Mutlu Akü'de satma hakkı kullanım fiyatı

Mutlu Akü hisseleriyle ilgili olarak ortaklıktan çıkarma ve satma hakkı bedeli ve süreç hakkında KAP’a açıklama gönderildi. Satma hakkı kullanımı adil bedeli 9,0706 TL olarak açıklandı.

Konuyla ilgili detaylı açıklama şöyle:

‘’12 Kasım 2014 tarihli özel durum açıklamasında, Sermaye Piyasası Kurulu'nun II-27.2 No'lu Ortaklıktan Çıkarma ve Satma Hakları Tebliği'nin ("Tebliğ") 2. Geçici Maddesi uyarınca, Metair Holding Anonim Şirketi'nin ("Metair Akü") mevcut ortaklıktan çıkarma başvurusu doğrultusunda, Şirketimizin h kim ortağı olarak, Şirketimiz'de ortaklıktan çıkartma hakkını kullanmak isteği kamuya duyurulmuştu.  Bu kere Tebliğ hükümleri uyarınca, satma hakkını kullanmak amacıyla Şirketimize başvuran/başvuracak pay sahiplerimize ilişkin olarak, satma hakkına ilişkin uygulamalar da dikkate alınarak satma hakkının kullanımına ilişkin prosedür belirlenmiştir.

Şirketimiz, pay sahiplerinin satma haklarının kullanımı için İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'yi ("İş Yatırım") aracı kurum olarak belirlemiştir. Bu doğrultuda satma hakkını kullanmak isteyen Şirket pay sahiplerinin en geç 12 Şubat 2015 tarihi saat 17:00'ye kadar:
- İşbu açıklama ekinde yer alan (ayrıca Şirketimizin ve İş Yatırım'ın internet sitesinden indirilebilecek) formu eksiksiz olarak doldurup imzalayarak kendi aracı kurumları vasıtasıyla İş Yatırım'a teslim etmeleri ve

- Ekte yer alan formda belirtilen İş Yatırım'ın bu amaca tahsis edilmiş ilgili kıymet hesabına aktarmaları 
gerekmektedir. Satma hakkının kullanılabilmesi için, ilgili pay sahibinin başvuru tarihi itibariyle Şirketimizde sahip olduğu tüm payları satması ve bu paylar üzerinde haciz, rehin, tedbir ve sair kısıtlama bulunmaması gerekmektedir. Satma hakkının kullanımının bitiş tarihi olan en geç 12 Şubat 2015 saat 17:00'ye kadar söz konusu formun İş Yatırım'a teslim edilmiş ve virman işleminin tamamlanmış olması gerekmektedir. Form üzerinde doldurulması zorunlu alanların eksik ya da hatalı olması durumunda talepler geçersiz sayılacaktır. Söz konusu işlemlere ilişkin olarak İş Yatırım'ın 0212 350 20 00 no lu telefonundan teyit alınması mümkündür. Pay sahibinin bu madde kapsamındaki yükümlülüğünün yerine getirilmesindeki gecikmeler de d hil aksi bir durumda h kim Ortağımız Metair Akü'nün ve Şirketimizin bir sorumluluğu olmayacak ve  Metair Akü'nün ilgili pay sahibinin paylarını satın alma yükümlülüğü kalmayacaktır.
                                                                                                                                     ./..
Önemle hatırlatmak isteriz ki, satma hakkının kullanımına ilişkin uygulamanın sağlıklı yürüyebilmesini teminen Şirketimize bugüne kadar satma hakkı başvurusunda bulunan pay sahiplerimizin de en geç 12 Şubat 2015 saat 17:00'ye kadar söz konusu formları doldurarak kendi aracı kurumları vasıtasıyla İş Yatırıma teslim etmeleri ve paylarını İş Yatırım'ın bu amaca tahsis edilmiş ilgili kıymet hesabına aktarmaları gerekmektedir. 12 Şubat 2015 saat 17:00'ye kadar bu formları doldurarak kendi aracı kurumları vasıtasıyla İş Yatırıma teslim etmeyen ve paylarını İş Yatırım'ın bu amaca tahsis edilmiş ilgili kıymet hesabına aktarmayan pay sahiplerimizin daha önce Şirketimize yaptığı satma hakkı başvurusunun bir geçerliliği kalmayacak, h kim Ortağımız Metair Akü'nün ve Şirketimizin bir sorumluluğu olmayacak ve Metair Akü'nün ilgili pay sahibinin paylarını satın alma yükümlülüğü kalmayacaktır.
Şirketimiz, yukarıdaki şartların yerine getirilip getirilmediğini doğrulamak amacıyla ek bilgi ve belge talep etme hakkını saklı tutmaktadır. Yukarıdaki şartları sağlamayan başvurular ve paylara ilişkin satma hakkı kullanım beyanları işleme alınmayacak ve söz konusu paylar takip eden süreç içinde ortaklıktan çıkarma hakkı kullanımına tabi olacaktır.
Şirketimiz, Şirket paylarının değerinin tespiti amacıyla SPK'nın ilgili düzenlemeleri çerçevesinde İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'den değerleme raporu hazırlamasını talep etmiştir. 18 Aralık 2014 tarihinde düzenlenen söz konusu raporun özeti aşağıdaki gibidir:

