Piyasalarda yoğun gündem

Geçtiğimiz haftanın en önemli gündem maddesi şüphesiz FED’in Aralık ayı FOMC toplantı kararlarıydı. Piyasaların beklentisi FED'in aralık ayında 25 baz puanlık faiz artırımına giderek gösterge faiz
aralığını %0.25 – 0.502den %0.50 – 0.75 bölgesine yükselteceği yönündeydi. FED, bu hamleyi gerçekleştirerek 10 yıl içerisinde ikinci faiz artırımını da gerçekleştirmiş oldu. Fakat piyasalarda bu
beklentinin daha öncesinde fiyatlanması dolayısıyla faiz kararının net bir etki oluşturmadığını söyleyebilir. Zaten piyasa faiz artırımından çok FED üyelerinin 2017 yılına ilişkin faiz adımları ve makroekonomik
projeksiyonlarına odaklanmıştı. Piyasalarda asıl volatilite işte bu tahminlerin açıklanması ile başladı.

Öncelikle:
2016 Eylül FOMC toplantısında paylaşılan noktasal grafiklerde FED üyeleri ağırlıklı olarak 2017 yılı için 2 faiz artırımını uygun görmekteydiler. Fakat geçtiğimiz hafta açıklanan noktasal grafiklerde bu tahminin 2’den 3’e revize edildiğini görüyoruz. Yani FED üyeleri 2017 yılı içerisinde daha şahin olmaları gerektiğini düşünüyorlar. Gerçekleşir mi bilinmez. Sonuçta 2016 yılı için de 4 faiz artırımı beklentisi paylaşılmıştı ama yılı tek faiz artırışı ile kapatıyoruz.

Yine de daha şahin bir tutumun benimsenmek istenmesi piyasalarda ABD doları lehine keskin fiyatlamaların yaşanmasına neden oldu.Tabii önümüzdeki yıla yönelik faiz artışı beklentilerinin yukarı
yönde revize edilmesinin en önemli nedeni ise makroekonomik beklentilerin güçlenmesi. Özellikle büyüme ve istihdam piyasasında beklentilerin yukarı yönde revize edilmesi de yine ABD dolarını
destekleyen önemli unsurlardan birisi. Bu gelişmenin etkisi ile ABD dolarının küresek ölçekte oldukça
güçlü bir yükseliş yaşandığını belirtmiştik. Bu noktada dolar endeksi ( DXY ) son 14 yılın en yüksek seviyesini gördü. ABD tahvil faizlerinde de yükseliş hareketi bir hayli hızlandı. 10 yıllıklar
%2.50 seviyesinin üzerine yerleşirken 2 yıllık tahvilin getirisi ise 2009 yılı zirvelerini test etti. Teknik olarak ise EUR/USD 1.0400 seviyelerinin aşağısını test etti. Ons altın ve ham petrol gibi emtialarda ise keskin satış baskısının yaşandığına şahit olduk.

USD/TRY paritesinin ide 3.5400 seviyelerinin test etse de bu seviyelerde kalıcılık sağlayamadığını ve 3.54 – 3.50 bandında hareket ettiğini gördük. FED kararlarında en büyük etki ise USD/JPY paritesinde yaşandı. 119.00 seviyelerine yaklaşan paritenin sene başında görülen seviyelere ulaştığını takip ettik.
Geçtiğimiz haftanın FOMC harici önemli gündem maddelerini de kısaca hatırlatmak gerekirse yurt içerisinde 3. Çeyrek büyüme – ABD ve Euro Bölgesi TÜFE rakamları ve İngiltere Merkez Bankası ( BOE ) faiz kararları öne çıktı.

