Piyasalarda bulutlar pek gri

Bu hafta Wall Street’te yeni rekor zirveler yaşandı, yatırımcılar çeyreklik kazanç sezonunun başlamasını beklerken Avrupa borsaları nihayetinde suda bekledi. ABD enflasyon verileri Fed’in takvimi hakkında daha fazla görünürlük sağlamadı ve devam eden jeopolitik gerginlikler de ihtiyatı teşvik etti. Cuma günkü karlılıkların ilk sonuçları iyi karşılanmış gibi görünüyor, ancak oynaklık her an yeniden ortaya çıkabilir.

Ekonomik göstergeler açısından nispeten sakin bir haftada, en çok dikkat çeken ABD’deki Eylül enflasyonuydu. Sonunda, tüketici fiyatları tamamen kesilmedi. Küçük bir aylık canlanma bir hatırlatma görevi gördü. Bu istatistik yatırımcıları gereksiz yere tedirgin etmedi, ancak ABD faiz oranlarının gidişatına ilişkin daha makul bir yaklaşımı güçlendirdi. Fed’in 7 Kasım’daki bir sonraki hareketi, piyasadaki bazı kişilerin hayalini kurduğu iki katından ziyade muhtemelen 25 baz puanlık bir indirim olacak. Bu arka plana karşı, dolar sağlam dururken, ABD 10 yıllık borcunun getirisi bir kez daha %4’ün üzerine yerleşti.

Avrupa’da son açıklamalar, özellikle endüstriyel göstergelerin hala iyi-kötü seyrettiği Almanya’da, kan kaybeden yerel ekonomiye destek olmak için önümüzdeki hafta 25 baz puanlık bir faiz indirimi yapılacağı hipotezini güçlendirdi.

Petrol fiyatları, Orta Doğu’daki artan gerginliklere karşı özellikle hassas olan bir kademe, hatta iki kademe arttı. Operatörler, İsrail’in İran’a karşı olası misillemelerinden korkuyor. ABD, İran’ın petrol altyapısının ve nükleer programının hedef alınmamasını sağlamak için çalışıyor ve bunun İran’ı Körfez’deki petrol tesislerini hedef almaya yöneltebileceğinden korkuyor. Aynı zamanda, Milton Kasırgası’nın neden olduğu arz kesintileri, satın alma girişimlerini desteklemeye yardımcı oldu. Fiyat cephesinde, ham petrol fiyatları bu hafta yükseldi, Brent ve WTI sırasıyla 78,60’tan (haftalık 81 ABD doları zirvesine ulaştıktan sonra) ve 74,80 ABD dolarından işlem gördü.

Pekin’den gelen duyuruların ritmine göre titreşen endüstriyel metaller segmentinde hangi yöne döneceğini bilmek zor. Bakır bu hafta LME’de metrik ton başına 9723 ABD doları (nakit fiyat) seviyesinde değer kaybetti. Nikel (17541 ABD doları), alüminyum (2586 ABD doları) ve çinko (3086 ABD doları) da aynı şeyi yaptı.

Değerli metallerde, altın, yükseliş potansiyelini sınırlayan tahvil getirilerindeki keskin artışla mücadele etmek zorunda. Altın yaklaşık 2.650 ABD dolarından işlem görüyor.

Çin’in cumartesi günü büyük bir merakla beklenen mali teşvik planlarını açıklaması, niyet açısından büyüktü ancak yatırımcıların dünyanın ikinci büyük borsasına dönüşlerini onaylamak için ihtiyaç duydukları ölçülebilir ayrıntılar açısından yetersizdi. Maliye Bakanı Lan Foan’ın cumartesi günü düzenlediği basın toplantısında, Pekin’in sıkıntılı ekonomiyi canlandırma konusundaki kapsamlı planları yinelendi; hükümet borcunda önemli artışlar ve tüketiciler ile emlak sektörüne destek vaatleri dile getirildi. Ancak hükümetin krize ne kadar para harcayacağını yetkililerin açıkça söylemesini bekleyen yatırımcılar için brifing hayal kırıklığı yarattı. Açıklanan mali teşvik planının gücü beklenenden daha zayıf. Paranın nasıl harcanacağına dair bir zaman çizelgesi, miktar veya ayrıntı yoktu.

Reuters, Çin’in bu yıl yeni mali teşvikin bir parçası olarak yaklaşık 2 trilyon yuan değerinde özel egemen tahviller çıkarmayı planladığını geçen ay bildirdi. Bunun yarısı yerel yönetimlerin borç sorunlarını çözmelerine yardımcı olmak için kullanılacak, diğer yarısı ise ev aletleri ve diğer malların satın alınmasını desteklemenin yanı sıra iki veya daha fazla çocuğu olan tüm hanelere çocuk başına yaklaşık 800 yuan veya 114 dolarlık aylık harçlık verilmesini finanse edecek.

Bloomberg News, Çin’in en büyük devlet bankalarına 1 trilyon yuana kadar sermaye enjeksiyonu yapmayı düşündüğünü bildirdi. Lan’ın basın toplantısında herhangi bir ayrıntı verilmedi. Yatırımcıların sabırlı olması gerekecek,  somut rakamların ancak bu ayın sonunda Ulusal Halk Kongresi Daimi Komitesi’nin belirli teklifleri inceleyip oylama yapmasıyla ortaya çıkabilecek gibi.

5 Kasım’daki ABD başkanlık seçimlerine giden yol birçok olayla dolu. Önümüzdeki hafta, sermayeleri 100 milyar doların üzerinde olan 26 şirketin üç aylık sonuçlarıyla başlıyor. Bunlar arasında UnitedHealth, LVMH, Goldman Sachs, Rio Tinto, ASML, Netflix, Nestlé ve EssilorLuxottica yer alıyor. Makroekonomik tarafta, ECB’nin (muhtemelen çeyrek puanlık bir indirim) ve TCMB’nin (pas geçmesi beklenmekte) faiz kararları ve Eylül ayı ABD perakende satışları dikkat çekenler.

Yabancıların en fazla alım satım yaptığı hisse senetleri

Goldman Sachs, Çin için büyüme tahminini yükseltti

Çin birkaç yıl içinde 10 trilyonluk mali teşviğe ulaşabilir

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.