Piyasa yorumu (Yapı Kredi Yatırım)

Hazırlanan Günlük Bülten:
"Beklentilerin altında büyümeye işaret eden Almanya GSYİH rakamı,
olumlu yönde sinyal veren ABD sanayi üretimi rakamını gölgeledi.
Diğer taraftan merakla beklenen Sarkozy-Merkel görüşmesinde,
beklenen ortak tahvil oluşturma ve kurtarma fonunun büyütülmesine
yönelik herhangi bir karar çıkmaması ve ayrıca finansal işlem
vergisinden bahsedilmesi piyasalar genelinde stres yarattı. Makro
veri tarafında bugün ABD?de ÜFE rakamları takip edilecek.
Döviz ? Bu sabah euro-dolar paritesi 1,4400 seviyelerinde,
dolar-TL 1,7740-1,7780 fiyat aralığında işlem görüyor. Gün içinde
yurtdışı kaynaklı sürpriz bir gelişme yaşanmadığı takdirde
dolar-TL?nin 1,7600-1,7850 fiyat bandında işlem görmeye devam etmesini
bekliyoruz.
Tahvil-Bono ? Dün akşam gerçekleşen Merkel-Sarkozy görüşmesinden
Euro bölgesi ortak tahvili konusunda mesafe alınamamasının ardından
yurtdışı piyasaların sınırlı da olsa satış baskısı altında olmasının
da etkisiyle gösterge tahvil tezgahüstü piyasada bugüne %7,94-%7,97
bileşik aralığında başladı. Bonoların fonlama maliyeti ile gösterge
tahvilin faizi arasındaki farkın yaklaşık 200 baz puan olması ve
haftaya yapılacak PPK toplantısı öncesinde bono piyasasındaki iyimser
havanın sürmesini bekliyoruz. Bugün için gösterge tahvilin
%7,80-%8,00bileşik aralığında işlem göreceğini tahmin ediyoruz.

PİYASA YORUMU

Beklentilerin altında büyümeye işaret eden Almanya GSYİH rakamı,
olumlu yönde sinyal veren ABD sanayi üretimi rakamını gölgeledi. Diğer
taraftan merakla beklenen Sarkozy-Merkel görüşmesinde, beklenen ortak
tahvil oluşturma ve kurtarma fonunun büyütülmesine yönelik herhangi
bir karar çıkmaması ve ayrıca finansal işlem vergisinden bahsedilmesi
piyasalar genelinde stres yarattı. ABD endeksleri günü eksiyle
kapattı. S&P 500 endeksi %0.97 düştü.
Wall Mart hisse başı karı 1.09$ ile beklentilere paralel yönde
gelirken (beklenti:1.081$), ABD seans sonrasında açıklanan Dell hisse
başı karı 0.54$ ile (beklenti:0.491$) beklentilerden iyi yönde gelse
de önümüzdeki döneme yönelik beklentileri aşağı çekmesi ve ciro
rakamının beklentilerden kötü gelmesi bu sabah vadeli endekslerde
negatif hava yaratan bir diğer etken.
Bu doğrultuda bu sabah itibariyle Asya piyasaları genelinde
karışık görünüm hakim. Japonya ekside, Hindistan (%1) ve Hong Kong
artıda (%1.2) China Coal?un beklentileri aşan bilanço rakamları
yükselişte etkili.
Dün ABD?de açıklanan makro verilere baktığımızda konut
başlangıçları rakamı -1.5% beklentilerden (beklenti:%-4.6) iyi yönde
gelse de konut izinleri rakamı %3.2 düşüş ile beklentilerden
(beklenti:%-1.9) kötü yönde geldi ve yeni ev talebine yönelik zayıf
görünüme işaret etti. Sanayi üretimi rakamı ise Temmuz ayında %0.9
yükselerek beklentilerden iyi yönde geldi.
(beklenti:%0.3 önceki:%0.1). Açıklanan rakam Aralık ayından
sonraki en yüksek artış oldu. Ayrıca %0.1 ile beklentilerden
(beklenti: %0.4, önceki:%1.5) kötü gelen Almanya 2Ç GSYİH rakamı
piyasalar genelinde negatif hava yarattı.
Makro veri tarafında bugün ABD?de ÜFE rakamları takip edilecek.
Diğer taraftan Avrupa bölgesi kaynaklı risklerin daha ön planda yer
almasına paralel Avrupa?da açıklanacak makro verilerin piyasa
algılamalarında önemli olabileceğini tekrar hatırlatalım. Diğer
taraftan 25 Ağustos?ta başlaması planlanan global merkez bankalarının
bir araya geldiği FED?in ?Jackson Hole? toplantısı ise önümüzdeki
günlerde beklentiler yaratarak gündem maddesi olmaya başlayabilir.
Bilanço tarafında ise 18 Ağustos?da açıklanacak
HP(beklenti:1.093$) sonuçlarının da piyasa algılamalarında etkili
olabileceğini belirtelim.
Haftanın geri kalanına baktığımızda ABD?de TÜFE rakamı, Haftalık
İşsizlik Başvuruları ve Philadelphia FED İmalat Endeksi takip edilecek
önemli veriler olarak sıralanabilir.

