E-bültenimize abone olarak
en son bilgilere ve haberlere ulaşabilirsiniz.
İş Yatırım, Yataş için 7,10 TL hedef fiyatını ve 'TUT' tavsiyesini korudu.
İş Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Yataş Yatak Kapanış (TL) : 7.59 - Hedef Fiyat (TL) : 7.1 - Piyasa Deg.(TL) : 1137 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 3.49
YATAS Equity- Öneri :TUT Get.Pot.%: -6.46
YATAŞ 1Ç20: Net kar beklentilerin altında
YATAS 1Ç20’de bizim beklentilerin altında, yıllık bazda %28 artışla 18mn TL net kar açıkladı. (IS Yatırım: 24mn TL Piyasa beklentisi: 26mn TL). Beklentilerimizin hafif altında kalan 1Ç20 FAVÖK ve beklentilerimizin üzerinde gerçekleşen finansman giderleri net kar tarafında görülen sapmanın nedeni oldu.
Net satışlar, beklentilere paralel güçlü %39 artış ile 331mn TL olarak gerçekleşti (IS Yatırım:
325mn TL Piyasa beklentisi: 325mn TL). Yılın ilk iki ayındaki güçlü ekonomik aktivite ve fiyat artışlarının şirketin büyümesini olumlu etkilediğini düşünüyoruz. Yılın ilk çeyreğinde Yataş’ın Türkiye’deki bayi sayısı yalnızca net 1 artışla 311 olurken, şirketin sahip olduğu mağaza sayısı, 5 yeni mağaza açılışı ile 79’a yükseldi. 1Ç20 FAVÖK, zayıf TL’nin üretim maliyetleri üzerindeki olumsuz etkisi ve operasyonel giderlerdeki güçlü artış nedeni ile 49mn TL gerçekleşti ve beklentilerin hafif altında kaldı (IS Yatırım: 51mn TL Piyasa beklentisi: 53mn TL).
Şirketin net borcu, net 3mn TL artışla 186mn TL oldu. 1Ç20, dönemsel olarak operasyonel nakit akışının zayıf olduğu bir çeyrek. Olumlu tarafta ise şirketin net yatırım harcamaları yıllık bazda %26 azalışla 12mn TL’ye geriledi ve yatırım harcamalarını satışlara oranı %3,7’e geriledi. Sonuçlara piyasa tepkisinin, beklentilerin altında gerçekleşen net kar nedeniyle olumsuz olmasını bekliyoruz. Yatas için TL7,1 hedef değer ile TUT tavsiyemizi koruyoruz. Mevcut rakamlarımız kamu bankaları tarafından kısa süre önce açıklanan tüketici kredisi paketlerinin, satışlar üzerindeki potansiyel olumlu etkisini içermiyor."
Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.
borsaningundemi.com’da yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan www.borsaningundemi.com ve yöneticileri hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Burada yer alan görüş ve düşüncelerin www.borsaningundemi.com ve yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur.
BİST isim ve logosu “koruma marka belgesi” altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST’e ait olup, tekrar yayınlanamaz.
borsaningundemi.com verilerin sekansı, doğruluğu ve tamliği konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıkar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerden oluşan herhangi bir zarardan borsaningundemi.com sorumlu degildir. BİST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve/veya kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BİST sorumlu değildir.
Finansal veriler aracılığıyla sağlanmaktadır. BİST hisse verileri 15 dakika gecikmelidir. Son güncelleme saati (19:43)