Türkiye ekonomisi yılın 3. Çeyreğinde beklentilerin %1.8 oranı ile beklentilerin ( %0.5 daralma ) üzerinde kaydetti. TÜİK’in hesaplama yönetimini revize etmesi sonucu geçmiş yılların büyüme oranları yukarı
doğru revize edildi. Tabii hesaplama yönetime yönelik gerçekleştirilen revize eleştirilmeye devam ediliyor.
ABD’de FOMC harici piyasanın odağında enflasyon dataları bulunmaktaydı. Datanın genel itibari ile piyasa beklentilerine paralel gerçekleştiğini gördük. Yalnızca çekirdek TÜFE verisinin yıllık bazda
%2.2 oranında artış yönünde olan beklentileri karşılayamayarak bir önceki data ile aynı %2.1 oranında artış kaydettiğini hatırlatalım.

Fakat yıllık bazda manşet enflasyon verisinin her ne kadar beklentiler doğrultusunda %1.7 oranında artış kaydetse de son 4 aydır yükselmesi pozitif olarak lanse edilebilir.Euro Bölgesi’nde ise TÜFE verileri herhangi bir sürpriz yapmadı ve beklentiler doğrultusunda gerçekleşti. Piyasanın ABD dolarına yönelik
talebinin artması nedeniyle EUR/USD paritesi datalardan çok FOMC kararlarından etkilenerek 1.0400 seviyesinin aşağısını test etti.BOE ise hem rekor düşük düzeyde tutulan %0.25 oranında gösterge
faizini hem de 435 milyar poundluk varlık alımı programından herhangi bir değişikliğe gitmedi.Geçtiğimiz haftanın önemli gündem maddelerini hatırlattıktan sonra yeni haftada piyasaları neler bekliyor şimdi onları inceleyelim:

PAZARTESİ

Haftaya hızlı bir başlangıç yapıyoruz. Gün içerisinde ilk olarak Almanya işletme beklentileri ve Aralık ayına ilişkin İFO iş iklimi endeksini takip edeceği. İFO endeksinde beklenti 110.7 olacağı yönünde.
ABD’de ise Markit öncü hizmet PMI datası açıklanıyor. Aralık ayına ilişkin datada piyasa beklentisi 55.2 olacağı yönünde.Günün en önemli gelişmesi ise FED Başkanı Janet Yellen’in TSİ 21.30’da gerçekleştireceği konuşma olacak. Geçtiğimiz hafta FOMC kararları ile keskin bir volatilite yaşamıştı piyasa. Yellen’in söyledikleri bu noktada oldukça önemli olacaktır.

SALI

Pazartesini salıya bağlayan gece Asya cephesinde oldukça önemli gelişmeler yaşanacak. İlk olarak Avustralya PPK toplantı tutanakları açıklanıyor olacak. AUD bazlı paritelerde volatiliteye dikkat.
Ama asıl önemli olan gelişme BOJ’ın PPK kararları olacak. Faiz kararı TSİ 06.00’da açıklanıyor. BOJ Başkanı Kuroda’nın konuşması da bir hayli önemli. Yani JPY bazı paritelerde işlem yapanlara uyku yok.
Gün içerisinde yurt içi piyasaları ilgilendiren önemli bir gelişme bulunuyor. TCMB Aralık PPK kararlarını açıklıyor . Bilindiği üzere TCMB geçtiğimiz gerçekleştirdiği PPK toplantısında hem politika faizin
de hem de sürpriz olarak koridorun üst bandı olarak da bilinen gecelik borç verme faiz oranında artırma gitmişti. Salı günü gerçekleştirilecek PPK toplantısında ise piyasa politika faizinde 25 baz puanlık bir artırım bekliyor. Böylece yeni politika faizi %8.25 olacak. Gecelik borç verme ve borçlanma oranlarının ise sırasıyla %7.25 ve %8.75 oranlarında sabit bırakılacağı ön görülüyor. TL tarafında hareketli bir gün olmaya aday. Dikkat edilmeli.

ÇARŞAMBA

Data akışı bakımından çok yoğun bir gün olmayacak. ABD’de Kasım ayına ilişkin mevcut ev satışları ve ham petrol stokları verileri açıklanıyor olacak. Mevcut konut satışların % oranında daralma bekleniyor. Miktar bazında ise 5.60M’den 5.50M’ye gerileme yaşanacağı yönünde bir beklenti hakim. Datanın ABD doları üzerinde net bir etki yaratmasını beklemiyoruz.Euro Bölgesi’nde ise Aralık ayına ilişkin tüketici güveni verisini izleyeceğiz. Beklenti, -6.0 endeks değeri yönünde.