Bugün izlenecek veriler:

14:00 ABD - MBA Mortgage Başvuruları
15:30 ABD - ÜFE (beklenti:%0.10 önceki:%-0.40)
17:30 ABD - Petrol Stokları

ŞİRKET HABERLERİ

AKFEN geri alım programı başlatacak

Akfen Holding yeni yapılan düzenleme çerçevesinde İMKB'de
hisselerinin gerek görüldüğü takdirde geri alım yapılabilmesi amacıyla
bir geri alım programını ortaklarının onayına sunacak. Buna göre
şirket yönetimi geri alım için 30 mn TL ayırmak ve 0-12 TL fiyat
limitleri arasında 18 ay süreyle alım yapabilmek için Genel Kurul?dan
yetki talep edecek. Bu gündem maddesi ile şirket Genel kurulu 7
Eylül?de toplanacak.

Kardemir kapasite artırım planını revize etti

Kardemir mevcut durumda yaklaşık 1.5 milyon ton düzeyinde olan ham
çelik kapasitesini yapılacak iyileştirmelerle 2 milyon tonun üzerine
çıkarmayı planladığını ve daha uzun vadede ise 3 milyon tonun üzerine
çıkarmayı planladıklarını açıklamıştı. Bugün yapılan açıklamada yeni
bir konvertör ekleyerek toplam kapasiteyi 3.5 milyon tona
çıkaracaklarını duyurdu.
Görüşümüz: Haber akışı mevcut ham çelik kapasitesine göre %100'ün
üzerinde bir artışa işaret ediyor. Haberi uzun vadede şirket açısından
olumlu karşılamakla birlikte, bu artış planının önemli bir kısmının
daha önceden açıklanmış olmasını ve uzun yatırım sürecini dikkate
alarak haber akışının bu aşamada Hisse fiyatı üzerindeki etkisinin
sınırlı kalmasını bekliyoruz.

SISE - ANACM - 70 milyon dolar tutarındaki kredi sözleşmesi
imzalandı

Şişecam Holding Temmuz ayında duyurduğu, Rusya?da faaliyet
gösteren ve Anadolu Cam?ın grup şirketleri olan Ruscam, Ruscam Ufa ve
Ruscam Pokrovsky tarafından kullanılacak, iki yılı ödemesiz beş yıl
vadeli toplam 70 milyon dolar tutarındaki krediye ilişkin sözleşmenin
imzalandığını açıkladı. Krediye Şişecam Holding ve Anadolu Cam
garantör olacak.

TRKCM MSCI Global Small Cap Index?inden çıkıyor

Yabancı pek çok fonun gösterge olarak takip ettiği MSCI
endekslerindeki değişiklikler açıklandı. Buna göre, standart endekse
bir değişiklik yapılmazken, küçük ölçekli şirketler endeksine ise
ekleme yapılmazken, Trakya Cam endeksten çıkartıldı. Değişiklikler 31
Ağustos kapanışlarıyla geçerli olacak.

DÖVİZ

Dolar-TL?de sıkışık seyir devam ediyor. Dün euro-dolar paritesinde
1,4400 seviyesi civarındaki kuvvetli seyir ve TCMB?nin 100 milyon
dolarlık döviz satım ihalelerine devam etmesine karşılık dolar-TL
aşağı gelmekte zorlandı. Güne 1,7650 civarında başlayan dolar-TL gelen
kurumsal alımlarla 1,7820 seviyesine kadar yükseldikten sonra günü
1,7760-1,7795 fiyat aralığında kapattı. Dün akşamki Merkel-Sarkozy
görüşmesinin sonucu açıklanırken 1,4473 seviyesini gören euro-dolar
paritesi görüşmeden Euro bölgesi ortak tahvili konusunda mesafe
alınamamasının ardından satış baskısı altında kaldı. Bu sabah
euro-dolar paritesi 1,4400 seviyelerinde, dolar-TL 1,7740-1,7780 fiyat
aralığında işlem görüyor. Gün içinde yurtdışı kaynaklı sürpriz bir
gelişme yaşanmadığı takdirde dolar-TL?nin 1,7600-1,7850 fiyat bandında
işlem görmeye devam etmesini bekliyoruz.

TAHVİL-BONO

TCMB?nin faiz indirimi ve olumlu bütçe gerçekleşmelerini
fiyatlayan bono piyasasında dün Hazine?nin 27.01.2016 vadeli tahvil
ihalesinin başarılı bir şekilde sonuçlanması ve yabancı alımları ile
gösterge tahvil %7,90 bileşik seviyesine kadar gevşedi. Ancak kapanışa
doğru gelen kar satışlarıyla günü %7,96 bileşik seviyesinden kapattı.
Dün akşam gerçekleşen Merkel- Sarkozy görüşmesinden Euro bölgesi ortak
tahvili konusunda mesafe alınamamasının ardından yurtdışı piyasaların
sınırlı da olsa satış baskısı altında olmasının da etkisiyle gösterge
tahvil tezgahüstü piyasada bugüne %7,94-%7,97 bileşik aralığında
başladı. Bonoların fonlama maliyeti ile gösterge tahvilin faizi
arasındaki farkın yaklaşık 200 baz puan olması ve haftaya yapılacak
PPK toplantısı öncesinde bono piyasasındaki iyimser havanın sürmesini
bekliyoruz. Bugün için gösterge tahvilin %7,80-%8,00 bileşik
aralığında işlem göreceğini tahmin ediyoruz."

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.