S&P500 Endeksi'nde yükseliş sürecek mi?

Fed’in Kasım toplantı tutanaklarının yayınlanmasıyla faiz artırımlarının "yakında" yavaşlamasına dair umutlar doğdu. Yayınlanan makroekonomik verilerin de yavaşlayan bir ekonomiye işaret etmeye devam ettiği de göz önüne alındığında faiz artırımlarının yavaşlaması muhtemel.

Bu gelişmelerin etkisiyle Dow Endeksi çarşamba gününü yükselişle kapattı. Dow Jones Sanayi Ortalaması %0,28 veya 96 puan, Nasdaq %1 ve S&P 500 %0,6 yükseldi.

Fed tutanaklarında; katılımcıların önemli bir çoğunluğunun, faiz artış hızında yavaşlamanın yakında uygun olacağına dair görüş belirttiği gözlemlendi. Bu gelişmeler, yatırımcıların merkez bankasının Aralık toplantısındaki faiz artışını 50 baz puana indirmesinin muhtemel olduğu yönündeki beklentilerini yeniden teyit etti. Bazı analistler, Fed toplantısının ardından, Fed'in Aralık'ta 50 baz puan, Ocak'ta ise yalnızca 25 baz puan artırmasını ve sonrasında faiz artırımlarına ara vermesini beklediklerini belirttiler. Faiz artırımlarının yavaşlaması piyasalardaki risk iştahını artırarak hisse senedi piyasaları ve değerli madenlerde son haftalarda görülen yükselişin sürmesine neden olabilir.

Çarşamba günü konut, imalat ve hizmet faaliyetlerinin beklenenden daha zayıf olduğunu gösteren veriler de bu gelişmeleri destekliyor. ABD’de son açıklanan enflasyon verisi de yıllık bazda %7,7 ile sene başından beri görülen en düşük seviyeye gerileyecek faiz artırımlarının yavaşlayabileceği algısını kuvvetlendirmişti.

Teknik açıdan Aralık vadeli S&P500 sözleşmesi 200 günlük üssel hareketli ortalamasını aşmayı deniyor. Geçen hafta 200 günlük ortalamadan gelen kar satışlarının etkisiyle endeks kontratında kısa vadeli ortalamaya kadar geri çekildiğini gördük. Kar satışlarının kısa vadeli ortalamadan karşılanması ve oluşan yükselen dip görüntüsü, teknik açıdan yükselişi destekler nitelikte. S&P500 vadeli sözleşmesi, 4040’tan geçen 200 günlük üssel ortalaması üzerinde kalıcı olabilirse, kısa vadeli ortalamanın belirlediği 3990 altında zarar kes çalıştırmak kaydıyla 4100 ve 4170 yatay trend dirençleri hedefli uzun pozisyon alınmasını öneriyoruz.

Uluslararası yatırımcılar, hisse endekslerinin yükselişlerinden ve düşüşlerinden yararlanabilmek için ABD Chicago Borsası’nda (CME) işlem gören "S&P500 Vadeli Sözleşmeleri"nde işlem yapıyorlar. S&P500 endeksinin düşeceğini düşünen yatırımcılar, Vadeli Sözleşmelerde “satım” yönlü işlem yaparken, endeksin yükseleceğini düşünen yatırımcılar Vadeli Sözleşmelerde “alım” yönlü işlem yaparak pozisyon açmaktadır.

Chicago Borsası’nda E-mini S&P500 sözleşmesi ve Micro E-mini S&P500 sözleşmelerinin ikisi de S&P500 endeksini dayanak varlık olarak kabul eder. Bu sözleşmelerin fiyatları birbirine çok yakınken, aralarındaki en önemli fark sözleşmede pozisyon almak için gerekli teminat büyüklüğü ve endeksin hareketinin kaç katı büyüklüğünde olduklarıdır. Micro E-mini S&P500 sözleşmesi S&P500 * 5 büyüklüğündeyken, E-mini S&P500 sözleşmesi, S&P500 * 50 büyüklüğündedir. Endeks*5 büyüklüğündeki Micro E-mini S&P500 sözleşmesinin başlangıç teminatı 1.166 $ iken, endeks * 50 büyüklüğündeki E-mini S&P500 sözleşmesinin teminatı 11.660 $’dır. 24 Kasım Saat 13:30’ta E-mini S&P500 sözleşmesi ve micro E-mini S&P500 sözleşmesi 4047 $’dan işlem görmekteydi. Eğer yatırımcı S&P500 endeksinin 4147’ye yükseleceğini düşünüyorsa, 1.166 $ teminat yatırarak 1 adet micro E-mini S&P500 sözleşmesi satın alabilir. Eğer yatırımcının tahmini tutar ve S&P500 endeksi 4147’ye yükselirse, yatırımcı bugün 4047’den aldığı sözleşmeyi 4147’den satar ve 100 puan marj elde eder. Micro sözleşme endeks *5 büyüklüğünde olduğundan, yatırımcının karı 100*5=500 $ olacaktır. Görüldüğü üzere sözleşmede işlem yapmak için verilen teminat 1.166 $ iken, kazanç 500 $ (%42 kar) olacaktır. Bununla birlikte yatırımcının tahmini gerçekleşmez ve S&P500 endeksi 3947’ye düşer ve yatırımcı sahip olduğu sözleşmeyi 3947’den satarsa, 500$ zarar ((4047– 3947)*5) etmiş olur. 

Eğer isterseniz siz de PhillipCapital’de açacağınız hesap ile Chicago Borsası'nda Altın, Buğday, Petrol ve Endeks vadeli sözleşmelerinde işlem yapabilirsiniz.  İşlem yapabileceğiniz tüm ürünleri görmek için aşağıdaki linki inceleyebilirsiniz.

https://www.phillipcapital.com.tr/media/dosyalar/2022/03/14/futures-urun-ozellikleri.pdf

ABD’nin de içinde bulunduğu 15 ülkede 1 milyon 250 bin yatırımcıya hizmet veren bir dünya devinin uluslararası piyasa deneyiminden faydalanmak ve konuya ilişkin bilgi almak için;

0212-982 25 00 ve 0212-296 84 84

[email protected]

DÜNYA DEVİ PHILLIPCAPITAL'DE HESAP AÇMAK İÇİN TIKLAYIN

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.