PERŞEMBE

Gece 00.45’de Yeni Zelanda’da 3. Çeyrek büyüme verileri açıklanıyor. Çeyreklik data önemli olacak. Beklenti %0.8 büyüme yönünde. Gece saatlerinde NZD bazlı paritelerde oluşacak sert volatiliteye dikkat edilmeli.Saat 12.002da ECB aylık raporu açıklanıyor. Bu gelişme takibimizde bulunsa da Euro üzerinde net bir etki yaratmasını beklemiyoruz.İngiltere’de 2016 yılı 3. Çeyrek büyüme verilerini izliyor
olacağız. Açıklanacak veriler ile GBP üzerinde oynaklı yükselebilir.En yoğun gündem maddeleri ise ABD tarafında bulunuyor… İlk dayanıklı mal siparişleri verisi öne çıkıyor. Çekirdek bazda Kazım ayında %0.2 artış beklenti bulunuyor. Manşet veri de ise aylık bazda %4.0 oranında bir azalış beklentisi hakim.
Üçüncü çeyreğe ilişkin çekirdek kişisel tüketim giderleri verisinde ise beklenti %1.7 artış yönünde.
Günün en önemli verisi ise ABD 3. Çeyrek revize rakamı olacak. Daha önce açıklanan data ekonominin %3.2 oranında büyüdüğünü göstermekteydi. Çeyreklik bazda büyümenin %3.3’e revize edilmesi
bekleniyor.ABD’de izlenecek bir diğer veri ise işsizlik maaşı başvuruları olacak. Piyasa beklentisi haftalık bazda 255 bin kişinin başvurduğu yönünde.

ABD kaynaklı data akışı devam ediyor. Kasım ayına ilişkin çekirdek kişisel tüketim giderleri fiyat endeksi enflasyonist beklentileri izlemek adına önemli veriler olacaktır. Aylık bazda beklenti bir önceki data ile aynı. %0.1 oranında artış yönünde. Ayrıca kişisel gelir ve kişisel gider verilerini de dikkatle takip edeceğiz.CAD bazlı pariteler adına da Kanada’da açıklanacak olan TÜFE datalarını takip ediyor olacağız. Çekirdek bazda yıllık %18/ oranında artış beklentisi bulunurken aylık bazda beklenti ise %0.2 daralma şeklinde. Manşet verileri baz aldığımızda se yıllık beklenti %1.4 oranında artış ve aylık beklenti ise yine %0.2 oranında azalma şeklinde.

CUMA

İlk olarak Almanya’da GFK tüketici güveni datasını takip edeceğiz. Ocak ayına ilişkin beklenti 9.9 olarak açıklanacağı yönünde. Yalnız bu datanın Euro üzerinde bir etkisi olacağını düşünmüyoruz.Günün en önemli verileri İngiltere tarafından geliyor. 3. Çeyrek büyüme dataları GBP üzerinde hareketliliğe neden olabilir. Bu noktada yıllık bazda ekonominin %2.3 ve çeyreklik bazda ise %0.5 oranında büyüyeceği bekleniyor.Bir büyüme datası da Kanada’dan geliyor. Aylık bazda ölçülen büyüme verisine yönelik beklenti %0.1 artış yönünde… ABD tarafında ise Aralık ayına ilişkin Michigan tüketici beklentileri ve Kasım ayına ilişkin yeni konut satışları datalarını takip edeceğiz.

EUR/USD Analizi

1.0360 seviyesinin test edilmesinin ardından bir miktar toparlanma yaşandığını görüyoruz. Bu sayede 1.0450 desteğinin üzerinde kalıcılığın sağlanmaya çalıştığını izlemekteyiz. Bu seviyenin üzerinde
kalıcılık gün içerisinde sağlansa bile yukarı yönde hareketin ivme kazanabilmesi için 1.0520 direncinin aşılması gerekiyor. Bu sayede 1.0560 ara direnci ile birlikte 1.0600 ve 1.0670 seviyeleri potaya
girebilir. Buna karşılık 1.0450 seviyesinin üzerinde tutunamaması durumunda ise paritede yeniden 1.0390 – 1.0360 bölgesine doğru geri çekilme oluşabilir.

