Piyasalar İspanya'nın kan kokusunu aldı

İrlanda ve Portekiz'in ardından piyasalar İspanya'ya yönelik endişeleri de fiyatladı.

Hafta başında itibaren İrlanda tahvili ile ilgili işlem yapmada maliyetin üçüncü kez artmasıyla 10 yıl vadeli İrlanda tahvilinde faiz 1999'da Euro'ya geçm esürecinde görülen en yüksek seviyeye geldi.



İspanya Maliye Bakanı'nın hüküet ile ilgili açıklamsı da 10 yıl vadeli İspanya tahvilinde faiz sekizci gününde de yükseldi.

10 yıl vadeli İrlanda tahvilinde faiz yüzde 9.13, aynı vadeli İspanya tahvilinde de faiz yüzde 5.10 seviyesinde. Euro Bölgesi'nde sorunlu ülkelere dair kaygılar sürerken, ilgili ülkelerin CDS fiyatları Perşembe günü yine yükseliş gösterdi.

Son dönemde dikkatlerin üzerine yoğunlaştığı İrlanda'da CDS fiyatlarında yaşanan yükseliş diğer ülkelerin üzerinde gerçekleşti. 5 yıllık İrlanda CDS'leri 19 baz puan artışla 598.5 oldu.İrlanda'nın ardından gözlerin çevrildiği ülkelerden İspanya'da da CDS'ler yine yükselişteydi. 5 yıllık İspanyol CDS'leri 10.3 baz puan artışla 305.3 oldu. Diğer bir sorunlu ülke Portekiz ise 485.9 puan seviyesindeki CDS'leriyle en riskli ülkeler arasında yer almaya devam ediyor. Piyasaların kurtarılmış kabul edilen İrlanda ve Portekiz'den çok İspanya ile ilgilenmesiyle borsalara ve para piyasasına da yansıdı.

İrlanda ve diğer Avrupa ülkelerine ilişkin borç endişeleri ile euro/dolar paritesindeki düşüşle dolar/TL paritesi haftaya 1.44 düzeyinde başlarken; tahvil-bono piyasasında 8 Ağustos 2012 itfalı gösterge tahvilin bileşik faizi ise %7.65 düzeyindeydi.
Hafta içinde Euro bölgesi borç krizi ve Kore'de artan gerginlik piyasalardaki tansiyonu yüksek tutarken, euronun dolar karşısındaki değer kaybına paralel dolar/TL'de yukarı yönlü eğilim devam etti ve dolar/TL 1.47’nin üzerine yükselirken, gösterge bonoda ise önemli bir değişim olmadı.
Gösterge faiz Fitch'in Türkiye'nin kredi not görünümünü yükseltmesiyle ilk tepki olarak tarihi düşük seviye olan %7.54 seviyesine kadar geriledi, daha sonra tekrar %7.60’ların üzerine çıktı. Haftanın son günü ise bankalararası piyasada en iyi dolar alış kotasyonu AB borç endişeleriyle gerileyen euro/dolar paritesine paralel 1.49 TL seviyesini gördü. Euro/dolar paritesinde görülen düşüş ve yurtdışı borsalardaki olumsuz seyir dolar/TL'nin yükselişinde etkili oldu. Euro, Avrupa genelinde borç endişelerinin yoğunlaşmasıyla Dolar karşısında değer kaybederek 1.3215 seviyesine kadar geriledi. Sonuçta geçen hafta Cuma günü Merkez Bankası gösterge kuruyla 1.4349 olan dolar/TL paritesi, Merkez Bankası kurlarıyla Cuma günü itibariyle 1.4891 TL’ye çıkarken; 1.9624 düzeyinde olan euro/TL paritesi 1.9719 düzeyine yükseldi. Geçen hafta Cuma günü %7.7 olan gösterge bononun bileşik faizi ise bu haftanın son günü %7.64’e geriledi.

Avrupa piyasalarındaki düşüşün yanında İMKB'de de devam eden bayram havası da sona erdi. Haftanın son işlem gününde endeks 1,49 oranında değer yitirdi. İlk seanstaki 1.267,46 puanlık düşüş dikkate alındığında, borsa endeksi günün tamamında 1.001,13 puan düştü.

İSPANYA'DA İRLANDA GİBİ REDDETTİ

Dünün en önemli olaylarından biri Euro bölgesinin en büyük ikinci ekonomisi  ve  yaralı Portekiz'in en büyük finansörlerinden İspanyayı korumak için (ECB) Avrupa Merkez Bankası'nın Portekiz'e baskı yaptğı haberiydi. Haberin hemen ardında  Almanya bu bilgiyi reddetti . İkinci açıklanma ise İspanya'dan geldi.İspanya Başbakanı Jose Luis Rodriguez Zapatero, ülkesinin kurtarmaya ihtiyacı olmayacağını belirterek 2013 yılına kadar bütçe açığını Euro Bölgesi limitlerine çekmek için gerekli ek önlemleri aldığını söyledi. Zapatero, Avrupa Komisyo'nun İspanya'ya yönelik yardım talebinin olmadığını da kaydetti. Buna benzer açıklamalar gelişme İrlanda  sorununda yaşanmıştı.İrlanda gelişmelere rağmen sorunları kendi başlarınahalledebileceğini ve asala yardım talebinde bulunmayacaklarını açıklamıştı. Israrla gelen yardım taleplerini reddeden İrlanda, yardımın çıktıiğı gün bile kurtama paketi ile gelen 90 milyar euroyunbankacılık sektörüne plasE edeceklerini belirtmişti. İspanya'da gelen ekonomik verilere rağmen AB'den yardım talebin de bulunmayacağını söylemesini piyasa uzmanları  İspanya'ya yönelik riskin giderek yükseleceği yönünde yorumluyor.

