SIRKET HABERLERININ DEGERLENDIRILMESI(IS YATIRIM)

SIRKET HABERLERININ DEGERLENDIRILMESI(IS YATIRIM) Is Yatirim ( www.isyatirim.com.tr ) Tarafindan Hazirlanan Sirket Haberlerinin Degerlendirilmesi Raporu: "CCI önümüzdeki 3 yil içinde Coca-Cola Beverages Pakistan Ltd.’e 300 milyon yatirim yapacak Basinda çikan haberlere göre, Coca-Cola Içecek (CCI)’in yönetim kurulu baskani Tuncay Özilhan, Coca-Cola Beverages Pakistan Ltd’de kapasite artirimi ile ilgili katildigi törende, önümüzdeki üç yilda CCI’in ortaklari ile beraber Coca-Cola Beverages Pakistan Ltd’e üretim kapasitesini iki katina çikartmak için 300 milyon dolar tutarinda yatirim yapmayi planladigini belirtti. CCI’in Coca-Cola Beverages Pakistan Ltd’in %49 hissesini 2008 yilinda aldigini hatirlatmak isteriz. Yatirim planinin CCI’in Pakistan’daki gelismelerden su ana kadar memnun oldugunu ve gelecekte ülkedeki gazli içecek tüketim artisiyla ilgili olumlu görüsünü yansittigini düsünüyoruz. CCOLA SAT -7% Potansiyel (TL) Geçerli Hedef Kapanis 14.20 13.20 PD, mn 3,612 3,358 HAO PD, mn 903 840 (x) 2010T 2011T F/K 21.39 17.21 PD/DD 2.60 2.25 FD/FAVÖK 11.50 9.62 (TL) 1Ay Yiliçi Ort.Hac.Mn 1.6 1.7 End.Gör.Perf. % 7.4 (13.7) HÜRRIYET Hürriyet’in 2010 ilk çeyrek sonuçlari piyasa beklentilerine paralel olarak gerçeklesti Konsolide satislar yillik bazda %2 büyümeyle 178 milyon TL oldu. TME’nin faal oldugu pazarlarda aktivitenin zayif olmasindan dolayi sadece Hürriyet’teki (TME hariç) %11’lik büyüme satislardaki artista en büyük etken oldu. Konsolide FAVÖK %6,5 düsüsle 23,4 milyon TL olurken FAVÖK marji da 2009 ilk çeyrek rakami olan %14,4’ten gerileyerek %13,2 oldu. Sadece Hürriyet’e ait FAVÖK’te %9 büyüme oldugunu düsünürsek, FAVÖK’teki genel düsüsün TME’den geldigini söyleyebiliriz. TME disinda Hürriyet’e ait FAVÖK 2009’un son çeyreginde de etkili olan promosyonlarin faaliyet giderlerini artirmasina ragmen, düsük kagit fiyatlari ve güçlü TL’nin sayesinde senelik bazda %9 artarak 19,8 milyon TL oldu. TME’nin FAVÖK marji 2009’un ilk çeyreginde %11,9 iken bu sene ayni çeyekte %7,5’e geriledi. Gerçeklesen zarar, piyasa beklentisinden olan 3m TL’den daha iyi geldi ve 1.3m TL olarak gerçeklesti. HURGZ AL 34% Potansiyel (TL) Geçerli Hedef Kapanis 1.61 2.16 PD, mn 889 1,192 HAO PD, mn 355 477 (x) 2010T 2011T F/K 14.25 11.91 PD/DD 0.84 0.83 FD/FAVÖK 6.82 5.83 (TL) 1Ay Yiliçi Ort.Hac.Mn 3.6 5.1 End.Gör.Perf. % (1.0) (21.6)"

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.