Salgın sonrasında hangi sektörler kazandıracak?

BORSAGUNDEM.COM – DIŞ HABERLER SERVİSİ

ABD hisse senetlerindeki geri çekilme pazartesi günü hızını kesmiş gibi görünüyor. Aşı konusundaki olumlu gelişmeler ve M&A (şirket evlilikleri ve satın alma) anlaşmaları yatırımcı duyarlılığında iyimserliğe yol açıyor.

Kovid-19 krizinin geçtiğine dair henüz hiçbir işaret bulunmamasına karşılık Wall Street çevrelerinde virüs sonrası hayat ve nasıl yatırım yapılacağına ilişkin tartışmalar şimdiden oluşmaya başladı. Yatırım enstitüsü Barings’in Baş Küresel Stratejisti ve Başkanı Christopher Smart müşterileriyle paylaştığı notta doğru karar verebilmek için üç sorunun cevaplanması gerektiğini belirtiyor.

Smart müşteri notunda, “Kovid-19 bitti mi? (Evet) Gelecek yıl ‘normal’ olacak mı? (Evet) Bir sonraki döngüde yapılabilecek en iyi yatırım nedir?” sorularının öncelikli olarak cevaplanması ve iş dünyasını yeniden şekillendirecek teknoloji, iklim değişikliğiyle ilgili artan endişeler ve yeni yaşam kalıplarının göz önünde bulunması gerektiğini belirtiyor.

New York merkezli varlık yönetimi şirketi AB Bernstein’ın Baş Stratejisti Inigo Fraser Jenkins tarafından yönetilen strateji ekibi Marketwatch’a yaptığı açıklamalarda yatırımcıların bir sonraki üç ila beş yıl için pozisyon alması gerektiğini belirtiyor.

Jenkins ve ekibi, “Uzun vadeli hisse senetleri yatırımlarında sektör konumlandırmasının çeşitli boyutlarla değerlendirilmesi gerektiğini düşünüyoruz. Bunlardan bazıları makro politikaların görünümü ve korona virüs sonrası yatırımcı taleplerinin nasıl değişeceğiyle alakalı” ifadelerine kullanıyor.

Jenkins sektör performanslarının birkaç önemli göstergenin etkisiyle şekilleneceğini belirtti. Bu göstergeler: reel faiz oranlarının uzun süre boyunca düşük veya negatif oranda kalması; vergilerdeki stratejik politika değişiklikleri, geri alımlar ve işçilerin pazarlık gücü; hisse değerlemelerin ekstrem seviyelere ulaşması ve pandemi sonrasında sorunlarla karşı karşıya kalan yatırımcıların değişen talepleri ve ESG (Çevresel, sosyal ve yönetişim odaklı sürdürülebilir yatırım) yatırımlarına artan ilgi.

Hangi sektörler tercih edilmeli?

AB Bernstein strateji ekibi yatırım röportajında korona virüs sonrası stratejilerin belirlenmesi için bazı ipuçlarında da bulunuyorlar. Strateji ekibi e-ticaret, dijital reklamcılık ve bulut tabanlı şirketler gibi teknoloji, sağlık ve tüketici odaklı döngüsel büyüme hisselerinin ağırlığının yükseldiğini belirtiyor.

Bernstein ekibi sürdürülebilir bir gelir akışı sunan tüketici tercihleri sektörünün de aşırı ağır konumda olduğunu belirtiyor. Stratejistler bu alanda gıda üreticisi şirketlerin değerlendirilebileceğini fakat işlenmiş gıda üretimi yapan şirketlerden uzak durulması gerektiğini belirtiyor.

Tüketici ihtiyaçları ve endüstriyel alandaki döngüsel hisselerde de aşırı ağırlaşma olduğunu belirten stratejistler değerinin altında kalmış ve iflastan kurtulabilmiş şirketlerin tercih edilerek seçici olunması gerektiğini belirtiyor. Jenkins liderliğindeki ekip havayolu, otelcilik ya da otomasyon şirketleri hisselerine dikkat çekiyor.

Enerji ve madencilik sektörlerinde de aşırı ağırlığın görüldüğünü belirten stratejistler kovid krizine karşı oluşturulan politik yanıtların enflasyon etkileri olacağını ve önünde sonunda enflasyonu getireceğini belirtiyor.

Finans sektörünün ağırlığının altında olduğunu belirten stratejistler sabit verim eğrisinin aşırı performansı sabit tutacağını ve iflas döngüsünün devam edeceğini öngörüyor.

Wall Street’te ikinci satış dalgası bekleniyor

Borsa İstanbul'da yükseliş sürüyor

Küresel piyasalar yön arayışında

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.