Piyasa yorumu (Yapı Kredi Y.)

Geçtiğimiz hafta Microsoft gibi hayal kırıklığı yaratan bilançolar teknoloji hisseleri genelinde satış baskısı yarattı. Teknoloji hisseleri öncülüğünde ABD endekslerinde Cuma günü sert düşüş yaşandı. GE hisse başı karı 0.36$ ile beklentilere paralel yönde (beklenti:0.362$) gelse de gelirlerin beklentilerin altında kalması negatif algılama yarattı. (36.3bln$ beklenti: 36.95bln $) S&P 500 %1.66 düşüşle günü tamamlarken (Apple %3.60 düştü). Bu hafta S&P’de 140 şirketin bilançolarını açıklayacağını not edelim. Bu sabah Asya borsaları yatayda, ABD vadelileri ise artıda. Japonya’da açıklanan ihracat rakamı soru işareti yaratsa da su saatlerde risk iştahında artış yaşanıyor. Bölgesel yönetimlerden Galicia’nın Rajoy’un kemer sıkma programını onaylaması bunda etken. İspanya'nın Galicia özerk bölgesinde haftasonu yapılan seçimleri, Başbakan Rajoy'un Halk Partisi kazandı. Yerel seçimler İspanya’nın tasarruf planı için test olarak algılanıyor. Bask'taki yerel seçimde ise Bask bölgesindeki en büyük siyasi parti olan Bask Milliyetçi Partisi (PNV) yine birinci parti olarak çıktı. Katalonya seçimleri 28 Kasım’da yapılacak. Bugün makro veri tarafında takip edilecek önemli bir veri yok. ECB'den Asmussen konuşacak.
Diğer taraftan geçtiğimiz hafta AB liderler zirvesinde bankacılık denetimi konusunda liderler 2012 yılı sonuna kadar bankacılık birliği için bir çerçeve oluşturulması ve 2014 yılı başlarında tamamlanması konusunda prensipte anlaştılar. Ancak detaylar konusundaki uyuşmazlıklar hala ön planda. Özellikle bankaların yeniden sermayelendirilmesinde Almanya’nın zamanlama ve içerik konusunda bazı çelişkileri var.
Büyük resimde ise büyüme tarafında ABD ve Çin öncülüğünde toparlanma döneminin başlayıp başlamayacağının sorgulandığını not edelim. Bu doğrultuda önümüzdeki günlerde büyüme ile ilgili sinyal verecek veriler ön planda olabilir. Hatırlanacağı üzere Eylül ayı küresel PMI endeksi son beş aydır ilk kez yükseliş sinyali vermişti. Ayrıca geçtiğimiz hafta Çin’de açıklanan 3Ç büyüme verisindeki stabilizasyon sinyallerini de not edelim. Bu doğrultuda hafta genelinde Avrupa ve Çin’de açıklanacak Ekim ayı öncü PMI endekslerinden gelecek sinyaller önemli olabilir. Bu hafta ABD’de önemli bir değişikliğin beklenmediği FED faiz toplantısı ile birlikte, yeni konut satışları, dayanıklı tüketim mal siparişleri (önceki ayki sert düşüş sonrasında Boeing siparişlerinin de etkisiyle yükseliş bekleniyor, %6.8) ve 3Ç GSYİH rakamı ön planda olabilecek makro veriler olarak sıralanabilir. Avrupa tarafında ise euro bölgesi Ekim ayı PMI endeksleri (sınırlı artış bekleniyor) ve reel sektör güven endeksi IFO’dan gelecek sinyaller oldukça önemli. Ayrıca İngiltere’de 3Ç büyüme rakamı ön planda olabilir. Asya tarafında ise Çin Ekim ayı HSBC PMI endeksi ön planda.
Yurtiçinde ise IMKB'de 70,000 seviyesini önemli destek noktası olarak izlemeyi sürdürüyoruz. IMKB’de 70.000 desteğini kıracak hareketler ara bir düzeltme trendi sinyali oluşturabilir. Bu nedenle, kısa vadeli yükseliş trendi içerisindeki hareketin gücünü koruyabilmesi açısından önemli destek noktasını oluşturan 70,000 seviyesini mevcut pozisyonlar için stop loss noktası olarak almaya devam ediyoruz.
Geçtiğimiz hafta %1.68 oranında değer artışıyla devam eden kısa vadeli yükseliş trendi içerisindeki hareketin, 71,000 seviyesinde bulunan hedef direnç noktasını test eden ataklarını sürdürdüğünü gözlemliyoruz. Bayram tatili nedeniyle kısa işlem haftasına 71,000 direnç noktası altında zayıf bir seyirle başlayacak olan piyasada, seans içi geri çekilmelerde 70,000 seviyesi önemli destek konumunu sürdürecektir. IMKB üzerinde ağırlığı yüksek olan mali sektör endeksinin son günlerdeki zayıflama eğilimini sürdürmesinin dikkat çektiği piyasada, 70,000 desteğini bu hafta içerisinde de yakından izlemeyi sürdüreceğiz. Yukarıda 71,000/71,500 bandında bulunan ana direnç noktasının test edildiği ve kısa vadeli olarak aşırı alım bölgesine ulaşan hareketin, 70,000 desteği altında ara bir düzeltme hareketini gündeme getirebileceğini düşünmeye devam ediyoruz. Bu nedenle, kısa vadeli yükseliş trendi içerisindeki hareketin gücünü koruyabilmesi açısından kritik destek noktasını oluşturan 70,000 seviyesini mevcut pozisyonlar için stop loss noktası olarak almayı sürdürüyoruz. 70,000 altına gerilemelerin ara bir düzeltme trendi sinyalini onaylayacağı piyasada, 71,500 seviyesini ise yukarıda güçlü direnç noktası olarak alıyoruz.

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.