Powell’ın enflasyon yorumu S&P500’de yükselişi ateşledi

Çarşamba günü Fed’in faiz artırım hızını beklentiler dahilinde yavaşlatması ve Fed Başkanı Jerome Powell’ın, önümüzdeki dönemde faiz artırımlarının süreceğini belirtmesine rağmen, enflasyonun gevşediği ve dezenflasyonist sürecin başladığına dair yorumunun oluşturduğu olumlu hava, ABD hisse endekslerinin yükselmesini sağladı. Açıklanan büyük teknoloji şirketi bilançolarının ve şirketlerin 2023’e dair yaptığı açıklamaların piyasa tarafından olumlu karşılanması da yükselişe katkıda bulundu. Perşembe günü 20:00 itibariyle Nasdaq-100 endeksi %2,78, S&P500 endeksi %1,25 artıdaydı.

Artan enflasyonla mücadele etmek amacıyla Fed, 2022’de peş peşe 75 baz puanlık faiz artırımlarına gitmiş, Aralık ayındaysa politika faizini 50 baz puan artırarak artış hızını yavaşlatmıştı. Şubat toplantısında da beklentilerle uyumlu olarak 25 baz puan artış yapıldı. Sürecin başından beri %2 enflasyon hedefini vurgulayan Powell’ın enflasyonun düşüş sürecine girdiğine dair yorumları piyasalar tarafından güvercin bir tutum olarak yorumlandı ve “yumuşak iniş” umutlarını arttırarak, faiz artırımlarıyla oluşan resesyon endişelerini bastırdı.

Çarşamba günü seans sonrasında finansal tablolarını paylaşan Facebook’un çatı şirketi Meta Platforms, hisse başına 1,76$ kazanç elde ederek, hisse başına 2,26$ olan beklentilerin oldukça altında kalsa da Hisse geri alım programı açıklamasının etkisiyle Perşembe günü %24 değer kazandı. 2023’te harcamalarında 5 milyar$ tasarrufa gideceğini açıklayan şirket, ayrıca 40 milyar$’lık hisse geri alımı yapacağını açıkladı. Bir süredir kar marjlarında önemli ölçüde daralma görülen şirketin maliyet kontrolüne gitmesi ve 2022’de %64 civarında düşen hisse fiyatlarını geri alım programı ile destekleyecek olması yükselişin sebebi olarak gösterilebilir. Meta’nın da bu yükseliş hareketi ile bilanço sonrası olumlu performans gösteren teknoloji şirketleri arasına katılması piyasadaki risk algısını olumlu yönde etkilemiş gözüküyor.

Teknik açıdan, 2022 başından bu yana oluşan düşen trend direncini aşan S&P500 endeksi hareketli ortalamaları üzerinde yükselişini sürdürüyor. Endeks 4100 desteği üzerinde kaldıkça yükseliş momentumunu koruyacaktır. 4100 altında zarar kes çalıştırmak kaydıyla 4300 yatay direnci hedefli uzun pozisyon alınabilir.

Uluslararası yatırımcılar, hisse endekslerinin yükselişlerinden ve düşüşlerinden yararlanabilmek için ABD Chicago Borsası’nda (CME) işlem gören "S&P500 Vadeli Sözleşmeleri"nde işlem yapıyorlar. S&P500 endeksinin düşeceğini düşünen yatırımcılar, Vadeli Sözleşmelerde “satım” yönlü işlem yaparken, endeksin yükseleceğini düşünen yatırımcılar Vadeli Sözleşmelerde “alım” yönlü işlem yaparak pozisyon açmaktadır.

Chicago Borsası’nda E-mini S&P500 sözleşmesi ve Micro E-mini S&P500 sözleşmelerinin ikisi de S&P500 endeksini dayanak varlık olarak kabul eder. Bu sözleşmelerin fiyatları birbirine çok yakınken, aralarındaki en önemli fark sözleşmede pozisyon almak için gerekli teminat büyüklüğü ve endeksin hareketinin kaç katı büyüklüğünde olduklarıdır. Micro E-mini S&P500 sözleşmesi S&P500 * 5 büyüklüğündeyken, E-mini S&P500 sözleşmesi, S&P500 * 50 büyüklüğündedir. Endeks*5 büyüklüğündeki Micro E-mini S&P500 sözleşmesinin başlangıç teminatı 1.166 $ iken, endeks * 50 büyüklüğündeki E-mini S&P500 sözleşmesinin teminatı 11.660 $’dır. 2 Şubat Saat 20:00’de E-mini S&P500 sözleşmesi ve mikro E-mini S&P500 sözleşmesi 4200’den işlem görmekteydi. Eğer yatırımcı S&P500 endeksinin 4300’e yükseleceğini düşünüyorsa, 1.166 $ teminat yatırarak 1 adet mikro E-mini S&P500 sözleşmesi satın alabilir. Eğer yatırımcının tahmini tutar ve S&P500 endeksi 4300’e yükselirse, yatırımcı bugün 4200’den aldığı sözleşmeyi 4300’den satar ve 100 puan marj elde eder. Micro sözleşme endeks *5 büyüklüğünde olduğundan, yatırımcının karı 100*5=500 $ olacaktır. Görüldüğü üzere sözleşmede işlem yapmak için verilen teminat 1.166 $ iken, kazanç 500 $ (%42 kar) olacaktır. Bununla birlikte yatırımcının tahmini gerçekleşmez ve S&P500 endeksi 4100’e düşer ve yatırımcı sahip olduğu sözleşmeyi 4100’den satarsa, 500$ zarar ((4100– 4200)*5) etmiş olur.

Eğer isterseniz siz de PhillipCapital’de açacağınız hesap ile Chicago Borsası'nda Altın, Buğday, Petrol ve Endeks vadeli sözleşmelerinde işlem yapabilirsiniz.  İşlem yapabileceğiniz tüm ürünleri görmek için aşağıdaki linki inceleyebilirsiniz.

https://www.phillipcapital.com.tr/media/dosyalar/2022/03/14/futures-urun-ozellikleri.pdf

ABD’nin de içinde bulunduğu 15 ülkede 1 milyon 250 bin yatırımcıya hizmet veren bir dünya devinin uluslararası piyasa deneyiminden faydalanmak ve konuya ilişkin bilgi almak için;

0212-982 25 00 ve 0212-296 84 84

[email protected]

DÜNYA DEVİ PHILLIPCAPITAL'DE HESAP AÇMAK İÇİN TIKLAYIN

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.