Farklı değerleme yöntemleri kullanılarak bulunan Özsermaye değer aralıkları aşağıdaki tabloda özet olarak sunulmuştur. Şirket değerinin hesaplanması için 3 farklı değerleme yöntemi kullanılmıştır. İndirgenmiş nakit akımları analizine göre Özsermaye değerinin 446 milyon TL ile 585 milyon TL aralığında, benzer şirket çarpanlarına bakıldığında Özsermaye değeri 483 milyon TL ile 553 milyon TL aralığında, 30.09.2013 tarihli SPK özkaynak değerine bakıldığında ise 233 milyon TL olduğu görülmektedir. 
Değerleme Sonuçlarının Özeti
                                                    İndirgenmiş Nakit Akımı                             Çarpan Analizi               Özsermaye
TL                                 Minimum                Baz                Maksimum          FD/FAVOK       F/K             30.09.2014
Değerleme Çıktıları     444.361.292      506.255.740       585.828.247    483.007.869   553.095.169    233.497.772
Nihai Değerler                                       506.255.740                                         518.051.519                 233.497.772
Ağırlık                                                          % 50                                                    % 50                               % 0
Ağırlıklandırılmış Değer                                                 512.153.629
Mutlu Akü Pay Değeri                                                           9,03


Yapılan 3 farklı değerleme çalışması sonucunda Şirket'in gelecek büyümeleri dikkate alınarak hazırlanan projeksiyonlar kullanılarak yapılan indirgenmiş nakit akımları analizinin ve çarpan analizinin şirketin adil değerinin hesaplanmasında en makul sonuçları yansıttığı düşünülmektedir. Çarpan Analizinin ortalama değeri ve İndirgenmiş Nakit Akımları Analizinin baz değeri %50-%50 ağırlıklandırılarak bulunan nihai değerin Mutlu Akü'nün makul değerini yansıttığı düşünülmektedir.              
               
                                                                                                                    ./..
Bu kapsamda Mutlu Akü nihai özsermaye değeri 512.153.629 TL olduğu hesaplanmaktadır. Bu tutarın birim pay başına karşılığı 9,03 TL olup, Şirketin 12.12.2014 tarihinde Borsa İstanbul'da işlem görmekte olan birim pay tutarı olan 8,90 TL'den yaklaşık %2,5 primli bir değerdir. 

Şirketimizin toplam 1 TL nominal bedelli payı için satma hakkı fiyatı Tebliğ hükümlerine uygun olarak aşağıdaki fiyatların en yükseği olarak belirlenecektir. Bu çerçevede, satma hakkının kullanımına ilişkin olarak adil bedelin belirlenmesinde esas alınacak bedeller aşağıdaki gibidir;

- Ek pay alındığının kamuya açıklandığı tarihten önceki otuz gün içinde borsada oluşan ağırlıklı ortalama fiyatların aritmetik ortalamasına göre,  toplam 1 TL nominal bedelli Mutlu Akü payı için, 8.7732 TL,
- Son altı ay içinde borsada oluşan ağırlıklı ortalama fiyatlarının ortalamasına göre,  toplam 1 TL nominal bedelli Mutlu Akü payı için, 9.0164 TL,
- Son bir yıl içinde borsada oluşan ağırlıklı ortalama fiyatlarının ortalamasına göre,  toplam 1 TL nominal bedelli Mutlu Akü payı için, 7.7579 TL,
- Son beş yıl içinde borsada oluşan ağırlıklı ortalama fiyatlarının ortalamasına göre,  toplam 1 TL nominal bedelli Mutlu Akü payı için, 5.0979 TL,
- Son bir yıl içinde yapılan Zorunlu Pay Alım Teklifi fiyatımız,  toplam 1 TL nominal bedelli Mutlu Akü payı için, 9.0706 TL
- 18 Aralık 2014 tarihli Değerleme Raporu kapsamında,  1 TL nominal bedelli Mutlu Akü payı için 9.03 TL


Sonuç olarak, Şirketimizin toplam 1 TL nominal bedelli payı için satma hakkı fiyatı yukarıdaki fiyatların en yükseği olan 9,0706 TL olarak belirlenmiştir; Satma hakkına konu payların bedeli Tebliğ hükümlerine uygun olarak en geç sekiz işgünü içerisinde yatırımcıların hesabına aktarılacaktır.


Şirketimiz, pay sahiplerinin işbu açıklamaya uygun şekilde ibraz edilen satma hakkı taleplerini, Satma hakkının kullanımına ilişkin sürenin sona ermesini takiben, Şirketimiz ve Metair Akü, satma hakkını kullanmamış olan pay sahiplerinin Tebliğ uyarınca ortaklıktan çıkarılması işlemlerini gerçekleştirecektir. Ortaklıktan çıkarma, hakim ortağımız Metair Akü tarafından ortaklıktan çıkarma hakkının kullanımına ilişkin kamuya yapılan ilk açıklama tarihi olan 11 Temmuz 2014 tarihinden önceki otuz gün içinde borsada oluşan ağırlıklı ortalama fiyatların aritmetik ortalamasına tekabül eden "toplam 1 TL nominal bedelli Mutlu Akü payı için 8.7732 TL"  esas alınarak yapılacaktır.
Kamuoyu ve yatırımcıların bilgilerine sunulur.’’

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.