Piyasada satış baskısı yeni dönem algısı ile dengeleniyor

Global risk iştahında azalmanın gözlendiği ve bunun da farklı sebeplere bağlanabileceği bir günü geride bıraktık. OPEC+ teknik komite çalışmalarından beklenenin aksine kısıntılara yönelik herhangi bir somut açıklama gelmezken, 2 hafta sonra gerçekleştirilecek olan buluşmaya tüm üyelerin aksiyon alınma ihtimaline karşı hazır olması istendi. Açıklanan API stok rakamlarının 4.1 milyon varil artışa işaret etmesi ve OPEC+ cephesinden herhangi bir mesajın gelmemiş olması petrol fiyatlarındaki yükselişi sınırlarken, genel risk algısındaki azalışa da katkıda bulundu. Amerikan doları genel olarak zayıf seyrettiği günde offshoreda yuanın değer kazancından etkilenirken, EUR bir kez daha 1.19 bölgesini aşacak ivmeyi elde edemedi. GBP ise Brexit görüşmelerinde ticaret konusundaki uzlaşının gelecek hafta ya da en geç Aralık ayının ilk 2 haftalık diliminde gelebileceği şeklindeki haber akışı ile pozitif fiyatlama eğilimini sürdürdü.

Türk lirası Amerikan doları karşısındaki işlemlerde 7.80 sınırına dek yaklaşım gösterirken, dalgalı seyrin ardından günlük kapanışını %0.04 yatay-pozitif seyir ile tamamlamayı başardı. BİST 100 endeksi kapanışı %-2.57 ile 1259 puan seviyesinden gerçekleşirken, 10Y vadeli tahvilde faizin son seviyesi %12.35 ile -5bp performans şeklinde oldu ve liradaki dalgalanmadan ya da endeksteki sert satıştan etkilenmediğini şu aşamada gösterdi. Ülke risk primi 6 Kasım’dan bu yana en ciddi yükselişini %+2.27 ile sergiledi ve 410bp seviyesini işaret etti.

EMEA bölgesi endekslerinde gün sonu kapanışları karışık bir resim oluşumuna işaret ederken, risk algılamasındaki sendeleme kıtanın genelinde etkili oldu. Euro Stoxx 50 %0.07, FTSE 100 %-0.87, DAX %-0.04 ve Rusya (RTS, USD) varlıkları %-0.80 ile günü tamamladı. İşlem hacimleri yakın dönem ortalamalarına kıyasla Avrupa tarafında %30 civarı azalış gösterirken, Rusya’da ise %3’ün hafif üzerinde geriledi.

Amerika kıtası işlemlerinde majör ABD endeksleri ile gelişmekte olan ülke varlıklarındaki ayrışma dikkat çekti ve EM grubunun uzun bir aradan sonra yeniden potaya girmiş olabileceğine dair düşüncemizi şimdilik teyit etmiş oldu. Dow Jones endeksi seans içerisindeki dalgalanmasını günü %-0.56 performansa taşıyarak tamamlarken, S&P 500 %-0.48, Nasdaq ise %-0.21 ile takip edildi. Bovespa günü %0.77, Merval ise %1.62 yükselişle sonlandırdı ve kıtadaki ayrışmayı ortaya koymuş oldu.

Asya’da yeni gün işlemleri ABD seansından devralınan karışık resmin olumluya dönebileceğine işaret ediyor. Spot fiyatlamalarda ağırlıklı pozitif seyrederken, vadeli ABD endeksleri de yatay-negatif eğilimde. TSİ 08.14/ NKY 225 %-0.80, Hang Seng %0.51, CSI 300 %0.20 ve KOSPI %0.26 ile işlem görmekte. CNH-CNY spreadi -71 pips seviyesinde oluşurken, PBOC tarafından fixing kur ayarlaması 6.5593 ile yuanda değer kazancına işaret etmekte.

BİST 100 işlemlerinde yakın zamanda gözlenen satış baskısının endeksin 200 günlük ortalama
etrafından destek bulması ve ekonomi yönetimindeki değişime dair haber akışının pozitif algılanması
ile farklı bir evrene geçtiği görülüyor. Teknik açıdan haftalık grafikte destek seviyesi olarak
1243-1215, direnç olarak ise 1300-1350 bölgelerini yakından izliyoruz. Lira performansı, CDS,
19 Kasım PPK beklentileri ve özellikle son dönemde dikkat çeken artan korelasyonla Avrupa
hisselerindeki fiyatlama eğilimi BİST 100 fiyatlamasını etkileme potansiyeline sahip.

USDTRY paritesi işlemlerinde Türk lirasına likiditesine yönelik alınan önlemlerin etkilerini, AOFM
seyrini ve yakın dönem haber akışıyla 19 Kasım PPK toplantısına yönelik süreci takip edeceğiz.
7.73 teknik seviyesi aşağısında haftalık kapanış yapan paritede “lokallerin de satış tarafına geçtiği”
senaryoda 7.54 ve 7.29 desteklerinin sırasıyla test edilmesini bekliyoruz. 7.83 kısa vade ilk önemli
direnç noktası.

EURUSD paritesi fiyatlamalarında global Amerikan doları yaklaşımı ana etken konumunda kalmaya
devam ederken bölgeye dair haber akışı da fiyatlamalara yön verir durumda. ABD başkanlık seçimleri
sonrasında global risk iştahındaki artışla EUR lehine durumun oluşabileceğini değerlendiriyoruz.
Kısa vadeli EUR yükselişi açısından 1.1820 bölgesini yakından izleyeceğiz. 1.1910-1.1970 seviyeleri
yukarı yönde, 1.1720-1.1650 noktaları ise destek olarak takip edilebilir. Kısa vadede kalıcı 1.20 üzeri
eğilim beklentisinde değiliz.

Birlik Mensucat ve Desa sorusu

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.