Ons Altın Analizi

1135 direncinin aşılması ile birlikte ons altının 1140 seviyesine ulaştığını takip ediyoruz. Gün içerisinde bu seviyenin üzerinde fiyatlamaların yaşanması durumunda ilk olarak 1245 ve arkasından 1251
– 1255 bölgesini takip edeceğiz. 1245 direncinin aşılamaması durumunda ise 1235 desteğini yeniden izlemeye alacağız. Şayet bu destek seviyesinin kırılması ile birlikte 1226 ve 1123 desteklerine doğru
geri çekilme gerçekleşebilir.

USD/TRY Analizi

İşlemlerin 3.50 seviyesine bir hayli yakın olduğunu görmekteyiz. Dolayısıyla bu seviyeyi gün içerisinde yakından takip etmemiz gerekiyor. Şayet 3.5000 desteğinin kırılmasına olanak sağlayacak bir
fiyatlamanın oluşması durumunda 3.4800 ara desteği ile birlikte 3.4660 ve 3.4560 desteklerini izliyor olacağız. Bunun yanında 3.50 desteğinin üzerinde kalıcılığın sağlanabilmesi durumunda ise 3.5100 ilk
izleyeceğimiz direnç seviyesi konumunda bulunuyor. Aşılabilirse 3.5220 ara direnci ile birlikte 3.5400 seviyesini kısa vadede takip edeceğiz.

GBP/USD Analizi

1.2380 desteğinin test edilmesinin ardından yükseliş hareketinin hız kazandığını ve bu sayede 1.2470 seviyesinin hemen üzerinde işlemlerin oluştuğunu takip ediyoruz. Bu seviyenin üzerinde kalıcılığın sağlanabilmesi durumunda ilk olarak 1.2500 ve arkasından 1.2530-50 bölgesini takip edeceğiz. Özellikle 1.2550 direncinin aşılabilmesi durumunda 1.2600 direncine doğru yukarı yönde hareket devam edebilir. 1.2470 desteğinin üzerinde kalıcılığın sağlanamaması durumunda ise 1.2420 ve 1.2380 destekleri gün içerisinde yeniden potaya girecektir.

USD/JPY Analizi

117.60 desteğinin altında işlemlerin oluşması sonucu aşağı yönde hareketin bir miktar güç kazandığını izlemekteyiz. Bu sayede 117.20 desteğinin hemen üzerinde fiyatlamaların oluştuğunu izlemekteyiz. Gün
içerisinde bu destek seviyesinin kırılabilmesi durumunda 116.50 ve 116.10 destekleri potaya girecektir. Buna karşılık 117.60 direncinin üzerinde bir fiyatlama görebilirsek 118.00 ve arkasından 118.60
seviyelerine doğru atakların meydana gelebileceğini düşünmekteyiz.

Vadeli Ham Petrol Analizi

50.50 desteğine kadar gerileme yaşansa da bu seviyelerden gelen alımların etkisi ile petrol fiyatlarının bir kere daha 52.40 direncine ulaştığını görmekteyiz. Gün içerisinde bu direnç seviyesinin aşılıp
aşılmayacağı noktasını takip edeceğiz. Şayet 52.40 direnci aşılabilirse petrol fiyatlarında yukarı yönde hareketin kuvvetlenebileceğini düşünüyoruz. Bu durumda 53.45 ve 54.50 dirençlerini takip edeceğiz. 52.40 direncinin aşılamaması durumunda ise önce 51.60 ve arkasından 50.50 desteğini takip ediyor olacağız. Özellikle 50.50 desteğinin kırılması durumunda 49.50 desteğine kadar gevşeme oluşabilir. "

Meksa Yatırım

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.