Atlanta Fed Başkanı Bortic, Fed’in daha fazla faiz artırımına gitmesinin ABD ekonomisinin gücünü gereksiz biçimde baltalayacağına yönelik açıklamalarının da etkisiyle piyasa beklentileri yıl sonuna dek yalnızca 1 kez 25 baz puanlık faiz artırımı yapılacağı yönünde.

 İngiltere Merkez Bankası da faiz artırımlarını sürdürdü. İngiltere Merkez Bankası, 13. ardışık faiz artırımını gerçekleştirerek, politika faizini 50 baz puan artışla %5’e yükseltti. Söz konusu 50 baz puanlık artış, 25 baz puan yönündeki piyasa beklentilerinin üzerinde gerçekleşti ve böylece enflasyonla mücadele adına borçlanma maliyetleri, 2008 finansal krizinden bu yana görülen en yüksek seviyeye yükseldi. Son açıklanan Mayıs ayı enflasyon verilerinin üst üste dördüncü ayda beklentileri aşmasının, İngiltere Merkez Bankası’nın beklenti üzeri faiz artırım kararı üzerinde etkili olduğu görülüyor. Küresel manada enflasyon endişelerinin sürmesi ve büyük Merkez bankalarının faiz artırımlarını sürdürüyor olması risk iştahını azaltıcı etkiye sahip.

Cuma günü 4500 direncini test eden Eylül vade S&P500 sözleşmesi kar satışlarının etkisiyle 9 günlük üssel hareketli ortalamasına kadar geri çekildi. Sözleşme kısa vadeli ortalamasından destek bulabilirse, yeniden 4500 direncine doğru bir yükseliş hareketi başlatabileceğini düşünüyoruz. 4400 altındaki fiyatlamalarda 4370 yatay trendine ve 21 günlük ortalamanın belirlediği 4350 desteğine doğru geri çekilmeler yaşanabilir.

Uluslararası yatırımcılar, hisse endekslerinin yükselişlerinden ve düşüşlerinden yararlanabilmek için ABD Chicago Borsası’nda (CME) işlem gören "S&P500 Vadeli Sözleşmeleri"nde işlem yapıyorlar. S&P500 endeksinin düşeceğini düşünen yatırımcılar, Vadeli Sözleşmelerde “satım” yönlü işlem yaparken, endeksin yükseleceğini düşünen yatırımcılar Vadeli Sözleşmelerde “alım” yönlü işlem yaparak pozisyon açmaktadır.

Chicago Borsası’nda E-mini S&P500 sözleşmesi ve Micro E-mini S&P500 sözleşmelerinin ikisi de S&P500 endeksini dayanak varlık olarak kabul eder. Bu sözleşmelerin fiyatları birbirine çok yakınken, aralarındaki en önemli fark sözleşmede pozisyon almak için gerekli teminat büyüklüğü ve endeksin hareketinin kaç katı büyüklüğünde olduklarıdır. Micro E-mini S&P500 sözleşmesi S&P500 * 5 büyüklüğündeyken, E-mini S&P500 sözleşmesi, S&P500 * 50 büyüklüğündedir. Endeks*5 büyüklüğündeki Micro E-mini S&P500 sözleşmesinin başlangıç teminatı 1.232 $ iken, endeks * 50 büyüklüğündeki E-mini S&P500 sözleşmesinin teminatı 12.320 $’dır. 22 Haziran Saat 19:00’da E-mini S&P500 sözleşmesi ve mikro E-mini S&P500 sözleşmesi 4400’den işlem görmekteydi. Eğer yatırımcı S&P500 endeksinin 4500’e yükseleceğini düşünüyorsa, 1.232 $ teminat yatırarak 1 adet mikro E-mini S&P500 sözleşmesi satın alabilir. Eğer yatırımcının tahmini tutar ve S&P500 endeksi 4500’e yükselirse, yatırımcı bugün 4400’den aldığı sözleşmeyi 4500’den satar ve 100 puan marj elde eder. Micro sözleşme endeks *5 büyüklüğünde olduğundan, yatırımcının karı 100*5=500 $ olacaktır. Görüldüğü üzere sözleşmede işlem yapmak için verilen teminat 1.232 $ iken, kazanç 500 $ (%40 kar) olacaktır. Bununla birlikte yatırımcının tahmini gerçekleşmez ve S&P500 endeksi 4300’e düşer ve yatırımcı sahip olduğu sözleşmeyi 4300’den satarsa, 500$ zarar ((4300– 4400)*5) etmiş olur.

Eğer isterseniz siz de PhillipCapital’de açacağınız hesap ile Chicago Borsası'nda Altın, Buğday, Petrol ve Endeks vadeli sözleşmelerinde işlem yapabilirsiniz.  İşlem yapabileceğiniz tüm ürünleri görmek için aşağıdaki linki inceleyebilirsiniz.

https://www.phillipcapital.com.tr/Files/Upload/Urun_bilgisi.pdf

ABD’nin de içinde bulunduğu 15 ülkede 1 milyon 250 bin yatırımcıya hizmet veren bir dünya devinin uluslararası piyasa deneyiminden faydalanmak ve konuya ilişkin bilgi almak için;

0212 239 10 00

[email protected]

DÜNYA DEVİ PHILLIPCAPITAL'DE HESAP AÇMAK İÇİN TIKLAYIN

Ham petrolde dalgalı seyir sürüyor

Ham petrolde yön arayışı sürüyor

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.