Resesyonun yaklaştığını gösteren 10 işaret

BORSAGUNDEM.COM - DIŞ HABERLER SERVİSİ

ABD’de uzun yıllardır beklenen ancak bir türlü gelmeyen ekonomik durgunluk, yani resesyon, yeniden gündemde.

Borsagundem.com’un derlediği bilgilere göre, resesyon, işaretleri yakından izlenebildiği ve öngörülebildiği takdirde, bireysel yatırımcıların kişisel finansal planlamalarına ve yatırım kararlarına yardımcı olmanın yanı sıra işletmeleri de potansiyel ekonomik krizlere karşı hazırlıklı olma konusunda donatıyor.

10 gösterge

ABD’li yatırımcı ve yazar Steve Burns’ün New Trader U’da yer alan makalesi, tarihsel olarak resesyon sinyali veren temel göstergeleri inceliyor ve bilgili ve hazırlıklı kalmanıza yardımcı olmayı amaçlıyor.

Burns’e göre bir durgunluğun başlangıcı, istihdam oranlarından tüketici harcamalarına ve iş yatırımlarına kadar her şeyi etkileyen yaygın bir ekonomik bozulmaya neden oluyor. Bir ekonomik gerilemenin erken işaretlerini tanımak, proaktif finansal planlama ve karar alma açısından oldukça önemli kabul ediliyor.

Burns, potansiyel bir resesyona işaret eden temel ekonomik göstergelere yakından bakıyor ve bu işaretlerin etkili bir şekilde yorumlanmasına yönelik içgörüler sunuyor. İşte Burns’ün resesyon işareti olarak değerlendirdiği 10 gösterge…

Ters getiri eğrisini anlamak

Resesyonun en güvenilir göstergelerinden biri ters getiri eğrisidir. Bu fenomen, kısa vadeli tahvil getirisinin uzun vadeli tahvilleri aştığı ve normal piyasa koşullarının tersine döndüğü durumlarda ortaya çıkar.

Tarihsel olarak ters getiri eğrisi, ekonomik durgunluğun habercisi olmuş ve yatırımcıların yakın vadeli ekonomik görünüme ilişkin şüphelerinin sinyalini vermiştir. Bu göstergeyi anlamak çok önemlidir çünkü son birkaç on yıldaki tüm büyük durgunlukları doğru bir şekilde tahmin etmiştir.

Bir uyarı sinyali olarak artan işsizlik oranları

Artan işsizlik oranı, zayıflayan ekonominin bir diğer önemli göstergesidir. Bu ölçüm, aktif olarak iş arayan kişilerin sayısını iş gücünün bir yüzdesi olarak yansıtır ve işletmeler, azalan talebe yanıt olarak personel sayısını azalttığında bu oran artar.

İşsizlik oranlarındaki istikrarlı yükseliş çoğu zaman resesyonlardan önce gelir ve bu da çeşitli sektörleri farklı şekilde etkileyen daha geniş çaplı bir ekonomik sıkıntıyı yansıtır.

Tüketici güveninin azalması

Tüketici güveni, ekonominin geleceğine ilişkin genel tüketici duyarlılığını yansıtan kritik bir ekonomik etkendir. Güven azaldığında tüketiciler harcamaları kısma eğiliminde olur ve bu da tüketici harcamalarının ekonomik faaliyetin büyük bir bölümünü tetiklemesi nedeniyle resesyona yol açabilir.

Düşük tüketici güveni ile azalan harcamalar arasındaki korelasyon, geçmişteki birçok ekonomik gerilemenin öncülüğünde açıkça görülür.

Düşen imalat endeksleri

Satın Alma Yöneticileri Endeksi (Purchasing Managers’ Index - PMI) gibi üretim endeksleri, imalat sektörünün sağlığına ilişkin bilgi sağlar. Bu endekslerdeki düşüş, sanayi üretimindeki daralmaya işaret eder ve bu da genellikle daha geniş ekonomik zorlukların habercisidir.

Tarihsel veriler, imalat faaliyetlerindeki gerilemelerin sıklıkla yaklaşmakta olan bir ekonomik yavaşlamanın habercisi olduğunu göstermektedir.

