Olası bir resesyon borsaları yarıya indirebilir

BORSAGUNDEM.NET - DIŞ HABERLER SERVİSİ

ABD borsalarındaki yapay zeka odaklı rallinin bir balona dönüştüğünü düşünen uzmanlar, olası bir resesyonun hisse senedi piyasalarında yüzde 50’ye yakın bir değer kaybına neden olacağını belirtiyor.

Borsagundem.net’in derlediği bilgilere göre, B. Riley Wealth Management'ın baş yatırım stratejisti Paul Dietrich, borsa balonu patladığında ve ABD ekonomisi resesyona girdiğinde S&P 500'ün yarıya inebileceğini söylüyor.

Yarıya inebilir

Insider’dan Theron Mohamed’in haberine göre, deneyimli stratejist paylaştığı son aylık raporda, “Yaklaşan resesyonun borsada 2000 ve 2008'de yaşadığımızdan daha derin bir düşüşe yol açacağına inanıyorum” diye yazıyor.

Dietrich, hisse senetlerinin aşırı değerli olduğunu ve düzeltmeye yakın olduğunu gösteren ayrıntılı uyarı işaretleri verdiğini öne sürüyor. Dietrich, savını doğrulamak için geçmiş durgunluklar hariç tutulduğunda S&P 500'ün fiyat-kazanç oranı ve enflasyona göre düzeltilmiş Shiller PE oranının onlarca yılın en yüksek seviyelerinde olduğuna ve gösterge endeksin yüzde 1,35'lik tarihsel olarak düşük temettü getirisine dikkat çekiyor.

Kendisi aynı zamanda piyasanın son zamanlardaki kazanımlarının, yatırımcıların Microsoft ve Nvidia gibi bir avuç hisse senedine yönelik heyecanından ve Fed'in bu yılın sonlarında faiz oranlarını düşüreceğine dair umuttan kaynaklandığını, bunun kurumsal kazançların artması gibi temel nedenlerden kaynaklanmadığını belirtiyor.

Dietrich, yapay zeka etrafındaki büyük heyecanı, ‘dot-com balonu’ sırasındaki internet çılgınlığıyla karşılaştırıyor. Ayrıca bu yıl yüzde 188'e yükselen Buffett Göstergesi'ne de değiniyor ve göstergenin Warren Buffett'ın görüşüne göre hisse satın almanın ‘ateşle oynamak’ olacağı yüzde 200 sınırına yakın olduğunun altını çiziyor.

Ayrıca stratejist, altının fiyatının geçen yıl yaklaşık yüzde 20 artışla rekor seviyelere ulaştığını belirtiyor ve bunu, çılgınca aşırı değerlenmiş borsa ve yavaşlayan temel ekonomi nedeniyle büyük bir düzeltme veya borsa çöküşü bekledikleri için güvenli liman varlığını satın alan kurumsal yatırımcılara bağlıyor.

Ekonomik gerileme öteleniyor

Ekonomi cephesinde Dietrich, onlarca yıldır süren aşırı mali harcamaların ve yapay olarak düşük faiz oranlarının bir gerilemeyi engellediğini savunuyor.

Dietrich, inatçı enflasyonla mücadele etmek için faiz oranlarının yıllarca yüksek kalacağını ve hükümetin, artan bütçe açığını kapatmak için vergileri artırmak zorunda kalacağını, hisse senedi ve konut gibi varlıkların fiyatlarını aşağı çekerek ekonomik çöküşe neden olacağını öngörüyor.

Dietrich, “Kimse ekonominin soğuduğunu ve ekonomiye yönelik risklerin her alanda ve yüksek olduğunu fark etmiyor gibi görünüyor. Hala ekonominin bu yıl hafif bir resesyona girme ihtimalinin güçlü olduğuna inanıyorum” diye ekliyor.

Dietrich, S&P 500'ün resesyon sırasında tipik olarak yaklaşık yüzde 36 oranında düştüğünü ve endeksin 200 günlük hareketli ortalamaya dönebilmesi için mevcut yaklaşık 5.450 puan seviyesinden yüzde 12 oranında düşmesi gerektiğini belirtiyor ve endeksin yüzde 48'e kadar düşerek kabaca 2.800 puana düşebileceği konusunda uyarıyor. Bu, 2020 baharındaki Kovid çöküşünden bu yana en düşük seviyeye karşılık geliyor.

Wall Street duayeni, hisse senetlerinde sıkıntı ve ileride bir resesyon olacağını öngören en iyi tahmincilerden biri. Yine de Dietrich'in aylardır alarm verdiğini ve ne piyasanın ne de ekonominin ciddi bir sıkıntıyla karşılaşmadığını belirtmekte fayda bulunuyor.

Kazanç tahminlerindeki sıra dışılık borsalar için ne ifade ediyor?

Charles Schwab: Borsalar son ayı piyasasındaki çöküşü hatırlatıyor

Wall Street’in felaket tellalı: ABD borsası yüzde 70 düşecek

Borsalar Nvidia’nın tökezlemesine hazır mı?

Nvidia rallisi dotcom balonuna mı dönüşüyor?

Borsada rallinin devamı için ne gerekiyor?

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.