Net karı beklentileri aşan Arçelik’te kurumlar hedef fiyatlarını yükseltti

Dördüncü çeyrek mali sonuçlarının ardından Ak Yatırım, Arçelik (#ARCLK) için hedef fiyatını 37 TL'den 39 TL'ye yükseltirken, İş Yatırım da 39,6 TL’den 41,48 TL'ye çıkardı. Yapı Kredi Yatırım, Arçelik için hedef fiyatını 40 TL'den 41,1 TL'ye, Arçelik şu sıralarda düne göre yüzde 2,75 kayıpla 34,60 TL'den işlem görüyor.

Gedik Yatırım tarafından hazırlanan analizde, “Son 12 aylık verilere göre hisse 5,8x FD/FAVÖK ile işlem görmektedir. Beklentilerin üzerinde açıklanan güçlü finansal sonuçların hisse üzerinde etkisini pozitif olarak değerlendiriyoruz." denildi.

İş Yatırım, Arçelik hedef fiyatını 39,60 TL'den 41,48 TL'ye yükseltirken, tavsiyesini 'AL'dan 'TUT'a çekti.

Analizde, “Şirket beklentileri genel olarak tahminlerimizle uyumlu ve böylesine güçlü bir yılın ardından operasyonel rakamların 2021’de güçlü kalmaya devam etmesi beklentisine piyasanın ilk tepkisi olumlu olacaktır. Şirket’in 2021 beklentilerine, kısa bir süre önce duyurulan Hitachi satın almasının, anlaşma henüz finalize edilmediği için dahil edilmediğini hatırlatmak isteriz. Tavsiyemizi TUT olarak değiştiriyoruz. ARCLK için hedef fiyatımızı Şirketin 2021 beklentileri sonrası tahminlerimizde yaptığımız hafif değişiklikler, güçlü 4Ç20 sonuçlarının yansıtılması, güncellenen yurtdışı benzer şirket çarpanları ve İNA değerlememizin 3 ay ileriye taşınması sonucu hisse başına 39.60TL’den 41.48TL’ye yükseltiyoruz. Hedef fiyatımız sınırlı bir artış potansiyeli sunduğundan ve 2021’de nakit yaratımının zayıflayacağı beklentisiyle tavsiyemizi AL’dan TUT’a çekiyoruz. Yönetimden potansiyel sinerji ve büyüme stratejisi hakkında daha fazla ayrıntı alana kadar, Hitachi’nin satın almasını değerlememize henüz dahil etmemeyi tercih ettik. “ diye belirtildi.

Şeker Yatırım, Arçelik hedef fiyatını 40,00 TL'den 40,50 TL'ye revize ederken, 'AL' önerisini korudu. Şirket ile ilgili raporda şu değerlendirme yapıldı:

"AL" önerimizi sürdürmekteyiz. Şirket için, yakın dönem tahminlerimizi hafif revize ederek 12 aylık 40.50 TL hedef fiyata ulaşmaktayız. Arçelik payları hâlihazırda, Nisan 2021'de gerçekleşmesi planlanan Hitachi GLS'nin Japonya harici uluslararası operasyonlarının satın alımı olasılığını da dahil ettiğimiz tahminlerimize göre, 5.1x ve 13.0x 2021T FD/FAVÖK ve F/K çarpanlarıyla, yurt dışı benzerlerinin medyanı olan 11.0x ve 18.3x çarpanlarına kıyasla iskontolu işlem görmektedirler.

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.