Piyasa yorumu (HSBC Yatırım)

Küresel mali piyasalar dün karışık bir seyir izledi. ABD’de Sandy kasırgasının hafiflemesi, Avrupa’dan gelen birkaç olumlu şirket bilançosu ve AB yetkililerinin Yunanistan’a ek zaman tanıyabileceğine ilişkin bazı söylentiler Asya piyasalarında iyimser bir havaya neden olmuştu. Avrupa piyasaları da güne hafif çaplı iyimser bir havayla başladı. Ancak, ilk olarak şirket bilançolarının tatmin edici düzeyde olmaması, sonrasında Yunanistan’a gerekeni yapması hususunda gelen siyasi baskılar, en son olarak da ABD’den gelen zayıf Chicago PMI rakamı Avrupa endekslerinin günü %1’e varan kayıplarla tamamlamasına yol açtı. Açılış itibariyle artıda işlem gören Amerikan endeksleri de yukarıda saydığımız nedenlerden ötürü günü hafif çaplı kayıplarla tamamladı. EURUSD paritesi gün içerisinde iyimser havanın hakim olduğu anlarda 1.3020’li seviyelere varan bir yükseliş kaydetmişti. Ancak akşam saatlerinde borsaların eksiye dönmesi ile EURUSD paritesi de 1.2960’a doğru bir hareket kaydetti. Böylelikle dünkü bültende belirttiğimiz dar bant içerisindeki salınımını bugün de sürdürmüş oldu.
Türkiye cephesinde not artırım beklentileri fiyatlanmaya devam ediliyor. Bu iyimserlik, İMKB-100 endeksinin tarihi zirvesini %1.1 oranında daha geliştirmesine neden oldu. Olumlu bilançoların tetiklediği alımlar gün içerisinde genele yayıldı. Faiz cephesinde 5 baz puan civarında bir düşüş daha yaşandı (akşam saatlerinde açıklanan 2013 yılı borçlanma stratejisinde toplam iç borç çevirme oranının %87.5 olarak belirlenmesini olumlu bir faktör olarak görmek lazım zira bütçe dengesinde meydana gelen bozulma sonrasında Hazine’nin borçlanma ihtiyacının artabileceğinden endişe ediliyordu). Türk Lirası döviz sepeti karşısında sınırlı bir miktar değer kazanarak 2.06’nın altına geriledi. USDTRY kuru 1.7900-1.7950 bandında kurumsal alımlar ile karşılaşınca dengelenme eğilimine girdi. Teknik olarak bu aralığın altına inilmesi düşüşe ivme kazandırabilir. Bayram tatili boyunca biriken kurumsal döviz alım ihtiyacının realize edilmesi nedeniyle USDTRY kurundaki düşüşün sınırlı kaldığı kanaatindeyiz. Ancak, son dönemde sıklıkla vurguladığımız üzere USDTRY kurunun kısa vadede 1.7750’ye varan bir düşüş yapmasını olası görüyoruz.
Bugün yurtdışı piyasaların gündeminde ABD’den gelecek makroekonomik veriler yer alacak. İmalat sanayi ISM endeksi, özel sektör ADP endeksi, haftalık işsizlik maaşı başvuruları ve tüketici güveni ön sıralara çıkıyor. Ancak, bu verilerden ziyade yarın açıklanacak olan Ekim ayı istihdam raporunun daha büyük bir önem arz ettiğini vurgulamak gerek. Makroekonomik gündemin yanı sıra Avrupa ile ilgili her türlü haber ve gelişme de yakından takip edilecek (12 Kasım’da yapılacak maliye bakanları zirvesinin önemli olması bakımından en yakın gündem maddesi olduğunu belirtebiliriz). Küresel mali piyasaların dünkü seyri bize bir kez daha gösterdi ki, 6 Kasım’da yapılacak kritik Amerikan seçimleri öncesinde mali piyasalardaki yönsüz ve bant içerisindeki hareket devam edecek. Bu nedenle bugün de benzer yönde bir eğilim bekliyoruz. Yurt dışı piyasalarda hafif çaplı satışların etkili olacağını, Türk mali piyasalarının ise not artırım beklentileri ile pozitif ayrışmaya devam edeceğini tahmin ediyoruz. EURUSD paritesinde geniş tanımla 1.2800-1.3170, dar tanımla 1.2870-1.3060 bandındaki dengelenmenin korunacağı kanaatindeyiz. USDTRY kurunda ise 1.7900-1.7950 aralığının aşağı yönde kırılması gerekiyor. Bugün olmasa dahi kısa vadede bunun gerçekleşeceğini ve 1.7750 seviyesinin hedef sahasına gireceğini düşünüyoruz.

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.