İspanyol yetkililer Avrupa'daki sorunların ülkelerine yayılacağı korkularını önlemek için ciddi çaba harcıyor. Bu hafta İspanyol yetkililer ülkenin mali reformlarına ve bankacılık sektörünün gücüne dair olumlu yorumlarla öne çıktılar.Piyasaları sakinleştirme çabalarına rağmen İspanya için fonlama maliyetleri artıyor. Analistler önümüzdeki haftanın da Avrupa gölgesinde geçeceğini belirtirken özellikle İspanya'ya bağlı verilerin para ve hisse senedi piyasalarını yukarı ya da aşağı yönlü ancak dalgalı bir seyir izleyeceğini belirtiyor. "İspanya'ya dikkat" diyen analistler dolarda yükselişin devam ederek 1.50 seviyesini test edeceğini euro/dolar paritesinin düşüş eğilimine gireceğini öngörüyor. Dolara yönelik alımların etkisi ile güvenli liman altından kaçışları sözkonusu olacağına dikkat çekilirken altının 1.300 seviyelerinden 1.250-1.230'lara gerileyeceği belirtiliyor.

AVRUPA KESENİN AĞZINI AÇMAK ZORUNDA KALACAK

Yunanistan, İrlanda, Portekiz ve İtalya'nın AB ve ECB için kurtarılabilecek büyüklükte olmasına rağmen İspanya oldukça büyük bir ekonomi. Ve eğer İspanya zorda kaldığını ilan ederse Avrupayı  şimdi olduğundan daha zor günler bekliyor. Batmayacak kadar büyük değil kurtarılamayacak kadar büyük olan İspanya'nın olası bir açıklaması halinde Avrupa için de kabus başlamış olacak ve Avrupa kesesin ağzını açmak zorunda kalacak.
Son 5 günde neredeyse yüzde 10 düşen İspanya asıl riskin bu ülkede olduğu konusundaki şüpheleri de artırıyor. Piyasalar şu anda sadece İrlanda ve Kore gerginliği fiyatlarken İspanya İbex Endeksi 9.442'lere geriledi.Gün içinde endeks en yüksek 9.652 gördü.  Günlük kaybı ise yüzde 2.5 oldu. Yunanistan,İrlanda, Protekiz ve İspanya dörtlüsünün içinde en fazla kamu borcuna ve en fazla işsizlik oranı İspanya'nın . Son verilerde İspanya’daki işsiz sayısı bu yıl 4.3 milyon kişiye ulaştı. Bu sayı Euro bölgesindeki işsizlik oranının neredeyse iki katı.
Bu ülkeler içinde toplam kamu borcu en fazla olan ülke İspanya. Dünya Bankası'nın verilerine göre bu yıl ikinci çeyrek sonu itibariyle İspanya'nın 2 trilyon 165,9 miyar dolar borcu bulunuyor. İrlanda'nın borcu 2 trilyon 131,2 milyar dolar, Yunanistan'ın 532,9 milyar ve Portekiz'in borcu ise 497,7 milyar dolar seviyesinde seyrediyor. Eurostat  verilerine göre, AB'nin 25'inci büyük ülkesi İrlanda'da 2009 yılında bütçe açığı GSYH'nin yüzde 14,4'ü (22 milyar 958 milyon euro) olurken, bu oran Yunanistan'da yüzde 15,4 (36 milyar 150 milyon euro), İspanya'da yüzde 11,1 (117 milyar 306 milyon euro) ve Portekiz'de ise yüzde 9,3 (15 milyar 701 milyon euro) oldu. AB'nin 5'inci büyük ülkesi İspanya'da Eylül ayı itibariyle işsizlik oranı yüzde 20,8 seviyesinde bulunurken, İrlanda'da bu oran 14,1, AB'nin 13'üncü büyük ekonomisi Yunanistan'da yüzde 12,2 ve 17'inci büyük ekonomisi Portekiz'de yüzde 10,6 oldu. IMF verilerine göre, küresel finansal krizin etkili olmaya başladığı 2008 yılında işsizlik oranı İspanya'da yüzde 11,3 iken, Yunanistan'da yüzde 7,6,İrlanda'da yüzde 6,3, Portekiz'de yüzde 7,7 seviyesindeydi.
İspanya'nın iki yıl önceki GSYH'si 1 trilyon 397,3 milyar Dolar iken, bu yıl bu rakamın 1 trilyon 364,4 milyar dolar olması bekleniyor. İspanya'nın GSYH'si 2012 yılında 1 trilyon 435,5 milyar dolara ulaşarak, 2008 yılındaki seviyesini geçecek. Portekiz'in 2008 yılında 245 milyar dolar olan GSYH'si ise bu yıl 245,8 milyar dolar olacak. Portekiz, bütçe açığının gayri safi yurtiçi hasılaya (GSYH) oranını 2009’daki yüzde 9.3 seviyesinden yüzde 7.3’e çekmeye uğraşıyor
gazeteport

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.