Konut piyasası aktivitesindeki azalış

Konut piyasası ekonomik değişimlere karşı hassastır. Konut satışları ve inşaat faaliyetlerindeki yavaşlama genellikle ekonomik soğumanın erken göstergesi olarak hizmet eder.

Bu eğilimler, ilgili sektörleri ve tüketici güvenini doğrudan etkileyerek ekonomik aktiviteyi daha da olumsuz etkileyeceğinden, daha geniş ekonomik gerilemelerin öngörülmesini sağlayabilir.

Hisse senedi piyasası oynaklığı ve ekonomik sağlık

Hisse senedi piyasasındaki oynaklık bir diğer kritik ekonomik göstergedir. Piyasa değerlerindeki önemli dalgalanmalar genellikle finansal istikrarla ilgili temel kaygıları yansıtır.

Dış olaylar hisse senedi piyasalarını etkileyebilir ve piyasalar bu olaylara görece daha hassas tepkiler verebilirken uzun süreli veya aşırı dalgalanmalar sıklıkla daha derin ekonomik sorunların bir işaretidir.

Kredi spread'lerinde genişleme: Tehlike işareti

Kredi spreadleri, yani şirket tahvilleri ile daha güvenli devlet tahvilleri arasındaki getiri farkı, yatırımcılar kurumsal sektörde riskin arttığını algıladığında genişler.

Bu genişleme genellikle ekonomik durgunluğun habercisidir çünkü şirketlerin borçlarını ödeyebilme yeteneklerine ilişkin artan endişelere işaret eder.

Perakende satışlardaki yavaşlama: Ekonomik gösterge olarak tüketici davranışı

Perakende satışlarda istikrarlı bir düşüş, ekonomik sıkıntının bir başka göstergesidir. Bu eğilim, tüketicilerin kemerlerini sıktığını ve bunun da resesyonun habercisi olabileceğini gösterir.

Perakende satış rakamları, ekonomik sağlığın ayrılmaz bir parçası olan tüketici harcama modellerinin gerçek zamanlı anlık görüntüsünü sağladığından yakından takip edilmektedir.

Volatilite Endeksi’nin rolü

Genellikle ‘korku göstergesi’ olarak adlandırılan Volatilite Endeksi veya VIX, piyasa riskini ve yatırımcıların volatilite hakkındaki duyarlılığını ölçer. VIX'in yüksek değerleri, ekonomik gerilemelerden önce gelebilecek yatırımcı kaygısının arttığını gösterir.

VIX, yatırımcıların psikolojik durumunu yansıtan ekonomik sağlığın tahmin edilmesinde değerli bir araç olarak hizmet görür.

GSYİH daralması ve ekonomik durgunluk

Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYİH), belirli bir dönemde üretilen tüm mal ve hizmetlerin toplam değerini temsil eden ekonomik faaliyetin en geniş göstergesidir.

Resesyon genellikle art arda iki çeyrekte negatif GSYİH büyümesi olarak tanımlanır. GSYİH trendlerinin izlenmesi, ekonominin durumunu doğrudan yansıttığı için hayati öneme sahiptir.

Kapsamlı izleme

Peki tüm bu göstergeleri bir arada izlemek neden önemlidir? Bu göstergelerin anlaşılması ve izlenmesi tek başına yapılmamalıdır çünkü bunlar birbiriyle bağlantılıdır ve toplu olarak ekonomik sağlığın daha kapsamlı bir resmini çizer.

Tüm bu göstergeleri bir arada gözlemlemek, ekonomik geleceğe ilişkin sağlıklı öngörülerde bulunmak açısından büyük önem taşır.

Faiz indirimlerinin ertelenmesi ekonomik çöküşe yol açabilir

Capital Economics: Güçlü dolar küresel ekonomi üzerinde baskı yaratabilir

Yatırımcılar zayıflayan ekonomiden çok, enflasyondan endişe ediyor

ABD ekonomisi ilk çeyrekte beklentilerin altında büyüdü

JPMorgan CEO'su Dimon: ABD ekonomisi 1970'lere dönebilir

ABD ekonomisini 2025'te kriz bekliyor

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.