Portföy Yönetim Şirketlerinin kar dağılımı

Yeni Sermaye Piyasası Kanunuyla 2013 yılından itibaren portföy yönetim şirket¬leri de Türkiye Sermaye Piyasaları Birliği üyeleri arasında yer aldı. Kuruluşundan itibaren aracı kurumların faaliyetlerine ve finansal tablolarına ilişkin detaylı veriler toplayan Birlik, portföy yönetim şirketlerinden de çeşitli veriler derlemeye başladı. 2013 yıl sonundan itibaren üçer aylık dönemlerle portföy yönetim şirketlerinden toplanan faaliyet ve finansal verilerine Birliğin www. tspb.org.tr adresindeki internet sitesinden ulaşılabiliyor.

Geçtiğimiz günlerde, 2015 yılının ilk yarısına ilişkin portföy yönetim şirketlerinin verileri yayınlanırken, sektöre yönelik detaylı bir analiz Birliğin üç aylık yayın organı Gösterge'nin 2015 Güz sayısında yer aldı. Aşağıda söz konusu verileri değerlendireceğiz.

Yönetilen Portföy Büyüklüğü 100 Milyar TL'ye Yaklaştı

Haziran 2015 itibariyle 36 portföy yönetim şirketinin yönettiği port¬föy büyüklüğü son bir yılda %27 artarak 91 milyar TL'ye çıktı. Artışta emeklilik yatırım fonlarındaki yük¬seliş etkili oldu. Yönetilen portföy büyüklüğünde yoğunlaşma yüksek olup, en yüksek portföye sahip ilk şirket toplam portföyün beşte birine sahip. İlk 4 şirkette bu oran %65'e, ilk 10 şirkette de %10'a çıkıyor.

2015/06 itibariyle verisi derlenen 36 şirketten 32'si yatırım fonu yönetiyor. Yönetilen 360 yatırım fonunun portföy büyüklüğü 38 milyar TL'yi aştı. Yeni düzenlemeler gereği bazı aracı kurumların yönettikleri yatırım fonlarını portföy yönetim şirketlerine devrettiği görüldü.

İncelenen şirketlerden 20'si emeklilik yatırım fonu yönetiyor. Bu fonlarda toplam portföy büyüklüğü devlet teşvikinin de etkisiyle, 2014/06'da 32 milyar TL'den 43 milyar TL'ye yükselirken, yönetilen emeklilik yatırım fonu büyüklüğü, yatırım fonları büyüklüğünün üzerine çıktı.

2015 Haziran sonu itibariyle, 31 portföy yönetim şirketi 1.660 birey¬sel ile 324 tüzel yatırımcıya özel portföy yönetim hizmeti sunuyor. Bu kişilerin 10 milyar TL'nin üzerinde yatırımı yönetiliyor.

Portföy Yönetim Şirketlerinde 2015/06 İtibariyle 630 Kişi İstihdam Ediliyor
Verisi derlenen 38 kurumda 2015 Haziran sonu itibariyle 630 çalı¬şan bulunmakta. Çalışanların %38'i kadın. Bu çalışanların %29'unu portföy yöneticileri, %12'sini yurtiçi satış departmanındaki çalışan¬lar, %9'unu araştırma ve risk yönetimindeki çalışanlar oluşturuyor. Eğitim düzeyi genel iş gücüne göre yüksek olan sektörde, her 10 çalışandan 9ü en az lisans eğitimine sahip. Çalışanların üçte biri de lisansüstü diploma sahibi.

Portföy Yönetim şirketleri 2015 Yılının İlk Yarısında 42 Milyon TL Kâr Etti
Portföy yönetim şirketlerinin toplam varlıkları Haziran 2015 sonunda 415 milyon TL'yi geçti. Sektörün özsermayesi 380 milyon TL'ye çıktı.

Sektör gelirlerinin neredeyse tamamı portföy yönetiminden elde ediliyor. Yılın ilk yarısında sektörün portföy yönetim faaliyetlerinden elde ettiği gelirleri bir önceki yılın aynı dönemine göre %33 artarak 137 milyon TL'ye çıktı. Yatırım danışmanlığından 1 milyon TL'lik gelir yaratıldı.

Aynı dönemde yatırım fonu yönetiminden sektör 85 milyon TL gelir kaydederken, daha yüksek portföy büyüklüğüne sahip emeklilik yatırım fonu yönetiminden elde edilen gelir 39 milyon TL civarı.

Yönetim ücretlerinin ortalama portföy büyüklüğüne bölünmesiyle hesap¬lanan ortalama yönetim ücreti oranı yatırım fonlarında %0,45 (onbinde 45) olarak hesaplanırken, bu oran emeklilik yatırım fonlarında %0,21'e (onbinde 21) iniyor. Ancak bu oranın yatırımcılardan tahsil edilen değil, portföy yönetim şirketlerine kalan pay olarak değerlendirilmesi gerek. Bu kapsamda, mevcut durumda yatırım fonlarında ortalama fon yönetim üc¬retinin %l-3 arasında olduğu göz önünde bulundurulduğunda, müşterile¬re yansıtılan fon yönetim ücretlerinin düşük bir payının portföy yönetim şirketlerine kaldığı görülüyor.

2015 yılının ilk altı ayında, genel yönetim giderleri ge¬çen yıla göre %22 oranında artarak 100 milyon TL'ye yükseldi. Giderlerin %60'ını personel giderleri oluştur¬du. Personel giderlerinin ortalama personel sayısına bölünmesiyle hesaplanan "bir çalışanın aylık ortalama maliyeti" 2014 yılının ilk yarısında 14.724 TL iken, enflasyon artışına paralel olarak 2015 yılının ilk yarı¬sında 15.738 TL'ye çıktı. Bu giderlere ücretlerin yanı sıra servis, yemek, özel sağlık sigortası gibi yan ödeme ve giderler de dâhil.

Sektörün net kârı 2015/06 döneminde artan gelirlerin etkisiyle, bir önceki yıla göre %55 artarak 42 milyon TL'ye yükseldi. Bu dönemde 20 portföy yönetim şirketi kâr ederken, 18'i zarar etti.
 

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.