Negatif haber akışını fiyatlamaya yansır

Hafta başlangıcı küresel çapta oynaklık artışı ve negatif haber akışını fiyatlama isteği çerçevesinde genele yayılır şekilde gerçekleşmeye işaret ediyor.

Dünya üzerindeki karantina uygulamalarının gerek ülke bazlı gerekse zaman olarak uzatım şeklinde pozisyonunu koruması, Kovid-19 kaynaklı vaka sayısının 700 bin seviyesini geçmiş olması ve başta ABD olmak üzere çoğu yerde zirve rakamlarının henüz görülmemiş olması moralleri bozan nedenler olarak öne çıkmakta. Asya açılışında 17 yıl sonra ilk kez petrol kontratlarında (WTI) $20 seviyesinin aşağısı test edilirken, söz konusu durumda gerek azalan global talebin, gerek pozisyon azaltımının gerekse Çarşamba günü itibarıyla OPEC+ anlaşmasının sona ermesi gibi nedenler etkili olmakta. Kimi tahminler 20 milyon varillik arz fazlasının oluşacağını tahminlerken, kontratlardaki baskılanma
durumunun bir süre daha devam edeceği beklenmekte.

ABD’de sosyal temasın azaltılması amacıyla alınan önlemlerin 30 Nisan tarihine dek uzatıldığı açıklandı. Daha önce Başkan Trump’ın düşüncesi, söz konusu tarihin daha erken bir zamana çekilmesi ve ekonomik aktivitenin hızlanması olmuştu. Ancak, başta New York olmak üzere ülkenin önemli merkezlerinden gelen haber akışının bozulmaya işaret etmesi, vaka ve hayatını kaybeden kişi
sayılarındaki artış gibi nedenler bu kararın alınmasında etkili oldu. Öte yandan yapılan çalışmaları açıklayan Beyaz Saray, ABD’de zirve rakamın görülmesinin 1-2 haftalık süreyi alacağını ve 200 bin civarı hayatını kaybetme rakamının oluşabileceğini belirtti.

Yeni haftanın veri takvimi yoğun

Çin’de haftalık ters repo faiz oranı Şubat ayının ardından çeyrek sonu gerçekleşmeden bir kez daha indirilerek 20bp aşağı yönde güncellendi ve %3.20 olarak belirlendi. Ayrıca, PBOC tarafından piyasalara –doğrudan bankacılık sistemi üzerinden- 7 milyar dolar likidite enjeksiyonu da sağlandı. Singapur’da para otoritesi tarafından politika gevşetilirken, Amerikan dolarının 4 günlük değer kaybı süreci tüm bu haber akışına paralel sonlandı ve an itibarıyla Asya’da %0.45 günlük primlenmeye işaret etmekte.

Riskli varlıklardan çıkış isteğinin hızlanması yeniden tahvil piyasasına girişleri gündeme getirmiş durumda. ABD 10 yıllık tahvil faizi %0.60-0.70 aralığında fiyatlanırken, Amerikan dolarına olan talep; petrol kontratlarındaki oynaklık & değer kaybı, İngiltere ve Güney Afrika’daki not indirimleri ile beslenmekte. Buna göre, Moody’s Güney Afrika’nın yatırım yapılabilir son not seviyesini de aşağı
yönde güncellerken, böylece ülkede 25 yıl aradan sonra ilk kez not açısından koruma kalkanı kalmamış oldu. ZAR & TRY 30 günlük korelasyonu 0.77 düzeyinde oluştuğundan gün içi etkileşimi lira fiyatlamaları açısından önemsiyoruz.

Petrol fiyatlarında zayıf seyir gözleniyor

Yeni haftada global ve yerel anlamda makro dataların takibi artacak. Çin’de Mart ayına ait PMI rakamları resmi ve özel sektör nezdinde gelirken, benzer durum Euro Bölgesi ve ABD açısından da söz konusu olacak. ISM imalat ve hizmet verilerinde Şubat’a kıyasla ciddi zayıflama beklenirken, tarım dışı istihdamın 10 yıl aradan sonra ilk kez daralacağı öngörülüyor. Türkiye’de ise Mart ayı enflasyonu
için konsensüs tahmin aylık %0.50 artışa işaret etmekte.

Türk lirası Amerikan doları karşısında günü %0.87 değer kaybı ile tamamlarken, BİST 100 endeksi
kapanışı %-3.72 ile 88125 puan seviyesinden gerçekleşti. 10 yıllık tahvilin faizinde son seviye %13.08
olurken, 5 yıllık CDS’in kapanış düzeyi ise 494bp oldu.

EMEA bölgesi endekslerinde gün sonu kapanışlarının tamamı değer kayıplarına işaret etti.

Euro Stoxx 50 %-4.18, FTSE 100 %-5.25 ve DAX %-3.68 düzeyinde performans sergiledi.

Rusya (RTS, USD) varlıkları günü %-6.07’lik dikkat çeken zayıf fiyatlama isteği ile tamamladı.

Amerika kıtası işlemlerinde Avrupa seansına benzer fiyatlama eğiliminin devam ettiği görüldü.

Majör ABD endekslerinde kapanışlar %3-4 aralığında değer kayıpları şeklinde olurken, kıtada yer alan
gelişmekte olan ülke varlıkları için de benzer durum takip edildi. Bovespa ve Merval’de değer
kayıpları %5’li seviyelerde oluşurken, Şili %0.43’lük değer kazancı ile pozitif tarafta ayrışmayı başardı.

Borsalarda düşüş virüs ile devam ediyor

Asya seansında haftanın ilk işlemleri global risk iştahındaki bozulmanın korunduğuna işaret ediyor.
TSİ 08.15/ NKY 225 %-3.51, Hang Seng %-1.15 ve KOSPI %-0.01 ile fiyatlanmakta. CNH-CNY spreadi 148 pips seviyesinde oluşurken, PBOC tarafından fixing kur ayarlaması 7.0447 ile yuanda sınırlı değer kaybına işaret etmekte.

BİST 100 işlemlerinde 83500 bölgesi destek, 93200 bölgesi ise direnç olarak izlenebilir. Özellikle
destek tarafındaki seviyelerin aşağı yönde kırılması durumunda haftalık bazda 73000-77000 aralığına
dek geri çekilmenin olabileceği ihtimalini belirtmek isteriz. Bu nedenle 83500 bölgesini olası geri
çekilmelerde önemsiyoruz. Henüz aşağı yönde eğilimin gerçekleşmemiş olması taban noktalara yakın
olduğumuz izlenimini artırıyor.

USDTRY paritesi işlemlerinde 6.39/38 seviyeleri haftalık bazda destek, 6.50/55 ise direnç olarak
izlenebilir. Kısa vadeli işlemlerde 6.3950 desteği aşağısına gelinen senaryoda 6.32/33 bölgesi hedefe
girecektir. Ancak, bu senaryonun global Amerikan doları eğiliminden ayrı olarak gerçekleşmesi zor.
EURUSD paritesi fiyatlamalarında global Amerikan doları yaklaşımı ana etken konumunda.
1.1020 destek, 1.1120/80 bölgesi ise direnç olarak izlenebilir.

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.