Savaş hissesi Aselsan alınır mı?

Ziraat Yatırım, Aselsan için orta vadeli hisse başı hedef fiyatını 11,40 TL, tavsiyesini 'Tut' olarak belirledi. Ziraat Yatırım, konu ile ilgili raporunda, şu değerlendirme yapıldı: "Aselsan, bölgesel büyümeleri fırsata dönüştürebilecek avantaja sahip. Dünya savunma sanayi sektörünün 1,6 trilyon USD olan büyüklüğü içerisinde 15,6 milyar USD paya sahip olan Türkiye, 2018?de küresel
hacmin 1,65 trilyon USD olacağı (sektörde büyüme öngörülmediği) ortamda bölgesel büyümeleri fırsata dönüştürebilmek açısından avantajlı konumdadır. Önceliği büyümeye veren ve bu noktada inorganik büyümeye de sıcak bakan Şirket, varlığına değer katacak firmalara yöneleceğini, ancak Türkiye?de yabancı ortaklığa yanaşmayacağını açıklamıştır. Hali hazırda Güney Afrika?da bir şubesi bulunan Aselsan?ın, Birleşik Arap Emirlikleri, Kazakistan ve Ürdün?de kuruluş ve proje aşamasında olan ortak girişimleri bulunuyor. Dünya?nın ilk 100 Savunma Sanayi kuruluşuna giren ilk Türk şirketi olan Aselsan?ın, cirosundaki savunma sanayi oranının %96 gibi yüksek bir paya sahip olması, riskli bir durumu değil, aksine bu alanda elde edilmiş teknolojik bilgi birikimi sayesinde Şirket?in sivil alanlara açılma noktasında önemli bir avantajını işaret etmektedir.
Gölbaşı yerleşkesi için bu yıl 50 milyon USD?lik yatırım planlanmakta. Savunma Sanayi Müsteşarlığı?nın 2016?ya ışık tutan projeksiyonunda, Türk savunma sanayinin 2010?da 2.730 milyon USD olan cirosunun, 2016?da 8 milyar USD olacağı öngörülmekte. Aynı dönemde
dışa bağımlılığın da azalacağı beklentisi altında, elektronik harp tarafında milli olma prensibini benimsemiş dünyadaki sayılı ülkelerden olan Türkiye başta prototipi yapılan ve testlerde başarı sağlanan sınır güvenliği projesi ve diğer milli savunma çözümleri olmak üzere, Aselsan?a değer katmaya devam edecektir. Gölbaşı?na kurulmakta olan yerleşkede faaliyete geçildikten sonra radar-elektronik harp grubuna yılda 50-60 milyon USD yatırım yapılacağı öngörülmektedir. Öte yandan Gölbaşı?na bu yıl 50 milyon USD civarında bir ek yatırımın daha yapılması planlanmaktadır.
Bünyesindeki 2.340 mühendisin yaklaşık 1.600?ünün ar-ge mühendisi olduğu ve 2011?de araştırma-geliştirmeye harcanan 447 milyon TL?nin 96 milyon TL?sini kendi kaynaklarından karşılayan Şirket, 2012 yılında ise cirosundan 80 milyon TL?yi araştırma-geliştirme faaliyetlerine
ayırmayı öngörmektedir. Şirket?in 2016 ve sonrası döneme ilişkin 4,5 milyar USD?lik sözleşmeye bağlanmış iş yükü bulunmaktadır. Bu alanda hedeflenen, toplam cironun üç katı kadar siparişi bakiyede tutmaktır. Şirket?in 2011 yılı net karı 161 milyon TL. Türk savunma sanayinde
önemli yere sahip Roketsan?da %15 ve Mikes?de %96 paya sahip Aselsan, 4Ç11?de yakaladığı 590 milyon TL net satış rakamıyla çeyrek bazında tarihinin en yüksek seviyesine ulaşmış olsa da aynı dönemde kaydettiği 15 milyon TL net kar, bir önceki çeyrek ve 4Ç10?da yazdığı sırasıyla
69,4 milyon TL ve 64 milyon TL net kar rakamlarının oldukça altındadır. 12A11?de %5,5?i yurtdışına olmak üzere gerçekleştirdiği 1.502 milyon TL net satışı, 12A10?daki 1.212 milyon TL?lik satışa göre %24 artışı ifade etmektedir. Öte yandan Şirket?in 12A11 net karı geçen yılın aynı dönemine göre %29 düşerek 161 milyon TL?ye gerilemiştir. Aselsan için orta vadeli hisse başı hedef fiyatımız 11,40 TL olup, ASELS Hisse senetlerine yönelik olarak ?TUT? tavsiyesi veriyoruz."

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.